분석: 비트코인 숏 스퀴즈 이후 9만 달러 테스트 가능성, 그러나 레버리지 리스크 고조

BlockBeats 소식에 따르면, 9월 22일 비트코인은 8만 2천 달러의 핵심 저항선을 돌파한 후 최고 8만 7천 3백 달러까지 치솟았으며, 약 7억 5천만 달러 규모의 하락 베팅 암호화폐 파생상품 포지션이 청산되었습니다. 이 중 공매도 청산으로 발생한 매수세가 가격 상승을 추가로 견인했습니다. 돌파 이후 비트코인 파생상품 미결제약정 규모는 약 20억 달러 증가하며 시장 레버리지가 빠르게 재유입되고 있음을 보여주었습니다.

Nansen 분석가 Nicolai Sondergaard는 현재 「가격이 포지션 변화보다 빠르게 강세로 전환되고 있다」고 밝혔습니다. 미국 현물 BTC ETF는 앞서 《CLARITY 법안》 지연과 연준 금리 인상으로 화요일과 수요일에 합계 7억 4천 6백만 달러가 유출된 후, 목요일과 금요일에 각각 1억 6천만 달러와 4억 3천 3백만 달러가 유입되었습니다. 미국 BTC ETF 보유자의 평균 단가는 약 8만 2천 2백 달러로, BTC가 이 수준을 돌파하면서 ETF 투자자들은 전체적으로 다시 수익 구간에 진입했습니다.

향후 전망에 대해 Sondergaard는 8만 7천 달러가 다음 핵심 위치이며, 이후 9만 달러와 약 9만 2천 달러를 주목해야 한다고 봤습니다. Wintermute 트레이더 Jasper De Maere도 BTC가 9만 달러를 테스트할 수 있다고 생각합니다. 다만 그는 50주 이동평균선 돌파는 긍정적 신호일 뿐이며, 단기적으로 여전히 큰 변동성이 나타날 수 있다고 지적했습니다.

시장은 현재 현물 및 ETF 자금이 지속적으로 유입될 수 있는지에 주목하고 있습니다. Sondergaard는 현물 수요가 파생상품 레버리지 증가를 따라가지 못할 경우, 시세가 레버리지 주도 상승으로 변모할 수 있으며 미국 국채 수익률 상승이나 지정학적 충격이 발생하면 빠르게 반전될 수 있다고 경고했습니다. Wintermute는 향후 며칠간 ETF 자금 흐름, 무기한 계약 미결제약정 및 펀딩 비율, 그리고 이번 주 금요일 옵션 만기 상황을 중점적으로 관찰할 것을 권고했습니다.