Aave와 Jupiter와 같은 프로젝트가 기존 상장 기업에서만 가능한 자사주 매입 및 배당금 지급 등의 운영을 시작하면서, 기본 원칙으로의 회귀는 암호화폐 업계에서 점점 더 명확한 여론이 형성되고 있습니다. $AUCTION의 "하늘 높이"의 K-라인은 영원히 지속될 수 없습니다. 순수한 토큰 투기는 점차 사라지고, 투자자와 사용자는 프로젝트의 실제 적용 가치와 수익성에 더 많은 관심을 기울이기 시작합니다. 점점 더 많은 프로젝트가 더 이상 단순히 개념적인 과장과 웅장한 이야기를 추구하는 데 그치지 않고, 견고한 기반과 지속 가능한 수익을 갖춘 비즈니스 모델을 구축하는 방향으로 전환하고 있습니다.

금융 시장에서 획기적인 진전을 찾는 것 외에도 암호화폐 프로젝트가 탄탄한 사업 기반을 갖추려면 여전히 비효율적이거나 중앙 집중화된 모델로 어려움을 겪고 있는 기존 경제 시장의 영역을 찾아 블록체인 기술을 사용하여 더 나은 솔루션을 제공해야 합니다. 여기에는 USDT의 아프리카 및 라틴 아메리카 송금 결제 사업, 동남아시아 여행 서비스 TADA, 전 세계적으로 회의를 운영하는 Web3 사용자에게 필수적인 온라인 네트워크 서비스인 Roam이 포함됩니다.

무료 트래픽의 3가지 플라이휠 효과

Roam의 비즈니스 모델은 DePIN을 통해 개방형 글로벌 무선 네트워크를 구축하는 데 중점을 둡니다. 그 핵심은 인터넷 사고방식으로 커뮤니케이션 서비스를 운영하고, Web3의 플라이휠 효과를 통해 생태 발전과 사용자 기반 확대를 촉진하며, 개방형 네트워크를 통해 데이터 장벽을 허물고 AI 시대를 맞이하는 것입니다.

기존 통신사들은 5G 인프라의 높은 비용과 사용자의 요금 인하 압력으로 인해 제약을 받고 있습니다. Roam은 분산 노드와 Web3 인센티브를 사용하여 엄격한 수요에서 출발하여 실용성을 갖추어 난관을 돌파하기로 결정했습니다. 전 세계적으로 280만 개의 WiFi 노드와 스마트 eSIM 기술을 통합함으로써 사용자는 기존 통신사 비용의 30%로 원활한 국경 간 로밍을 구현할 수 있습니다.

"유용하고 필수적"이라는 이러한 실질적인 요구는 Web3 인센티브 메커니즘에 대한 최적의 진입점이 되었습니다. 사용자는 네트워크 리소스를 공유하여 포인트 보상을 받을 수 있고, 채굴자는 라우터 노드를 배포하여 토큰 수입을 얻을 수 있으며, 고주파 네트워크 펀치인 동작은 개인 정보가 보호되는 데이터를 지속적으로 생성하여 다가올 AI 데이터 플라이휠의 토대를 마련합니다.

사용자 플라이휠: 커뮤니티 검증자, 즉 APP 사용자는 채굴 머신의 작동 상태를 검증하여 포인트와 스티커 보상을 얻습니다. 이를 무료 트래픽으로 교환하거나 토큰 소각에 참여할 수 있습니다.

노드 플라이휠: 채굴 머신 보유자는 네트워크 서비스(예: CDN, IP 주소 기반 서비스 등)를 제공하여 포인트 보상을 얻고, 분배 방식은 점차 평균 분배에서 서비스 역량에 따른 차등 분배로 전환됩니다.

AI 데이터 플라이휠: 향후 AI 데이터 플라이휠을 위해 Roam은 2025년 하반기에 유사한 인센티브 메커니즘을 출시할 계획이며, 분산 노드에서 수집한 시공간 데이터는 수직 AI 모델을 훈련하기 위한 연료가 될 것입니다.

