미즈호, BitGo 목표주가를 11달러로 하향 조정: 《클래리티 법》 연기가 오히려 규제 우위를 확대한다고 평가

BlockBeats 뉴스, 8월 15일, 미즈호 증권 최신 보고서에서 암호화폐 커스터디 기업 BitGo의 목표 주가를 14달러에서 11달러로 하향 조정했지만, '시장 수익률 상회'(Outperform) 등급은 유지했다. 애널리스트는 미국 암호화폐 시장 구조 법안인 《Clarity Act》의 지속적인 연기가 오히려 BitGo가 경쟁 우위를 공고히 하는 데 유리할 수 있다고 판단했다.

미즈호는 시장이 일반적으로 규제 프레임워크 지연을 BitGo의 악재로 보지만, 해당 기관은 상황이 정반대라고 판단한다고 밝혔다. BitGo는 이미 미국 최초로 상장사가 지배하는 연방特许 디지털 자산 신탁 은행을 보유하고 있어, 사업이 새로운 규제 시행에 의존하지 않으며, 경쟁사들은 여전히 규제 규칙이 명확해지기를 기다려야 한다.

애널리스트는 분기마다 지연될수록 BitGo의 기존 라이선스, 컴플라이언스 체계 및 규제 선점 우위가 더욱 축적되어 신규 진입자의 경쟁 장벽을 높인다고 지적했다.

실적 측면에서 BitGo의 2분기 매출은 43억 3천만 달러에 달하며 전년 동기 대비 79.6% 증가했고, 순손실은 1,900만 달러로 전 분기 6,070만 달러 손실에서 크게 축소되었다. 미즈호는 시장이 현재 BitGo를 '부실 기업'으로 평가하지만, 실제로는 '고성장, 반복 매출 사업'에 더 가깝다고 판단한다.

보고서에 따르면 BitGo의 고객 수는 전년 동기 대비 27% 증가했고, 구독 및 서비스 매출은 전 분기 대비 7% 증가했다. 또한 회사는 DTCC, Canton 및 Figure 등 기관과 협력하여 토큰화 증권 및 온체인 금융 상품의 중요한 인프라 제공업체가 될 가능성이 있다.