원제: 아시아 Web3 시장 동향: 2024년 3분기 요약

원문 출처: Tiger Research Reports

원문 번역: TechFlow

핵심 요점:

아시아 Web3 시장은 기술에 정통한 인구, 적극적인 정부 정책, 광범위한 기업 참여 덕분에 빠르게 성장하고 있습니다. 한국, 일본, 베트남 등 주요 국가들이 이러한 추세를 선도하고 있습니다.

· 한국, 인도네시아, 태국의 새로운 규제 프레임워크는 블록체인 혁신을 촉진하고 있으며, 샌드박스 규정은 실제 자산(RWA), 분산 금융(DeFi), 디지털 자산 서비스 분야의 실험을 장려합니다.

· 중국과 캄보디아와 같은 신흥 시장은 기회로 가득하지만 위험도 따릅니다. 규제에도 불구하고 중국의 비공식적인 개입은 여전히 상당하며, 캄보디아는 복잡한 법적 문제를 헤쳐나가려는 중소기업에게 잠재력을 제공합니다.

1. Tiger Research의 아시아 시장 집중 분석

출처: Chainalysis

Tiger Research는 막대한 잠재력과 빠른 성장을 보이는 아시아의 Web3 시장에 주로 집중하고 있습니다. 아시아는 여러 가지 요소로 두드러집니다. 1) 젊고 기술에 정통한 인구, 2) 높은 수준의 기술 도입, 3) 잘 발달된 규제 프레임워크, 4) 기업의 적극적인 태도입니다. 이러한 요소들로 인해 아시아는 글로벌 Web3 분야에서 선두주자로 부상하고 있습니다. 이 지역의 많은 국가 중에서 우리는 현재 다음의 주요 시장에 집중하고 있습니다:

1. 한국: 대기업들이 Web3 분야에 진출하고 있으며, 블록체인 게임 개발이 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 주요 게임 회사들이 블록체인 게임 출시를 적극적으로 준비하면서 업계에 큰 변화가 일어나고 있습니다.

2. 일본: 일본 정부 주도의 이니셔티브를 통해 Web3 산업이 활성화되고 기업의 적극적인 참여가 촉진되고 있습니다. 소니, 반다이남코 등 글로벌 IP를 보유한 대기업들이 상당한 기여를 할 것으로 기대됩니다.

3. 인도네시아: 인도네시아는 인구가 많고 시장이 빠르게 성장하고 있어 장기적으로 상당한 잠재력을 가지고 있습니다. 국유 암호화폐 거래소 출범을 포함한 정부의 적극적인 입장은 이러한 전망을 더욱 뒷받침합니다.

4. 베트남: 베트남은 젊은 인구의 높은 기술 도입 수준과 경쟁력 있는 개발자 기반 덕분에 아시아의 "Web3 강국"이 될 것으로 예상됩니다.

5. 태국: 태국 정부, 금융 부문, 대중은 암호화폐 시장에 매우 적극적으로 참여하고 있습니다. 전통적인 금융 기관은 Web3 이니셔티브의 최전선에 있습니다.

6. 싱가포르: 싱가포르는 ICO, STO, RWA 및 지불 분야의 혁신을 촉진하기 위한 명확한 규제 프레임워크와 샌드박스 프로그램을 갖추고 있지만, 기업 지원의 감소로 인해 어려움이 발생했습니다.

7. 인도: 인도는 막대한 인재 풀과 활발한 스타트업 생태계를 갖추고 있어 Web3 분야에서 큰 잠재력을 가지고 있습니다. Polygon과 같은 성공 사례는 인도가 글로벌 Web3 인프라 프로젝트를 추진할 수 있는 역량을 잘 보여줍니다. 이들 국가는 고유한 강점을 활용해 아시아 Web3 시장의 미래를 형성하고 있습니다. 3분기에 이들 국가에서 일어난 발전 상황을 살펴보면 아시아 웹3 분야의 새로운 트렌드와 기회에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있을 것입니다.

2. 새로운 규제 프레임워크

2.1. 대한민국: 법안의 효과에 대한 의문

대한민국은 투자자 보호를 강화하고 시장의 건전성을 확보하기 위해 2024년 7월 19일 가상자산 이용자 보호법을 도입했습니다. 법안의 주요 내용은 다음과 같습니다. 1) 가상자산에 대한 정의 명확화, 2) 고객예금에 대한 이자 지급 의무화, 3) 사고 발생 시 보험 가입 의무화, 4) 불공정거래에 대한 감독 강화, 5) 예외 없이 시장조작(MM)에 대한 처벌 강화.