관련 자료: "Roam 경제 시스템 설계: 탈출구가 될 수 있을까?》

이 삼중 나선 구조는 점차 Roam의 해자를 드러냅니다. 2024년 말까지 네트워크는 200개국을 커버했으며, 사용자는 하루에 1,000만 번 이상 체크인했습니다. 누적된 시공간 데이터 양은 10개 중소 규모 국가의 운영자의 연간 데이터 양과 동일합니다.

Roam의 핵심 기능은 Web3 인센티브를 통신 요구 사항과 긴밀하게 연결한다는 것입니다. 100달러 ROAM(약 17달러)을 잠그는 사용자는 28일마다 5GB의 글로벌 트래픽을 잠금 해제할 수 있으며, 비용은 기존 로밍 패키지의 3분의 1에 불과합니다. 노드 운영자는 WiFi를 공유하여 최대 200% APY 스테이킹 수입을 얻을 수 있습니다. 더 많이 사용할수록 더 많은 돈을 버는 이 모델을 통해 Roam은 하락장 추세에 반하여 성장할 수 있었습니다. 2024년 2분기에 동남아시아 사용자 수가 전년 대비 380% 급증했고 노드 밀도는 3개 지역 운영자의 총 밀도를 초과했습니다.

「포인트-토큰 양방향 소각」, 이중 디플레이션 메커니즘 재구성

Roam 프로젝트의 네이티브 토큰 $ROAM의 총 공급량은 10억개입니다. 자금의 12%는 창립팀에 할당되며, 팀의 이익이 프로젝트의 장기적 개발과 연계되도록 6년의 선형적 릴리스 기간이 설정되었습니다. 토큰의 28%는 초기 투자자와 잠재적 미래 투자자에게 환원하는 데 사용되며, 에어드롭 보상도 이 부분에 포함됩니다. 나머지 60%의 토큰은 네트워크 참여자가 서비스와 기여를 제공하는 데 대한 보상을 받는 채굴을 통해 생성됩니다.

Roam의 토큰 발행 곡선은 비트코인의 기하급수적 감소 모델을 따릅니다. 초기 단계에서는 약 0.6%의 토큰이 매달 출시되지만, 시간이 지남에 따라 점차 감소하게 됩니다. 5년 후에는 월 방출률이 0.35%로 떨어지고, 10년 후에는 0.2%, 20년 후에는 0.05%, 50년 후에는 0.001%로 떨어집니다. 이러한 사전 설정된 점진적으로 감소하는 릴리스 메커니즘은 토큰의 장기적 가치를 뒷받침합니다.

Roam의 경제 시스템은 포인트와 토큰의 2단계 구조를 채택합니다.

포인트는 생태계 내에서 순환하며 정산과 네트워크 참여자에 대한 보상에 사용됩니다. 예를 들어, 채굴기 보유자는 토큰을 직접 획득하는 대신 포인트를 획득하는데, 이를 통해 통화 가격 변동으로 인한 매도 압력을 효과적으로 피하고 서비스 가격의 합리성을 유지할 수 있습니다.

토큰은 전체 생태계의 가치 전달체 역할을 하며, 토큰의 발행 곡선은 사전에 고정되어 있습니다. 사용자는 포인트를 '파괴'하여 토큰을 획득할 수 있으며, 교환율은 시장의 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 반대로, 토큰은 파괴되어 포인트로 전환될 수도 있습니다.

포인트와 토큰 외에도 Roam의 경제 시스템에는 NFT와 스티커라는 두 가지 자산이 도입되었습니다. NFT는 클라우드 채굴 머신의 소유권을 나타내며, 사용자는 Roam 프록시 팀을 통해 트래픽이 많은 지역에 채굴 머신을 배치하고 수익을 공유할 수 있습니다. 스티커는 네트워크 검증을 위한 자격 증명 역할을 하며 생태계의 핵심 요소 중 하나입니다. 스티커는 스티커 풀에서 사용자가 소모하는 양을 결정합니다. 향후에는 체인 게임과 비슷한 방식으로 플레지 가속 카드로 합성될 수도 있고, GameFi 및 SocialFi와 같은 생태계의 소품이 될 수도 있고, 심지어 경제 활동에서 할인 쿠폰 역할을 할 수도 있습니다.

