암호화폐 시장은 3월에 3회 연속 하락세를 경험했습니다. 트럼프의 암호화폐 정상회담은 말만 하고 행동은 하지 않아 실망감이 더 커졌습니다. 미국 경제가 "전환기"에 직면해 있다는 그의 주말 발언은 시장 붕괴 속에서 정책 변화에 대한 투자자들의 신뢰를 더욱 약화시켜 경제적 우려를 심화시켰습니다.

오늘 미국 주식 시장의 "블랙 먼데이"로 인해 암호화폐 시장이 폭락했습니다. 비트코인은 약 4개월 만에 최저치인 76,600달러를 기록하며 사실상 트럼프가 작년 선거에서 승리했을 당시 수준으로 돌아갔습니다. ETH와 SOL을 포함한 주요 알트코인도 폭락했고, 이더리움은 2023년 10월 이후 최저인 1,800달러 이하로 떨어졌습니다. 대안 데이터에 따르면, 암호화폐 공포와 탐욕 지수는 24(어제는 20)이고, 시장 심리는 여전히 "극심한 공포" 상태에 있습니다.

의견 요약

탄식 속에서 시장이 가장 걱정하는 건 언제 바닥이 날까? BitMEX의 공동 창립자인 아서 헤이즈는 이 시점에서 시장이 인내심을 가져야 하며, 비트코인이 사상 최고치인 110,000달러에서 36% 하락한 70,000달러 근처에서 바닥을 칠 수 있을 것으로 생각한다고 적었습니다. 그는 시장이 미국 주식 시장의 자유낙하를 필요로 하며, 전통적인 금융 거물들의 파산을 초래할 것이라고 예측했습니다. 연방준비제도와 각국의 중앙은행들이 시장을 구하기 위해 시장에 돈을 쏟아붓기 시작하면 올인할 좋은 시기가 될 것입니다. 위험을 회피하는 플레이어의 경우, 자금이 출금될 때까지 기다려 포지션을 추가하면 장기간의 통합 기간과 잠재적인 변동 손실로 인한 손실을 피할 수 있습니다.

시장의 비관적 전망은 완화되지 않았습니다. 주식 시장의 비관적 전망과 미국 경기 침체에 대한 우려로 인해 일부 커뮤니티 구성원들은 이러한 환경에서 비트코인의 최대 하락 가능성은 5만 달러 정도라고 믿고 있습니다. 이와 관련하여 CZ는 "거시경제 지표가 비트코인 가격에 미치는 영향은 단기적으로만 적용됩니다."라고 말했습니다. 이는 우리가 장기주의를 고수하고 HODL에 충실해야 한다는 것을 의미합니다.

그럼 언제쯤 시장이 좋아질까요? ARK Invest 창립자 캐시 우드는 현재 시장에 대해 다른 해석을 가지고 있습니다. 그녀는 현재 시장이 순환적 경기 침체의 마지막 단계를 소화하고 있으며, 이로 인해 트럼프 행정부와 연방준비제도가 투자자들이 예상하는 것보다 더 많은 정책 조정 여지를 갖게 될 것이며, 이로 인해 올해 하반기에 미국 경제가 "디플레이션 붐"으로 빠질 수 있다고 말했습니다. 캐시 우드는 연방준비제도의 통화 정책이 더 유연해질 것이며, 시장은 경기 회복의 잠재적 원동력을 과소평가할 수 있다고 생각합니다.

비트코인의 "디지털 골드" 안전 자산 속성이 아직도 존재합니까? 앞으로 시장이 개선될 수도 있지만, 현재 시장 불확실성은 여전히 존재합니다. 유호들러(YouHodler) 시장 디렉터 루슬란 리엔카(Ruslan Lienkha)는 비트코인의 통합 단계가 다음 상승 흐름이 오기 전까지 몇 달(심지어 반년까지) 동안 지속되었다고 지적했습니다. "현재의 통합 기간은 중기적 하락장으로 발전할 수 있습니다." "비트코인은 미래에 안전 자산으로 발전할 잠재력이 있지만, 투자자들은 현재 비트코인을 여전히 고위험 자산으로 보고 있으며, 이는 전통적인 금융 시장보다 시장 심리 변화에 더 극적으로 반응하는 경향이 있습니다."

