트럼프 대통령은 올해 백악관으로 돌아와 역사상 가장 호화로운 취임식을 열었습니다. 포브스에 따르면 기업 후원자와 임원들의 기부금은 2억 3,900만 달러라는 역대 최대 규모에 달했습니다. 그 중 트럼프의 가장 적극적인 지지자 중 하나인 암호화폐 산업은 1,800만 달러를 기부했습니다. SEC와 오랫동안 소송을 벌여온 리플은 약 490만 달러를 기부했으며, 이는 모든 기부자 중 2위를 차지했습니다. 확실히, 그것은 잘 쓰인 돈이었습니다. 이후 SEC는 코인베이스, 크립토닷컴, 유니스왑, 유가랩스, 크라켄, 리플 등 트럼프 취임식 기금 기부자들을 상대로 소송을 취하하거나 소송을 제기하겠다고 위협했습니다.

데이터 출처: Forbes

지난주 파이낸셜 타임즈는 월가의 오랜 금융 거물인 캔터 피츠제럴드가 소프트뱅크, 테더, 비트파이넥스와 협력해 30억 달러 규모 이상의 비트코인 투자 연합을 결성한다는 소식을 보도했습니다. 주목할 점은 이 금융 대기업의 조타수인 브랜든 루트닉이 당시 미국 상무부 장관이었던 하워드 루트닉의 아들이라는 것입니다. 트럼프 행정부가 디지털 화폐 친화적인 정책을 추진하는 가운데, 이번에 구성된 투자 연합은 정부와 기업 간의 관계에 대해 시장에 많은 상상력을 불어넣었습니다.

테더의 창시자, 정치인이자 사업가 캔터

1945년 설립된 월가의 오랜 금융 회사인 캔터 피츠제럴드는 정부 증권 거래, 투자 은행 서비스 및 채권 중개로 유명합니다. 미국 재무부의 24개 주요 딜러 중 하나인 캔터는 재무부 채권 발행 및 거래에 직접 관여하고 있으며, 연방준비제도와 재무부와 긴밀한 사업 거래를 유지하고 있습니다. 이 회사는 전 세계 20개국 이상에서 사업을 운영하고 있으며, 직원 수는 12,500명이 넘습니다.

하지만 Cantor를 정말 유명하게 만든 것은 Tether와의 관계였습니다. 테더는 맨해튼 미드타운에 본사를 둔 중견 투자은행인 캔터에게 가장 수익성이 높은 고객이 되었습니다. 이 회사는 테더의 달러 보유액의 주요 보관 기관으로, 수천억 달러에 달하는 미국 재무부 보유액의 99%를 관리합니다.

캔터와 테더의 관계는 양측 모두에게 이익이 되었습니다. 한때 수익을 내는 데 어려움을 겪었던 테더는 이제 캔터가 보유한 정부 채권에서 매년 수십억 달러의 이자를 벌어들이고 있습니다. 포브스에 따르면, 캔터는 고도의 보안을 갖춘 보관 서비스를 제공할 뿐만 아니라, 채권 시장 전문성을 활용해 테더가 고위험 상업 수표를 저위험 미국 국채로 전환하도록 지원하여 시스템 위험을 크게 줄입니다. 이 문제에 정통한 관계자는 캔터가 테더의 높은 유동성을 확보하기 위해 3~6개월 만기의 단기 국채를 매수하고, 동적 자산 관리 시스템을 통해 국채와 현금의 비율을 조정하여 2023년에 테더의 이자 수입이 약 20억 달러에 달했으며, 이는 그해 테더가 기록한 56억 달러 이익의 약 3분의 1에 해당한다고 밝혔습니다. 두 회사 간 협력을 촉진하는 주요 인물 중 한 명은 하워드 루트닉이었습니다. 63세의 억만장자이자 캔터의 전 CEO인 그는 자신의 은행을 테더 시스템의 중추로 삼았습니다. 그는 2020년 연방 규제 당국이 은행의 디지털 자산 보유를 보다 용이하게 하기로 결정한 후 암호화폐 산업에 진출할 방법을 모색하던 중 테더에 대해 알게 되었습니다. Cantor는 Tether의 390억 달러 규모의 미국 국채 포트폴리오를 관리하고 있으며, 이를 통해 Tether의 스테이블코인 USDT에 대한 미국 달러 자산의 수탁자가 되었습니다. 현재 테더 토큰의 시가총액은 1,300억 달러를 넘었으며, 캔터는 이 토큰을 뒷받침하는 미국 국채의 대부분을 보유하고 있습니다.