기존 채굴 코인의 디플레이션이 기계적 반감기 메커니즘에 의존하는 반면, Roam은 "포인트와 토큰의 양방향 소각" 디자인을 통해 디플레이션을 시장 행동의 자연스러운 결과로 만듭니다. 이 메커니즘의 미묘한 점은 생태적 번영을 추진하기 위해 중재 충동을 사용하고 가치 하락을 강제하기 위해 파괴 압력을 사용한다는 것입니다.

먼저 불타는 풀의 역동적인 게임을 살펴보겠습니다. Roam 경제 시스템에는 세 개의 핵심적인 불타는 풀이 있습니다:

1. 채굴기 풀: 채굴로 얻은 포인트로만 참여할 수 있으며, 조기 상환율은 1:54.5입니다.

2. 스티커 풀: 출석을 통해 얻은 스티커 쿠폰이 필요하며, 교환율은 1:139.1입니다.

3. 일반 풀: 모든 사용자의 환매율은 1:523.3입니다.

각 소각 주기의 환율은 시장 수요와 공급 동향에 따라 결정됩니다. 이러한 설계로 인해 "아비트라지 클래스"가 생겨났으며, 프로 선수들은 알고리즘을 사용하여 각 풀의 환율 변동을 모니터링하고 최적의 시기에 소각 작업을 시작합니다.

더욱 혁신적인 것은 "포인트-토큰"의 역변환, 즉 역소각 디자인입니다. 사용자가 ROAM 토큰을 소각하면 스티커 풀과 일반 풀의 과거 평균 가격을 기준으로 포인트로 교환할 수 있습니다. 이러한 포인트를 사용하여 스티커 풀 소각에 참여하여 더 많은 토큰을 획득할 수 있습니다. 이러한 메커니즘은 유통량을 늘리는 것처럼 보이지만 실제로는 매우 높은 토큰 파괴율을 통해 절대적인 디플레이션을 촉진하며, 사용자를 네트워크 검증, 데이터 생성 등의 핵심 행동에 깊이 구속합니다.

이 "소각은 채굴"이라는 차익거래 메커니즘은 투기적 행동을 디플레이션 모멘텀으로 전환합니다. 2025년 AI 데이터 플라이휠이 출시되면 포인트 소비 시나리오가 모델 학습, 에이전시 서비스 등의 분야로 더욱 확대돼 '사용은 디플레이션'이라는 긍정적 순환이 형성될 것이다.

단기 차익거래와 장기 가치의 공생

베트남 커뮤니티에서 실제로 Roam은 고유한 노드 배포 모델을 발전시켰습니다. Roam 설립자 YZ에 따르면, 모바일 배포에 오토바이를 사용하는 현지 전문가 팀이 있으며, 멤버들은 거리 WiFi를 OpenRoaming 노드로 업그레이드하여 수익을 올립니다. 정교한 운영 덕분에 상위 플레이어는 이 모델을 통해 매일 수만 포인트의 보상을 획득할 수 있습니다. 시험 소각 풀 단계에서의 환수율에 따르면, 이들의 수입은 현지 사무직 근로자들의 급여의 몇 배에 달할 수 있다.

이러한 "인간 채굴 기계" 모델은 원시적으로 보일 수 있지만 사용자가 노드를 계속 추가하고 검증에 참여하여 수익을 최적화할 때 네트워크 밀도의 기하급수적 성장을 객관적으로 촉진하고 Roam 네트워크 확장의 핵심 원동력이 됩니다. 노드 밀도가 임계점을 초과하면 마지막 마일에서 기존 사업자가 누리던 비용적 이점이 완전히 사라지고 데이터의 자산화가 완료될 뿐만 아니라 엣지 컴퓨팅 네트워크도 형성됩니다.

Roam이 eSIM 무료 트래픽의 기본과 DePIN+AI를 현명하게 결합한다는 점도 언급할 가치가 있습니다. $ROAM 토큰을 잠그면 사용자는 무료 글로벌 eSIM 트래픽을 얻을 수 있습니다. 현재 화폐 가격을 기준으로, 약 34달러 상당의 $ROAM을 잠금으로써 12GB의 글로벌 트래픽을 얻을 수 있는데, 이는 자주 여행을 다니는 Web 3 "자주 여행하는 사람"에게는 의심할 여지 없이 매우 매력적입니다.