데이터 개요

데이터에 따르면 이번 하락은 매우 심각했습니다. 미국 주식 시장에서 암호화폐 주식의 하락은 계속 확대되었고, 모두 10% 이상 하락했습니다. Coinbase(COIN)는 12.04% 하락했고, Strategy(MSTR)는 13.56% 하락하여 최고치에서 거의 절반으로 줄었습니다. Bloomberg는 투자자들이 경제적 역풍을 걱정하고 도널드 트럼프의 당선으로 이득을 본 암호화폐 관련 베팅을 철회했기 때문이라고 밝혔습니다. Strategy의 주가는 월요일에 17% 하락하여 239.27달러에 거래되었습니다. 주가는 11월에 사상 최고가인 473.83달러를 기록한 이후 49.5% 하락했습니다.

고베이시 레터에 따르면, 2024년 12월 16일에 사상 최고치를 기록한 이후 암호화폐 시장은 1조 3,000억 달러의 시장 가치가 증발하여 33% 하락했으며, 84일 연속으로 일평균 155억 달러의 손실이 발생한 것과 같습니다. 고베이시 레터는 이번 사건이 암호화폐 역사상 가장 큰 3개월 시가총액 하락을 의미하며, 암호화폐 시장 전체 가치가 2024년 11월 6일 이후 최저 수준으로 떨어졌다고 지적했습니다.

전반적인 역사적 상황에서 볼 때, 이 청산의 강도는 LUNA의 붕괴와 비슷합니다. Bravos Research 분석에 따르면, 현재 암호화폐 시장은 2022년 5월 LUNA 폭락 이후 가장 큰 알트코인 청산을 경험하고 있습니다. 시장에서는 약 100억 달러 규모의 청산이 발생했는데, 이는 FTX 사태 이후에 발생한 규모보다 훨씬 더 큽니다. 데이터에 따르면 비트코인의 지배력이 지속적으로 상승하고 있어 단기적으로는 뚜렷한 알트코인 시즌의 징후가 보이지 않습니다. 분석가들은 소매 투자자들의 열광이 아직 완전히 회복되지 않았으며, 진짜 알트코인 시즌은 앞으로 더 이어질 수 있다고 생각합니다.

파생상품 데이터의 경우, Coinglass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 9억 5,500만 달러가 청산되었으며, 이 중 대부분이 롱 주문으로 7억 4,400만 달러에 달했습니다. 화폐 기준으로는 BTC의 청산액은 3억 1,800만 달러, ETH의 청산액은 2억 5,200만 달러였습니다.

고래는 무엇을 하고 있나요?

지난 24시간 동안 암호화폐 시장에서 고래 레버리지 롱 포지션이 청산되거나 청산 직전인 사건이 여러 건 발생했습니다. BlockBeats에 따르면 고래의 6,370 rETH와 1,500 weETH 레버리지 롱 포지션이 청산되었습니다. 또한, Maker의 60,810 ETH의 또 다른 고래 대출 포지션도 청산 위험에 직면해 있으며, 65,675 ETH의 또 다른 대출 포지션의 건전성은 1.02로 떨어져 청산 직전에 있습니다.

일부 고래는 청산을 피하기 위해 자신의 포지션을 매도하거나 줄이기로 결정합니다. 청산을 피하기 위해 고래가 25,800 ETH를 매각하여 3,200만 달러 이상의 손실을 입었습니다. 동시에 일부 고래는 2,000 ETH를 보충하거나 포지션을 2,882 ETH만큼 줄임으로써 포지션의 건전성을 개선하거나 청산 가격을 낮춤으로써 대출을 상환했습니다. 또한 한 고래가 청산 가격을 낮추기 위해 30,098 ETH를 Maker에 입금했습니다.

반면에 일부 고래는 이익을 취하기로 선택했습니다. 예를 들어, 한 고래는 3,000 ETH를 바이낸스로 이체했고, 또 다른 이더리움 ICO 고대 고래는 동면을 해제하고 7,000 ETH를 크라켄으로 이체했습니다. 지난 24시간 동안 총 4마리의 고래가 47,756 ETH를 CEX에 입금했습니다.

불안정한 시장에도 불구하고 일부 고래는 여전히 저렴한 거래 기회를 찾고 있습니다. 한 고래는 10시간 전에 15,292 ETH를 평균 가격 2,014달러에 매수했고, 다른 고래는 3,079만 DAI를 사용하여 같은 평균 가격에 ETH를 매수했습니다.

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