전 Cantor CEO Howard Lutnick

두 회사 간의 관계는 2021년으로 거슬러 올라갑니다. 당시 테더는 500억 개가 넘는 토큰을 발행했지만, 외부에서는 테더가 실제로 500억 달러에 해당하는 준비금을 보유하고 있는지에 대해 항상 의문을 제기했습니다. 그해 2월, 회사 소유주는 회사가 매장량에 대해 허위 진술을 했다는 혐의를 해결하기 위해 뉴욕 검찰총장에게 1,850만 달러의 벌금을 내기로 합의했습니다. 여러 미국 은행이 테더의 거래 처리를 거부하고 주요 미국 규제 기관이 은행 폭주로 테더가 붕괴될 것을 우려하면서 테더는 위기에 처했습니다. 중요한 순간에 하워드는 테더에 대한 보증을 제공하기 위해 나섰습니다. 이 문제에 대해 잘 아는 사람들에 따르면, 테더는 캔터에게 수천만 달러를 지불했고, 캔터는 테더의 소수 지분을 받았다고 합니다.

테더는 이전에 대부분의 자금을 바하마 은행 계좌에 보관하고, 일부 준비금을 중국 상업 수표와 같은 위험 자산에 투자해 수익을 창출했습니다. 이러한 운영 모델은 바하마 은행이 미국 은행과 연결할 수 있는 능력에 크게 의존하게 됩니다. 그러나 테더가 2021년 10월 자사 보유량에 대한 허위 진술로 인해 미국 상품선물거래위원회에 4,100만 달러의 벌금을 내면서 이 채널은 심각한 위협을 받게 되었습니다.

테더가 모든 준비금을 보유하고 있다는 것을 확인할 만한 충분한 증거를 얻은 후, 하워드는 해결책을 제안했습니다. Cantor는 미국 재무부 증권의 선도적 딜러로서, 안전한 미국 재무부 자산에 대량으로 편리하게 접근할 수 있습니다. 그는 테더가 보유 자산을 미국 재무부 증권으로 전환하는 한 캔터가 우리의 고객이 될 의향이 있다고 약속했습니다.

테더 측에서 하워드에게 연락한 사람은 최고재무책임자이자 최대 주주인 데바시니였습니다. 월스트리트 저널에 따르면, 두 사람의 거래는 매우 비밀스러웠기 때문에 하워드는 "캔터가 테더와 관계가 있다는 사실을 극소수의 직원에게만 알렸고, 그 사실은 몇몇 최고 경영진에게만 국한되었다"고 하며, 데바시니와의 관계를 직접 처리하고 전용기에서 그를 만나기도 했다고 한다.

한때 플라스틱 거래에 관여했던 이탈리아 기업가는 테더의 "그림자 조타수"로 여겨진다. 데바시니는 캔터의 보관 서비스를 통해 회사가 "유동성과 안정성에 대한 규제 요건을 보다 효율적으로 충족할 수 있다"고 말한 적이 있으며, "하워드가 자신의 정치적 영향력을 사용하여 테더에 대한 위협을 제거하려 할 것"이라고 믿고 있습니다. 하워드는 또한 테더와의 협력을 매우 중요하게 여깁니다. 작년에 체결된 투자 계약에서 하워드는 거의 직접 협상을 주도하지 않았고, 그 결과 캔터는 최대 6억 달러 규모의 테더 지분 약 5%를 인수하게 되었습니다.

아버지로서 하워드는 또한 차세대의 관계 네트워크를 위한 길을 만들고 있습니다. 비트코인 투자 연합은 하워드의 아들 브랜든이 이끌고 있으며, 테더의 15억 달러 규모의 비트코인, 소프트뱅크의 9억 달러 규모의 비트코인, 비트파이넥스의 6억 달러 규모의 자금을 통합할 계획입니다. 이 패턴은 비트코인을 대량으로 축적하여 시장 가치가 910억 달러로 치솟은 회사인 MicroStrategy(현재는 Strategy로 이름 변경)를 쉽게 연상시킵니다.

흥미롭게도 Brandon은 초창기에 Tether에서 인턴십 경험을 했고, Tether를 우익 비디오 플랫폼 Rumble Inc.에 소개한 사람도 Brandon이었습니다. Bloomberg에 따르면 Cantor는 Tether가 우익 비디오 사이트 Rumble Inc.에 7억 7,500만 달러를 투자하도록 촉진했습니다. 이 거래가 발표되자 럼블의 주가는 81% 상승했고, 캔터가 보유한 럼블 지분의 가치는 5,400만 달러 증가했습니다.

브랜던 루트닉(왼쪽에서 첫 번째); 하워드 루트닉(왼쪽에서 두 번째)

올해 2월, 하워드는 51 대 45라는 근소한 차이로 상무부 장관으로 임명되었습니다. 캔터의 전 CEO는 테더를 여러 차례 공개적으로 지지해 왔습니다. "저는 테더의 국채를 보유하고 있고, 테더 역시 많은 국채를 보유하고 있습니다. 저는 테더의 열렬한 팬입니다."라고 말하며, 스테이블코인이 미국 경제에 기여하는 바를 강조했습니다.