더욱 상상력이 풍부한 점은 Roam이 올해 하반기에 AI 데이터 계층을 출시할 계획이라는 것입니다. 그때쯤이면 Roam 라우터는 채굴뿐만 아니라 대규모 모델을 훈련하는 데도 사용될 수 있을 것입니다. Roam은 Web3 인센티브를 통해 개인 정보 보호와 결합된 대량의 DID 태그가 지정된 위치 및 시간 데이터를 생성하여 AI 에이전트와 AI 아바타에 대한 지원을 제공할 수 있습니다. 이는 $ROAM의 적용 시나리오를 확장할 뿐만 아니라, Roam의 장기적 가치 성장에 새로운 원동력을 불어넣습니다.

작년 말, Roam Discovery 프로그램을 통해 20개 이상의 프로젝트가 경제 시스템과 연결되었습니다. 예를 들어, 블록체인 게임 BitBang에서는 포인트를 사용하여 소품을 구매할 수 있으며, 소셜 애플리케이션 MojoGogo에서는 토큰을 사용하여 트윗 홍보 서비스를 제공합니다.

하락장 생존(원형 깨기) 실험

대부분의 DePIN 프로젝트가 "광부 매도-코인 가격 하락-네트워크 축소"의 악순환에 빠져 있을 때 Roam은 공격과 방어를 결합한 방어 시스템을 구축했습니다.

Roam의 에어드롭 전략은 매우 독특합니다. 많은 프로젝트의 분산형 에어드롭과 달리 Roam은 에어드롭을 Web2 eSIM 및 WiFi 공급업체와 경쟁하기 위한 고객 확보 채널로 간주하고 이를 귀중한 사용자와 신규 사용자에게 정확하게 제공합니다. 이를 통해 사용자의 품질이 향상될 뿐만 아니라 자원 낭비도 방지할 수 있습니다.

심지어 하락장 환경에서도 Roam의 경제 모델에는 여러 가지 대처 전략이 있습니다. 네트워크 활동이 10% 변동하면, 채택한 난이도 조정 메커니즘이 자동으로 토큰 발행 속도를 보정하여 인플레이션의 영향을 효과적으로 완충합니다. 또한 Roam은 CDN 서비스와 향후 데이터 거래를 통해 현금 흐름을 창출하고, 비슷한 규모의 엣지 노드 네트워크는 매달 수백만 달러의 수익을 창출할 수 있습니다.

Roam 창립자인 YZ에 따르면, 동남아시아 커뮤니티를 대상으로 한 설문 조사 결과 많은 Roam 사용자가 포인트 게임이나 소셜 상호작용과 같은 시나리오를 통해 암호화 메커니즘을 처음 접한 것으로 나타났습니다. 사람들이 포인트를 사용하여 트래픽 패키지를 교환하거나 블록체인 게임에 참여하여 소품을 얻을 때, 그들은 실제로 Web3의 무의식적 깨달음을 완성하고 있는 것입니다. 암호화폐 세계가 금융 게임에 집착하는 동안, Roam은 좀 더 서투르지만 더 확실한 길을 선택했습니다. 즉, 블록체인을 매끄러운 경험 속에서 사라지게 하고 토큰이 실제 필요에 자리 잡도록 하는 것입니다.

YZ가 팟캐스트에서 말했듯이, "암호화폐 대중화의 전제는 대중이 자연스럽게 그것을 소유하고 사용한다는 것입니다." 사용자가 무료 트래픽을 위해 토큰을 기부하고, AI 서비스에 포인트를 사용하고, 심지어 소각을 통해 생태적 거버넌스에 참여할 때, 암호화폐는 더 이상 투기의 상징이 아니라 휴대폰 트래픽처럼 일상 생활에 통합된 도구가 됩니다. 아마도 "네트워크 밀도를 활용해 변동성에 맞서고 사용자 행동으로 가치를 정의하는" 이 실험이 Web3의 순환에 대한 진정한 답일 것입니다.

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