가장 즉각적인 영향 중 하나는 업비트, 빗썸 등 주요 거래소들이 고객 예치금에 대해 2~4%의 이자율을 제공하기 위해 경쟁을 시작했다는 것입니다. 또한, 토큰 발행 프로젝트는 새로운 규정을 준수하기 위해 내부 통제를 강화했습니다.

출처: Bithumb, Gate.io, Tiger Research

그러나 $AVAIL 사건은 해당 법의 효과성에 대한 의문을 제기합니다. 국내외 거래소 간 가격 차이가 커서 이번 차익거래를 통해 약 10억원의 수익이 발생한 것으로 전해졌습니다. 이는 가격 조작 및 시장 혼란과 같은 지속적인 문제를 강조하지만, 철저한 조사가 부족하여 이 법안의 실제 영향에 대한 의문이 제기됩니다.

2.2. 인도네시아: 블록체인 기술 샌드박스 구현

금융 부문 기술 혁신에 관한 규정 제3/2024호(POJK 3/2024)에 따라 인도네시아 금융감독청(OJK)은 2024년 6월에 샌드박스 프레임워크를 도입했습니다.이 규정은 광범위한 블록체인 관련 기술을 포괄하며, 이전에는 규제되지 않았던 금융 서비스를 공식 시스템에 포함시킬 것으로 예상됩니다.

주목하는 분야에는 스테이킹 및 스테이블코인과 같은 가상 자산 서비스가 포함되는데, 이러한 서비스는 이제 규제 프레임워크 내에서 테스트될 기회가 생겼고 잠재적으로 인정을 받을 가능성이 있습니다. 샌드박스는 특히 블록체인과 기존 금융의 교차점, 실제 자산(RWA)의 토큰화 분야에서 새로운 금융 서비스 개발을 촉진할 것으로 기대됩니다. 이러한 혁신은 인도네시아 금융 시장에 혁명을 일으킬 것으로 기대됩니다.

이 현장 점검을 통해 새로운 규정이 시장 감독에 적극적으로 활용되고 있음을 확인할 수 있었습니다. 앞으로도 우리는 이러한 규제의 효과를 계속 평가하고 시장 반응을 추적하여 한국 가상자산 시장의 지속 가능한 성장을 보장할 것입니다.

샌드박스 규정은 소비자 보호와 시장 안정을 보장하는 동시에 금융 혁신을 지원하려는 인도네시아 정부의 적극적인 태도를 반영합니다. 이러한 움직임은 인도네시아 핀테크 산업의 성장을 더욱 가속화할 것으로 기대됩니다.

참여 기업은 인도네시아 소비자와 기업을 위한 혁신과 독특한 서비스를 보여주는 등 특정 기준을 충족해야 합니다. 또한, 신청 과정에서 OJK에 필요한 서류를 제출해야 합니다. 승인된 회사는 1년 동안 서비스를 테스트하고, 평가에 합격하면 6개월 안에 정식 라이선스를 받습니다. 이러한 균형 잡힌 접근 방식은 회사가 시장에 빠르게 진출할 수 있는 유연성을 제공하는 동시에, 서비스를 실험하고 최적화할 충분한 시간을 확보할 수 있도록 해줍니다.

2.3. 태국: 샌드박스 규제가 실제 자산 시장으로 확대

태국 증권거래위원회(SEC)는 디지털 자산 및 Web3 부문의 혁신을 촉진하기 위해 중요한 조치를 취했습니다. 2024년 8월, SEC는 기존의 세부적인 라이선스 프레임워크를 보완하기 위해 디지털 자산 샌드박스를 출시했습니다. 이 샌드박스는 새로운 시장 동향에 맞춰 주요 이니셔티브를 테스트할 수 있도록 해줍니다.

샌드박스는 실제 자산(RWA) 토큰화, 지불 시스템, 보안 프로토콜, 분산 금융(DeFi) 등 다양한 분야에서 실험할 수 있는 공간을 제공합니다. 암호화폐 거래소 Bitkub의 자회사인 Bitkub Academy는 이것이 기업가들이 법적 틀 내에서 혁신적인 아이디어를 시험해 볼 수 있는 좋은 기회라고 낙관했습니다.

이러한 움직임은 사용자에게 직접적인 이점을 제공하여 디지털 자산 및 Web3 공간에서 새로운 기능과 제품을 경험할 수 있게 해줄 것으로 기대됩니다. 대표적인 예로 태국 최초의 토큰화된 실물 자산인 RealX가 있는데, 이는 SEC의 혁신에 대한 개방적인 태도로 인해 Bitkub 거래소에 상장되었습니다.

