암호화폐 시장은 암울합니다. 가장 완벽한 2025년 스테이블코인 금융 관리 전략이 여러분을 강세장과 약세장으로 안내할 것입니다.
원본 작성자: @arndxt_xo, 크라이프로 연구원
원본 번역: 저우저우, BlockBeats
편집자 주: 이 기사에서는 여러 이자 발생 스테이블코인의 전략과 수익에 대해 논의합니다. 여기에는 다양한 플랫폼이 미국 국채, DeFi 대출, 실물 자산에 투자하여 수익을 창출하는 방법도 포함됩니다. 각 스테이블코인은 스테이킹, 대출, 유동성 채굴을 통한 수입 창출 등 다양한 전략과 수익을 가지고 있습니다. 본 기사에서는 또한 잠금 없음, 수익 자동 누적 등 장기 투자와 안정성을 요구하는 사용자에게 적합하며 혁신적인 분산형 금융 솔루션을 제공하는 스테이블코인의 특징을 언급했습니다.
다음은 원본 텍스트입니다(원본 내용은 읽고 이해하기 쉽도록 재구성되었습니다):
이자 발생 스테이블코인이란 무엇입니까? 1달러에 고정된 가격으로 거래되는 스테이블코인으로, 수동 소득도 제공합니다. 그것은 어떻게 달성되나요? 미국 국채와 같은 실물 자산을 빌리거나, 담보를 제공하거나, 투자하는 방법입니다. 이를 체인상의 자금 시장 펀드라고 생각하시면 되지만, 프로그래밍이 가능하고 국경이 없습니다.
연간 거래량이 수조에 달하는 2,250억 달러가 넘는 스테이블코인 시장에서 이자 발생 스테이블코인은 다음과 같이 부상하고 있습니다.
• 온체인 저축 계좌
• RWA 지원 수익 상품
• 은행 및 핀테크 대안
• 자산을 USD로 유지하면서 연간 수익률이 ~3~15%
다음으로 주요 프로토콜이 이러한 수익률을 달성하는 방법을 살펴보겠습니다.
sDAI – @sparkdotfi를 통해 MakerDAO에서 제공
→ 연간 수익률: ~5~8%(변동)
→ 전략: 여러 소스의 DSR(Dai) 저축률) 수입
• Spark에 DAI 입금
• 수입원은 다음과 같습니다.
• 대출에 대한 안정화 수수료
• 청산 수입
• DeFi 대출(예: Aave)
• 미국 국채의 토큰화된 자산
ERC-4626 표준을 기반으로 하는 토큰인 sDAI를 받게 되며, 이 토큰의 가치는 (리베이스 없이) 자동으로 성장하고 수익률은 시장 상황에 따라 거버넌스 메커니즘에 의해 조정됩니다.
sUSDe – @Ethena_Labs에서 제공하는 합성 수익률
→ 연간 수익률: ~8–15%(상승장에서 최대 29%)
→ 전략: Ethereum의 델타 중립 수익률
• ETH 입금 → Lido를 통해 스테이킹
• CEX에서 동시에 ETH 숏
• 펀딩 비율 + 스테이킹 보상 = 수익률
sUSDe 보유자는 복리 수익을 받습니다. 높은 수익률 = 높은 위험이지만, 은행으로부터 완전히 독립적입니다.
sUSDS – @SkyEcosystem(이전 MakerDAO 팀) 제공
→ 연간 수익률: 약 4.5%
→ 전략: 하이브리드 RWA + DeFi 대출
• 기본 소득은 토큰화된 미국 국채에서 발생합니다.
• 추가 소득은 Spark 대출에서 발생합니다.
• 소득은 Sky Savings Rate(SSR)를 통해 분배됩니다.
스테이킹 필요 없음, 잠금 없음, 잔액 자동 누적, 거버넌스 메커니즘이 SSR의 목표 연간 수익률을 설정합니다.
USDY – @OndoFinance 제공
→ 연간 수익률: ~4–5%
→ 전략: 미국 이외 지역 보유자를 위한 토큰화된 전통 금융
• 단기 미국 국채 + 은행 예금으로 1:1 지원
• 금융 시장 펀드처럼 수입 창출
• Reg S에 따라 미국 이외 지역 사용자에게 수입 분배
자동으로 발생할 가능성이 높아 수동 수입이 더욱 원활하게 발생합니다.
USDM – @MountainPrtcl 제공
→ 연간 수익률: ~4–5%
→ 전략: 미국 국채로 100% 지원
• 모든 준비금은 단기 미국 국채로 구성
• 잔액 증가를 위한 일일 리베이스(예: 매일 0.0137%)
• 미국 이외 지역 보유자만 해당
간단하고 안정적이며 감사를 통해 완벽하게 투명하게 운영됩니다.
USDtb – @Ethena_Labs 및 @BlackRock 제공
→ 연간 수익률: ~3–5%
→ 전략: 기관 등급 토큰화 펀드
• BUIDL은 미국 국채, 현금 및 재매수 계약(레포)으로 구성된 토큰화 펀드입니다.
• USDtb는 BUIDL을 사용하여 준비금의 90%를 지원합니다.
• 전통적 금융의 보안과 24시간 DeFi 가용성이 결합되었습니다.
보안과 수익을 추구하는 DAO 및 프로토콜에 이상적입니다.
USD0 – @UsualMoney에서 제공
→ 연간 수익률: 약 5–7%
→ 전략: RWA+ DeFi + 스테이킹 보상
• 기본 소득: 미국 국채에서 3–5%
• 추가 소득: DeFi 대출 및 유동성 채굴에서 1–3%
• USD0++ 스테이킹 → USUAL 토큰 획득(최대 60% APY)
27개 체인과 30개 이상의 분산형 애플리케이션에 배포되어 구성 가능성이 매우 높습니다.
YLDS – @FigureMarkets 제공
→ 연간 수익률: ~3.8%
→ 전략: SOFR(담보 당일 자금 조달 금리) 연계, SEC 준수 수익률
• SOFR - 0.5%에 고정
• 준비금은 고품질 MMF(자금 시장 펀드)와 미국 국채에 예치
• 일일 누적, 월별 수익률 지급
• 등록된 공공 증권 – 미국 투자자가 매수 가능
안정적이고 규제되며 규정을 준수하는 온체인 투자에 매우 적합합니다.
USP – @Pi_Protocol_ 지원(2025년 하반기 출시 예정)
→ 연간 수익률: ~4–5%(예상)
→ 전략: 토큰화된 미국 국채, 머니 마켓 펀드(MMF), 보험
• 과담보 RWA 지원
• 이중 토큰 모델:
• USP(스테이블코인)
• USI(수익률)
• USPi NFT는 수익 공유 + 거버넌스 권한을 제공합니다.
사용자를 플랫폼의 장기적 성장과 일치시키는 것을 목표로 합니다.
OUSD – @OriginProtocol 제공
→ 연간 수익률: ~4–7%
→ 전략: DeFi 기반, 자동 리베이스 수익률
• Aave, Compound, Morpho에 USDT, USDC, DAI 대출
• Curve + Convex에 유동성 제공
• 지갑 잔액 증가를 위한 일일 리베이스
스테이킹 불필요, 잠금 없음.
「원본 링크」
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