하워드가 상무부 장관으로 임명되었을 당시 그는 금융회사에서 사임하고 "미국 정부의 윤리 기준을 준수하기 위해 해당 회사의 지분을 매각할 계획"이라고 밝혔습니다. 그러나 반대의 목소리는 항상 존재해 왔습니다. 엘리자베스 워런 상원의원은 이에 반대했습니다. "저는 하워드 루트닉이 제재 대상 기관(예: 테더)과 연루된 회사와 과거에 거래한 것에 대해 깊은 우려를 표명합니다. 상무부 장관은 미국의 이익을 위해 싸워야지, 자신의 개인적 이익이나 국가 안보를 해치는 행위를 저지른 전 고객의 이익을 위해 싸워서는 안 됩니다." 이제 하워드는 테더와의 직접적인 관련을 피하겠다고 약속하면서 캔터에서 사임한 것으로 보입니다. 하지만 지휘봉은 일찍 잡혀 브랜든에게 넘겨졌습니다.

상무부에서 증권거래위원회(SEC)까지, 암호화폐 커뮤니티와 트럼프 행정부의 "형제애"

캔터와 테더와 같은 조합은 고립된 사례가 아닙니다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록이 2024년에 설립한 BUIDL 펀드는 올해 자산운용 규모가 25억 달러를 넘어 RWA 부문에서 선두주자로 자리매김했습니다. BUIDL의 지정 보관인은 Securitize라는 회사입니다. Cantor의 전통적인 금융 분야 배경과는 달리 Securitize는 2017년에 설립된 암호화폐 회사로, 블록체인 기술과 디지털 자산 증권화에 중점을 두고 있습니다.

BlackRock이 갑자기 암호화폐 회사에 투자하는 이유는 무엇일까요? 이는 Securitize의 관계 네트워크와 관련이 있을 수 있습니다. Securitize의 경영진만 보면, 누구도 이를 암호화폐 회사라고 생각하지 않을 것입니다. 오히려 월가의 임원들이 많이 소속된 전통적인 금융 신생 기업이라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 여러분의 시야를 월가에만 국한시키지 마세요. 워싱턴을 살펴보면 Securitize가 2021년에 SEC의 거래 및 시장 부문 전임 이사인 Brett Redfearn을 고용했으며, 그는 CEO의 수석 전략 고문과 자문 위원회 의장을 역임했습니다.

SEC와의 관계는 이보다 더 광범위합니다. Securitize는 또한 새로 임명된 SEC 위원장 폴 앳킨스와 매우 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다. 폴 앳킨스는 2019년 초에 Securitize에 합류했습니다. 그는 자문 위원회와 이사회 위원으로 활동했으며, 최대 50만 달러의 콜 옵션을 보유했습니다. 그는 올해 2월에 사임했습니다. 우연히도 Securitize가 SEC에 등록된 브로커 딜러이자 SEC 규제를 받는 대체 거래 시스템(ATS) 운영자가 된 것도 2019년이었습니다.

관련 자료: 신임 위원장이 취임한 지 48시간 만에 SEC는 "암호화폐의 아버지"가 되었습니다.

트럼프가 애킨스를 차기 SEC 위원장으로 지명한다고 발표했을 때, Securitize의 CEO 카를로스 도밍고는 LinkedIn에서 그에게 축하의 메시지를 보냈습니다. "이 임명을 매우 기쁘게 생각합니다. 훌륭한 자문가를 잃었지만, 뛰어난 새 SEC 위원장을 환영합니다." 동시에 Securitize의 공식 LinkedIn 계정에서도 독점적인 축하 사진이 공개되었습니다.

SEC 뿐만 아니라, 카를로스 도밍고는 백악관의 "암호화폐 차르" 데이비드 색스와도 잘 지내는 듯합니다. 데이비드 삭스는 시큐리티즈와 직접적인 사업적 거래는 없지만, 도밍고는 올해 2월 워싱턴에서 열린 "크립토 볼"에 초대받아 삭스와 "다시 만났을 뿐만 아니라", 회의 후에 삭스의 토큰화와 RWA에 대한 초기 견해를 검토하는 긴 기사를 썼습니다.

정치적 돈벌이에 가장 좋은 채널은?

