글로벌 국채 매도세 주목: 베센트의 '진화' 성과 무산, 미 국채 수익률 전반 반등, 다국 국채 재평가

BlockBeats 뉴스, 9월 2일, 8월 19일 미국 재무장관 베센트가 미 국채 환매 계획 확대를 발표한 후 장기 국채 수익률이 한때 하락했지만, 그 효과는 빠르게 사라졌다. 현재까지 30년물 미 국채 수익률은 5.27%로 상승해 국채 환매 계획 발표 전 수준으로 돌아갔고, 10년물 수익률은 4.8% 부근에서 등락하며 2025년 1월 이후 최고치를 기록했으며 당시보다 10bp 이상 높다. 2년물 수익률은 4.40%까지 상승했고, 시장은 연준이 이번 달 금리를 인상할 확률을 약 70%로 가격에 반영하고 있다.

뱅크오브아메리카 미국 금리 전략 총괄 마크 카바나는 금리 시장이 계속해서 제대로 된 수익률 하락을 유지하지 못하고 있으며, 투자자들이 듀레이션을 늘리기 위해서는 더 높은 보상을 요구한다고 지적했다. 베센트 본인은 수익률 반등에 대해 우려하지 않으며, CNBC 인터뷰에서 "시장은 시장일 뿐"이라고 말했지만, Pantera 창업자 댄 모어헤드는 허세가 통하려면 테이블에 있는 누구도 당신이 허세를 부리고 있다는 사실을 몰라야 한다고 직설적으로 말했다.

글로벌 채권 시장은 동시다발적인 매도 압력을 겪고 있다. 일본 10년물 국채 수익률은 1996년 이후 처음으로 3%에 도달했고, 영국 30년물은 1998년 이후 최고치로 상승했으며, 독일 30년물은 2011년 이후 최고치를 기록했다. 블룸버그 글로벌 국채 지수 수익률은 약 20년 만에 최고 수준으로 상승했다. 유가는 지난 한 달간 약 13% 상승해 94달러에 도달했고, 중동 정세가 여전히 불안한 가운데 투자자들은 유럽중앙은행, 일본은행, 호주중앙은행의 금리 인상 전망을 높이고 있다. 일본의 10년물 수익률은 1월 약 2%에서 3%로 상승하는 특히 급격한 흐름을 보였으며, 이시바 다카이치 총리의 재정 확대가 국채 재융자 압력을 더욱 가중시키고 있다. Lombard Odier 포트폴리오 매니저 플로리안 옐포는 채권 수익률이 상승함에 따라 고정 수익 자산이 주식 대비 매력도가 높아지고 있으며, 자산 배분 판단에 변화가 시작됐다고 밝혔다. 이번 글로벌 국채 재평가는 미국 정부부터 일반 주택 구매자, 신용카드 보유자에 이르기까지 모든 계층의 조달 비용을 끌어올리고 있다.