스페이스X의 400억 달러 규모의 부외 부채 조달이 AI 시장 변동성의 영향을 받아 가격 협상에 압박을 받고 있다.

BlockBeats 소식, 10월 24일 블룸버그통신이 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면, SpaceX는 400억 달러 규모의 부외 부채 금융 방안을 논의 중이며, 특수목적기구(SPV)를 통해 엔비디아 칩을 구매하여 AI 사업 확장을 지원할 계획이다. 이 구조는 관련 부채가 SpaceX 자체 재무상태표에 반영되는 것을 피하고 투자등급 평가를 유지하는 것을 목표로 한다. 그러나 최근 AI 분야 시장 변동성이 업계 차입 비용을 높여 가격 협상이 더욱 복잡해졌다.

골드만삭스가 주도하는 은행들은 아폴로가 주도하는 투자자들과 방안을 협의 중이며, 아폴로가 지원하는 Atlas SP가 해당 실체를 관리할 예정이고 Pimco도 참여를 고려하고 있다. 앞서 일부 후순위 채권의 수익률 논의는 8%에서 9% 중반 구간에 있었으나, 최근 변동성으로 투자자들이 가격을 재평가하게 되었으며 현재 양측은 여전히 협상 중이다.

SpaceX의 이번 주 실적 발표에서는 또한 지난해 xAI가 Valor Equity Partners와의 판매후임대(세일앤리스백) 약정을 통해 최대 200억 달러의 부외 부채를 조달하려 했으나, 감사인이 이를 「실패한 판매후임대 약정」으로 판정하여 SpaceX가 최종적으로 그중 약 130억 달러를 자체 부채로 계상했음이 공개되었다. 이번에 제안된 구조는 위와 같은 상황이 재발하는 것을 피하기 위한 것이다.