앞으로 태국 디지털 자산 시장에서 새로운 가능성이 등장함에 따라 더욱 획기적인 프로젝트가 등장할 것으로 예상됩니다. 한편, 명확하고 포괄적인 법률과 규정이 제정되면 시장 안정성이 강화될 것으로 기대됩니다. 태국의 적극적인 태도는 국가의 디지털 자산 생태계의 미래를 형성하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

3. 새로운 정부 이니셔티브

3.1. 인도: 국가 블록체인 프레임워크(NBF)

2024년 9월 4일, 인도 정부는 국가 블록체인 프레임워크(NBF)를 출시하여 국가의 디지털 전환 전략에서 중요한 단계를 시작했습니다. NBF는 단순히 기술을 도입하는 것 이상입니다. 이는 인도의 급속한 디지털화에 따른 기존 시스템의 한계를 해결하여 보다 안전하고 효율적인 디지털 인프라를 구축하려는 야심찬 계획을 나타냅니다.

NBF는 공공 부문의 투명성 강화, 부패 척결, 기술 혁신 촉진, 경제 성장 촉진 등 여러 가지 핵심 목표를 가지고 있습니다. 또한 이 계획은 시민 중심 서비스를 개선하는 것을 목표로 합니다. NBF는 블록체인의 불변성과 투명성을 활용하여 정부 거래 및 기록의 신뢰성을 개선하는 것을 목표로 합니다. 목표는 데이터 조작을 더 어렵게 만들고 시민의 정부 시스템에 대한 신뢰를 개선하는 것입니다.

Praamaanik, 출처: NBF-brochure

NBF의 핵심 구성 요소는 다음과 같습니다.

· Vishvasya 블록체인 기술 스택: BaaS(Blockchain-as-a-Service) 솔루션으로서 스타트업과 기업이 새로운 블록체인 기반 서비스를 신속하게 개발할 수 있도록 하는 분산형 인프라를 제공합니다. 이 기술 스택은 정부 데이터를 활용하여 공공 및 민간 부문 모두에서 블록체인 도입을 가속화하는 것을 목표로 합니다.

· NBFLite: 스타트업과 학계를 대상으로 설계된 가벼운 블록체인 플랫폼으로, 신속한 프로토타입 제작, 연구, 교육을 지원하여 인도에서 블록체인 혁신과 인재 개발을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

· Praamaanik: 악성 또는 가짜 앱의 확산을 방지하여 인도 모바일 생태계의 보안을 강화하고 사용자 신뢰와 시스템 무결성을 개선하는 모바일 앱 출처 검증을 위한 블록체인 솔루션입니다.

· 국가 블록체인 포털: 이 포괄적인 플랫폼은 뉴스, 이벤트, 교육 자료를 포함하여 블록체인 기술에 대한 최신 정보를 제공합니다. 그 목표는 대중의 인식을 높이고 블록체인 지식에 대한 접근성을 높이는 것입니다.

인도의 NBF는 다양한 산업 분야에서 블록체인 기술을 지원하는 전 세계에서 몇 안 되는 국가 주도 이니셔티브 중 하나입니다. 이 보고서는 블록체인을 국가의 디지털 환경을 혁신할 것으로 기대되는 중요한 인프라로 보고 있습니다. NBF가 성공한다면, 이는 다른 국가의 모델이 되어, 블록체인이 국가 기반 시설에 어떻게 통합될 수 있는지를 보여줄 것입니다.

4. 기업 중심 시장

4.1. 일본: 금융권이 주도하는 블록체인 생태계

이전 보고서에서 언급했듯이, 일본의 블록체인 생태계는 여전히 금융권의 영향을 받고 있습니다. 최근 주목할 만한 발전은 소니가 블록체인 회사 StarTale과 협력하여 새로운 Ethereum Layer 2 솔루션인 Soneium을 출시하고 공식적으로 블록체인 분야에 진출했다는 것입니다. 2024년 8월에 출시된 Soneium은 소니의 광범위한 글로벌 영향력과 사용자 기반을 활용하여 Web3 애플리케이션을 위한 확장 가능한 인프라를 제공하는 것을 목표로 합니다.

출처: Soneium

소니는 또한 개발자에게 인프라, 멘토십, 업계 파트너십 및 최대 10만 달러의 자금을 제공하는 Soneium Spark라는 인큐베이션 프로그램을 시작했습니다. 이번 조치는 소니 은행이 엔화 기반 스테이블코인을 출시한다는 계획을 발표한 직후에 나온 것으로, 소니가 Web3 생태계에 점점 더 적극적으로 참여하고 블록체인 기술에서 새로운 기회를 적극적으로 모색하고 있음을 보여줍니다.

