분석: 비트코인 저변동성은 큰 시장 움직임을 예고할 수 있으며, 향후 60일 내 30%의 상승 또는 하락 폭이 나타날 수 있음

BlockBeats 뉴스, 8월 18일, Fundstrat Global Advisors 디지털 자산 전략 책임자 Sean Farrell은 비트코인의 최근 30일 변동성이 역사적 저점까지 하락했으며, 이는 시장이 곧 큰 폭의 변동을 맞이할 수 있음을 의미한다고 밝혔다.

Fundstrat는 과거 8차례의 유사한 저변동성 국면을 분석한 결과, 이후 60일간 비트코인 가격의 절대 변동 폭 중앙값이 30.2%에 달하는 것으로 나타났다. 그중 4차례는 상승, 4차례는 하락으로, 해당 지표는 단지 시세의 폭만 예고할 뿐 구체적인 방향을 판단할 수는 없음을 시사한다.

현재 비트코인 약 6만 4천 달러 기준으로 계산할 때, 30% 상승 시 가격은 약 8만 3천 2백 달러까지 오를 수 있고, 30% 하락 시 약 4만 4천 8백 달러까지 떨어질 수 있다.

Farrell은 최근 비트코인 상승의 일부 동력이 대규모 신규 매수세가 아닌 공매도 청산에서 비롯되었다고 지적했다. 금요일 저녁 이후 비트코인 기준 선물 미청산 계약이 약 8% 감소하여, 일부 거래자들이 하락 포지션에서 빠져나가고 있음을 보여준다.

또한 Farrell은 지속적으로 상승하는 실질 채권 수익률이 비트코인의 다음 대형 상승장을 견인할 핵심 요인이 될 수 있다고 판단한다. 실질 수익률이 계속 상승한다면, 비트코인의 현재 저변동성 횡보 국면이 깨질 가능성이 있다. 현재 비트코인 가격은 약 6만 4천 달러로, 2026년 이후 누적 하락 폭은 약 27%에 가깝다. 향후 시장은 뚜렷한 방향 선택이 나타날 수 있지만, 단기 추세는 여전히 불확실성이 존재한다.