TrendForce의 메모리 과잉 전망에 반박: 평균 가격 상승 둔화는 정상 신호, 고가 행진은 2027년까지 지속될 것

BlockBeats 뉴스, 8월 12일, FundaAI가 메모리 시장 분석을 발표하며 TrendForce의 메모리 평균 단가 상승세 둔화 및 향후 공급 과잉 전망을 명확히 반박했다. FundaAI는 이번이 두 가지 요인에 의해 주도되는 구조적 정상화 과정이라고 판단한다:

첫째, 소비 가전 부문의 가격 민감성이다. 스마트폰 등 단말 기기는 메모리 추가 인상에 대한 수용 여력이 극히 제한적인 반면, PC OEM은 더 높은 기준 평균 단가와 교육 및 기업용 부문의 견고한 수요로 인해 가격 인상에 대한 수용력이 더 강하다.

둘째, 장기 공급 계약 비중이 지속적으로 증가하고 있다. 클라우드 서비스 제공업체들이 적극적으로 LTA를 체결하며, 계약 가격은 일반적으로 단기 계약 가격보다 낮다. LTA 비중이 높아짐에 따라 전체 평균 단가 상승률은 자연스럽게 둔화되지만, 메모리 제조사는 동시에 선불 대금과 위약금 조항의 보호를 받아 수익 안정성은 오히려 강화된다.

FundaAI는 현재 평균 단가 상승률 둔화를 메모리 시장의 건전한 발전으로 해석하며, 2027~2028년 공급 과잉의 전조가 아니라고 본다. LTA 비중이 더욱 높아지고 제품 구성이 지속적으로 데이터센터 중심으로 전환되는 데 힘입어, 메모리 가격은 2027년까지 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 정점을 찍고 붕괴하는 흐름은 나타나지 않을 전망이다.