현재 Soneium은 Minato라는 테스트넷 단계에 있으며 2025년 1분기에 메인넷에 출시될 예정입니다. 이 플랫폼은 많은 주목을 받았으며, 50개 이상의 프로젝트가 Soneium에서 개발 중이거나 배포될 예정이라고 합니다. 이는 주요 기술 대기업이 블록체인 분야에 진출하는 데 있어 중요한 진전으로, 특히 금융 회사들이 주로 자체적으로 블록체인을 구축해 온 상황에서 더욱 그렇습니다. Soneium의 성공은 대기업이 블록체인 기술을 더 폭넓게 도입하고 확장하는 데 중요한 단계가 될 수 있습니다.

출처: 이시바

정치적 측면에서도 일본은 큰 변화를 겪고 있습니다. 차기 총리로 기대되는 이시바는 현재 총리인 기시다와 같은 자유민주당 소속이다. 하지만 블록체인 시장에 대한 그의 태도는 아직 불분명하다. 이시바의 정책 제안에는 블록체인과 NFT 기술을 활용해 농촌 지역을 활성화하려는 계획이 포함되어 있지만, 이 이니셔티브는 광범위한 블록체인 산업을 촉진하기보다는 주로 지역 개발에 초점을 맞추고 있습니다. 이시바가 내각을 구성하면 그의 정책이 일본의 블록체인 산업에 어떤 영향을 미칠지는 아직 불확실합니다.

4.2. 베트남: 교육과 산업이 블록체인 생태계 개발을 위해 협력합니다.

베트남의 블록체인 생태계는 교육과 산업 개발 간의 전략적 협력 덕분에 빠르게 성장하고 있습니다. 이러한 발전의 중심에는 베트남 블록체인 협회(VBA)와 블록체인 및 AI 혁신 아카데미(ABAII)의 노력이 있습니다.

출처: ABAII

VBA는 Tether와 협력하여 베트남 주요 도시에서 교육 컨퍼런스를 개최합니다. 또한 VBA는 ABAII와 협력하여 UniTour 프로그램을 통해 대학생들에게 블록체인 교육을 제공하고 있습니다. UniTour 프로그램은 블록체인 기술에 대한 관심을 불러일으키도록 설계된 일련의 대학 방문 프로그램입니다. VBA는 교육 외에도 학생과 젊은 전문가들이 블록체인 산업에 진출하는 데 중요한 역할을 합니다. 주목할 만한 이니셔티브 중 하나는 Web3 스타트업과 프로젝트에 멘토링, 지원, 투자를 제공하는 SwitchUp 액셀러레이터 프로그램입니다.

ABAII는 2024년 1월 10일 공식 출범 이후 적극적인 교육 홍보 캠페인을 시작했습니다. 과학기술부의 인증을 받고 VBA의 지원을 받는 ABAII는 베트남에서 블록체인 연구, 개발, 응용 분야의 선도적 센터가 되기 위해 노력하고 있습니다. ABAII의 장기 목표는 2030년까지 100만 명의 베트남인에게 블록체인 교육을 제공하는 것입니다. 단기적으로 ABAII는 30개 대학에서 10만 명의 학생을 교육할 계획입니다.

교육과 스타트업 육성을 결합한 이러한 조정된 접근 방식은 베트남 블록체인 산업의 지속 가능한 성장을 위한 견고한 기반을 마련합니다. 베트남은 명확한 전략을 가지고 글로벌 블록체인 시장의 주요 참여자가 되기 위해 노력하고 있습니다.

5. 블록체인 시장에서 주목해야 할 새로운 국가

5.1. 중국: 시장이 개방될까?

출처: X @justinsuntron

2017년과 2021년에 엄격한 규제 단속에도 불구하고 중국의 암호화폐 시장은 여전히 비밀리에 활동하고 있습니다. 시장 개방에 대한 공식적인 태도는 잠잠하지만 건설업자와 투자자들 사이에서는 여전히 활동과 열정이 넘칩니다.

중국 기업가들은 국제 프로젝트 참여, 해외 자회사 설립 등 글로벌 블록체인 생태계에 참여할 수 있는 방법을 지속적으로 모색하고 있습니다. 중국의 대규모 자본은 시장에서 여전히 강력한 힘을 발휘하고 있지만, 이는 공식 통계에는 반영되지 않았습니다. 중국 투자자들은 암호화폐 시장에 적극적으로 참여하고 있으며, 암호화폐 시장의 성장에 기여하고 있습니다.

