원제목: "Chain Data Academy (Ten): 시장 측정기 RUPL (II) - 가장 강력한 정점 신호 및 과거 사이클 정점에 대한 상세 분석"

원저자: Berg 씨, Chain Data 분석가

이 글은 총 10개의 글이 있는 Chain Data Academy 시리즈의 10번째 글입니다. 온체인 데이터 분석을 이해하는 방법을 단계별로 안내해 드리겠습니다. 관심 있는 독자분들은 이 기사 시리즈를 계속 읽어 보시기 바랍니다.

관련 자료: "온체인 데이터 스쿨(IX): 마켓 바로미터 RUPL(I) 데이터 소개 및 협상 응용 프로그램"

역사적 사이클에서 한 번도 실패한 적이 없고 현재 발효 중인 최고 신호가 있다는 사실을 모르실 수도 있습니다.

TLDR

- RUPL 시리즈 기사는 두 개의 기사로 나뉩니다. 이것은 두 번째 기사입니다.  

- 이 기사에서는 RUP와 가격 추세를 동시에 관찰하여 시장 최고점을 분석하는 방법을 공유합니다.  

- 위의 내용을 계속해서 이 기사에서는 위의 방법을 사용하여 주기의 각 라운드의 최고점을 분석합니다.  

- 에서 RUP의 관점에서 볼 때, 시장은 이제 정상에 매우 가까운 위치에 도달했습니다.

1. RUPL에 대한 간략한 검토 RUPL은 상대적 미실현 손익으로, 각각 상대적 미실현 이익과 상대적 미실현 손실을 나타내는 RUP와 RUL로 나눌 수 있습니다. 이 데이터의 주요 용도는 전체 시장의 현재 손익 상황을 나타내는 것입니다. RUPL 지표에 대한 자세한 설명은 이전 문서 "온체인 데이터 학교(IX): 시장 측정기 RUPL(I) 데이터 소개 및 딥피킹 응용 프로그램"을 참조하세요.

2. RUPL의 상위로부터의 탈출 응용  

이전 기사의 결론에서 언급했듯이, 오늘 기사에서는 상위로부터의 탈출에 RUPL을 효과적으로 활용한 사례를 공유하겠습니다. 이 사용법에서는 지금은 RUP만 사용하고 RUL은 무시하면 됩니다.

RUP가 $BTC 가격 추세와 다를 경우, 정점이 나타났음을 의미할 가능성이 높습니다.

1. 구체적으로, $BTC 가격이 더 높은 고점을 형성하지만 RUP 가격이 더 낮은 고점을 형성할 때 발산이 발생합니다.

2. 논리는 다음과 같습니다.  

이전 기사에서 언급했듯이 RUP를 계산하려면 먼저 시장에서 실현되지 않은 이익을 더해야 합니다. 대형 칩 보유자의 실현되지 않은 이익은 소형 칩 보유자의 실현되지 않은 이익보다 훨씬 높습니다. 논리적으로 보면, 가격이 더 높은 고점을 찍으면 RUP도 상승해야 합니다. 하지만 위에서 언급한 차이가 발생한다면(가격은 높아지지만, 시장의 수익성은 낮아진다), 유일한 가능성은 "[strong>대량의 칩을 보유한 보유자가 유통을 위해 칩을 판매하기 시작했다"는 것입니다.

3. 이 논리는 실현 이익과 유사하며 교차 검증의 기준으로 사용할 수 있습니다. 실현 이익(Realized Profit)에 대한 소개는 다음 글을 참조하십시오. "온체인 데이터 스쿨(3부): 바닥권에서 자금을 축적한 마켓메이커들은 수익을 실현했을까?" 》

위 내용은 "RUP 다이버전스를 고점 신호로 활용할 수 있는 이유"에 대한 논리적 설명이지만, RUP 다이버전스를 활용할 때는 다음과 같은 점에 유의해야 합니다. 시장 상황을 판단할 때 가장 정확한 방법은 다른 온체인 지표와 함께 관찰하는 것입니다. 그래야 "관으로 하늘을 보는 것"과 같은 오해를 최대한 피할 수 있습니다.

3. 과거 사이클 고점 상세 분석  

RUP 다이버전스의 논리를 이해한 후, 실제로 검증되지 않으면 그저 말뿐일 뿐입니다. 따라서 이 부분에서는 과거 고점들을 살펴보겠습니다. $BTC:

2013년 강세장 정점

위 그림에서 볼 수 있듯이 녹색 선은 RUP이고 검은색 선은 BTC 가격입니다. 정점에 도달하면 가격과 RUP는 "3단계 분기"를 보입니다. 가격이 두 번 연속으로 더 높은 고점을 기록하면서, 해당 RUP도 두 번 연속으로 더 낮은 고점을 기록합니다. 이는 위에서 설명한 RUP 다이버전스 상단 신호와 완전히 일치합니다.

2017년 강세장 정점

그림에서 보듯이 RUP의 다이버전스 신호는 2017년에도 정점에 나타났습니다. 이 정점에서 가격이 최고점에 도달했을 때 RUP가 한 번 다이버전스를 보였습니다. 그런 다음 가격이 반등하기 위해 고군분투했을 때 두 번째 다이버전스가 발생하여 탈출할 충분한 기회가 생겼습니다.

2021년 강세장 정점

그림에서 볼 수 있듯이 2021년에는 비교적 특별한 "더블 탑 구조"가 나타났습니다. 저는 두 개의 정점을 따로 분석했습니다. 첫 번째 정점에서는 상황이 2013년과 유사했으며, "3단계 분기"가 나타났습니다. 두 번째 정점에서도 RUP 발산이 정점 기간에 발생했습니다.

위의 세 가지 역사적 사이클 정점은 모두 예외 없이 RUP 발산을 보여주었습니다. 물론, 이는 앞으로 모든 정점에서 분기가 발생할 것이라는 의미는 아니지만, 현재까지의 데이터를 바탕으로 보면 예외는 없었습니다. 그럼... 이번 라운드는 어때요?

4. 2025년 잠재적 정점: 현재 시장 단계 분석  

그림은 다음과 같습니다:

이번 주기에는 "하나"의 RUP 다이버전스 정점 신호가 있었음을 알 수 있습니다. 주간 보고서의 상단 탈출 내용이나 URPD, 코인타임 가격, 실현 이익 등의 데이터를 결합하면, 실제로 상단이 어느 정도 나타나는 징후를 찾을 수 있습니다.

약간 낙관적인 점은 이전 3라운드의 정점을 기준으로 볼 때, 2021년의 두 번째 정점을 제외하고 2013년, 2017년, 그리고 2021년의 첫 번째 정점에서 적어도 두 번의 분기가 있었지만 지금까지는 단 한 번만 발생했다는 것입니다.

따라서 역사적 법칙에 따르면 $BTC 가격이 단기적으로 새로운 최고치를 기록하면 2013년과 2021년의 첫 번째 최고치와 유사한 3단계 발산이 발생할 확률이 높습니다. 이는 의심할 여지 없이 모든 독자의 관심을 끌 만한 정점에서 벗어날 기회가 될 것입니다.

보충 자료 1: 댓글란의 최신 데이터 차트를 참조하세요. 

보충 자료 2: 기사에 언급된 관련 자료 

- Cointime 가격 시리즈(총 3개 기사, 링크 참조): "온체인 데이터 스쿨(VIII): Ark가 참여한 새로운 BTC 마법의 가격 결정 방법론(III)"

- URPD 소개: "온체인 데이터 클래스(IV): 시각화된 BTC 칩 가격 분포 차트"

원본 링크

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