암호화폐 세계에서 정치적 영향력과 개인 브랜드 마케팅을 결합하는 것을 생각할 때, 가장 먼저 떠오르는 사람은 누구입니까? 트럼프는 2021년 폭스 비즈니스 채널에서 비트코인을 "사기"라고 비난했지만, 3년 후인 2024년 10월, 트럼프 가문이 지원하는 DeFi 프로젝트 WLFI가 15억 달러라는 높은 가치를 인정받으며 대중의 주목을 받았습니다. 트럼프 본인은 "최고 암호화폐 옹호자"로, 그의 아들 배런 트럼프는 "DeFi 비전가"로, 에릭 트럼프와 도널드 트럼프 주니어도 이 프로젝트를 적극적으로 홍보하고 있습니다. 2025년 3월, WLFI는 이더리움과 바이낸스 블록체인에서 실행되는 자체 스테이블코인 USD1을 출시하여 테더의 USDT와 서클의 USDC와 경쟁했습니다.

WLFI의 자금 조달원과 투자 포트폴리오는 외부의 주목을 받고 있습니다. WLFI는 두 차례의 토큰 판매를 통해 5억 5천만 달러를 모금했으며, 저스틴 선이 주요 후원자로 3천만 달러를 투자했습니다. 저스틴 선은 이전에 증권 사기 혐의로 SEC 소송을 당했지만, 2025년 2월 SEC는 그에 대한 조사를 중단했습니다. 포브스에 따르면 썬의 투자로 트럼프 가족은 약 4억 달러의 잠재적 이익을 얻을 수 있었는데, 이 가족은 WLFI 토큰 수익의 75%를 보유하고 있습니다.

트럼프 가문의 암호화폐 분야 사업은 꾸준히 확장되고 있으며, 투자 포트폴리오는 WLFI 프로젝트를 훨씬 넘어섰습니다. 블룸버그가 공개 데이터를 바탕으로 추산한 바에 따르면, 이 가족의 NFT, 밈 코인, 비트코인 ETF, 채굴 등 다각화된 투자를 통해 현재 장부상 이익이 10억 달러에 가까워졌습니다.

트럼프가 암호화에 처음 노출된 것은 아마도 2022년 12월이었을 것인데, 당시 그는 개인 스타일을 담은 일련의 NFT 트레이딩 카드를 출시했습니다. 슈퍼히어로와 다른 인물들의 이미지로 표현된 이러한 디지털 수집품은 트럼프의 오랜 친구이자 The Learning Annex의 창립자인 빌 잔커가 제안했습니다. 출시되자마자 수집가 커뮤니티에서 구매 열풍이 촉발되었습니다. 이 성공적인 시범 운영을 통해 트럼프 대통령은 암호화 구축의 사업적 기회를 감지한 것으로 보인다.

2025년이 다가오면서 트럼프 가족의 암호화 움직임이 확실히 가속화되었습니다. 1월에 트럼프 부부는 자체적인 밈 코인을 출시했고, 초기 가격 급등으로 1,140만 달러라는 막대한 수익을 올렸습니다. 트럼프 가문은 CIC Digital과 Fight Fight Fight LLC 법인을 통해 토큰 공급량의 80%를 통제하고 있으며 3년에 걸친 점진적 잠금 해제 메커니즘을 구축했습니다. 지난주에 트럼프는 $TRUMP 상위 220명의 보유자에게 그와 함께 저녁 식사를 할 기회를 제공할 것이라고 발표했습니다.

올해 2월, Trump Media and Technology Group은 Crypto.com과 협력하여 "Truth.Fi Bitcoin Plus ETF"의 등록을 신청했습니다. 우연히도 이 조치는 SEC가 Crypto.com에 대한 조사를 완료한 시점과 일치했습니다. 3월 말, 트럼프 가족은 한 걸음 더 나아가 비트코인 채굴 분야에 진출하기 위해 북미의 유명 채굴 회사인 Hut 8과 파트너십을 맺었다고 발표했습니다. 그들은 시장 점유율을 놓고 테더와 서클과 경쟁하기 위해 달러화에 연동된 스테이블코인인 USD1을 출시하기도 했습니다.

대통령부터 상무부 장관, SEC 위원장, "암호화폐 차르"에 이르기까지, 이러한 주요 인물과 암호화폐 산업의 교차점은 이해관계가 밀접하게 얽힌 폐쇄 루프로 보입니다. 트럼프 행정부가 추진하는 디지털 화폐 친화적 정책이 점차 시행됨에 따라, Cantor, Securitize, WLFI는 전체 산업의 축소판에 불과할 수도 있습니다. 어쩌면 이 "순환"은 이제 막 시작되었을지도 모른다. 고위 공무원들의 이해관계 구속과 암호화폐 배치에 대해, 이것이 더욱 엄격한 대중 감독과 규제 검토로 이어질지, 아니면 묵인된 사실이나 심지어 새로운 "불문율"이 될지는 기다려봐야 알 수 있을 것입니다.

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