회색 시장의 존재는 또 다른 주목할 만한 특징입니다. 정부의 금지 조치에도 불구하고 거래는 P2P 및 해외 거래소를 통해 계속 이루어지고 있습니다. 이러한 현상은 규제 조치만으로는 활동을 완전히 중단시킬 수 없음을 시사합니다.

중국이 단기적으로 암호화폐 시장을 공식적으로 재개할 가능성은 낮지만, 글로벌 블록체인 생태계에서 중국의 기술력과 자본 영향력은 무시할 수 없습니다. 중국이 시장을 개방하면 그 영향은 광범위할 것이다. 하지만 공식적인 시장이 없음에도 불구하고 중국은 글로벌 암호화폐 환경을 형성하는 데 중요한 역할을 했습니다.

중국 관련 동향이 글로벌 블록체인 산업의 발전에 여전히 중요한 요인이 될 수 있으므로, 중국의 규제 변화와 시장 동향을 주의 깊게 살펴보는 것이 중요합니다.

5.2. 캄보디아: 위험과 기회가 공존하는 시장

캄보디아의 암호화폐 시장은 최근 많은 주목을 받고 있지만, 그 이유는 낙관적이지 않습니다. 2024년 8월, Huione Guarantee는 490억 달러 규모의 불법 거래에 연루되었다는 비난을 받으며 대형 스캔들에 휘말렸습니다. 그 결과, 캄보디아의 암호화폐 시장에 대한 보고서는 범죄와 사기에 관한 내용이 주를 이루고 있습니다.

출처: Soramitsu

그러나 캄보디아의 블록체인 발전은 최근의 혼란으로만 정의되는 것은 아닙니다. 2022년 현재 캄보디아 정부는 암호화폐 적용을 적극적으로 모색하고 있습니다. 예를 들어, 중앙은행은 바콩(Bakong)이라는 블록체인 결제 시스템을 개발하여 디지털 금융을 수용하려는 초기 노력을 보여주었습니다.

현재 캄보디아 시장은 다소 침체된 것처럼 보일 수 있지만, 특히 성장 잠재력을 보는 기업들에게 이 지역은 기회를 제공하기도 합니다. 최근 산업 동향을 살펴보면 캄보디아에서 블록체인 기술을 활용하는 추세가 뚜렷해지고 있으며, 이는 기업 활동의 증가를 의미합니다.

캄보디아는 주목할 만한 시장입니다. 정부와 적극적으로 협력하고 계산된 위험을 감수하는 기업은 시장 혼란에도 불구하고 성공할 가능성이 높습니다. 그러나 이곳은 대형 다국적 기업을 위한 시장이 아니라, 중소기업이 적극적이고 유연한 접근 방식으로 성공할 수 있는 곳입니다.

격동하는 규제 환경에서 사업을 운영하려는 중소기업의 경우, 캄보디아는 선두주자로서의 이점을 제공합니다. 정부 기관과 긴밀한 소통을 유지하고 현지 규정을 깊이 이해하는 것은 위험을 완화하고 기회를 잡는 데 중요합니다. 그러나 신중함이 필수적이며 법적 위험과 시장 불안정성은 여전히 큰 우려사항으로 남아 있습니다.

전반적으로 캄보디아의 암호화폐 시장은 위험과 보상이 모두 존재하는 "양날의 검"입니다. 강력한 위험 관리 역량과 현지 상황에 적응하려는 의지를 갖춘 회사라면 역동적이고 변화하는 시장에서 유망한 기회를 찾을 수 있을 것입니다.

6. 결론

나이지리아를 포함한 아프리카 시장이 암호화폐 분야에서 주목을 받고 있지만, 아시아는 여전히 가장 빠르게 성장하는 지역입니다. 지금까지 아시아에서 일어난 변화의 대부분은 정부, 대규모 기관, 기업에 의해 주도되어 왔으며, 일반 소비자를 대상으로 한 대량 시장 서비스는 아직 초기 단계에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 발전은 미래를 향한 중요한 한 걸음을 의미합니다.

아시아의 암호화폐 시장은 정부의 적극적인 정책, 기업의 막대한 투자, 젊은 세대의 뜨거운 관심 덕분에 빠르게 성장하고 있습니다. 대규모 도입에는 시간이 걸리겠지만, 현재 단계는 필요한 기반을 마련하는 데 매우 중요합니다. 아시아 시장이 계속 성숙해지고 있으므로 우리는 계속해서 아시아에 집중할 것입니다. 이 지역이 글로벌 블록체인 산업의 미래를 형성하는 데 중요한 역할을 한다는 것은 분명합니다.

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