OKX 보안 특별호 | PoR: 신뢰의 세 가지 수준 잠금 해제: "검증 가능성, 건전성, 충분한 지불"

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1. 신뢰는 암호화폐 세계에서 가치 순환 메커니즘을 구축하는 기반이지만, 산업의 발전과 함께 사용자 자산의 보관과 검증 가능성 간의 모순은 신뢰의 걸림돌이 되었습니다. 2. 보유액 증명(PoR) 메커니즘은 사용자 자산 관리권 이전 이후의 투명성 및 검증 가능성 요건을 해결하고, "신뢰 중개자"를 "검증 중개자"로 전환할 수 있습니다. 3. 세계적인 거래소이자 온체인 기술 기업인 OKX는 PoR 기술의 심화 및 적용을 촉진하여 사용자가 자체 검증 튜토리얼과 도구를 통해 데이터의 정확성과 완전성을 독립적으로 검증할 수 있도록 지원합니다. 4. PoR 관행은 "양적 증명"에서 "품질 검증"으로 발전하여 보유액 투명성, 자산 유동성 및 감사 독립성의 중요성을 강조합니다. OKX는 자산 보유액과 보유액 비율을 정기적으로 공개하고 독립적인 제3자 감사 기관과 협력하여 투명성을 향상시킵니다. 5. PoR은 "자산 존재"에서 "부채 제약"으로 더욱 강화되었습니다. 수학적 제약과 온체인 합의를 통해 거래소가 사용자 자금을 횡령하거나 부채를 부풀리지 않도록 보장하며, 암호화폐 금융 산업에 상환 보장이 포함된 기반 신탁 구조를 제공합니다.

원문 출처: okx

오늘날 암호화폐 세계가 점차 주류 금융 시스템으로 전환됨에 따라, 신뢰는 여전히 모든 가치 순환 메커니즘 구축의 기반입니다. 산업이 확장되고 아키텍처가 발전함에 따라 핵심 문제, 즉 사용자 자산 보관과 검증 가능성 간의 구조적 모순이 점차 부각되고 있습니다.

크로스 체인 자산, 스테이블코인, 중앙화 거래소 등 어떤 형태이든 사용자가 중개자에게 자산을 제공할 때 자산 관리, 펀드 소유권, 그리고 지불 능력에 대한 의문이 신뢰의 기준이 됩니다. 여러 분야에서 실행되고 지속적으로 발전해 온 메커니즘인 준비금 증명(PoR)은 이러한 모순을 해결하는 열쇠입니다. 단순한 "과시용 펀드" 도구가 아니라, 자체 인증 투명성, 위험 경고, 그리고 사용자 보호라는 핵심 기능을 시스템에 제공하는 초석 솔루션입니다. OKX는 세계적인 거래소이자 온체인 기술 기업으로서 PoR 기술의 심화 및 적용을 적극적으로 추진하고 있습니다.

시나리오 1: PoR이 "신뢰 중개자"에서 "검증 중개자"로 전환

크로스 체인 자산의 탄생은 원래 블록체인 생태계의 파편화 문제를 해결하기 위한 것이었지만, 그 설계는 자연스럽게 사용자를 새로운 신뢰 모델에 포함시켰습니다. 비트코인 중 가장 유동적인 자산 중 하나인 WBTC를 예로 들어 보겠습니다. WBTC는 중앙 집중식 수탁 모델을 채택하여 사용자가 수탁자에게 비트코인을 전달하고, 그 대가로 이더리움 기반의 자산을 수탁합니다. 이 프로세스는 BitGo의 중앙 집중식 수탁 및 정기적인 준비금 공개를 기반으로 합니다. 2019년 BitGo는 자산 증명(Proof of Assets)을 공개했습니다. 여기에는 BTC 메인넷 주소, 이더리움 메인넷 주소, 그리고 총 수탁 BTC 수가 포함되어 있으며, 이를 통해 사용자에게 BTC:WBTC의 100% 준비금 지원 여부를 증명합니다.

하지만 동시에 이 설계는 온체인 자산과 네이티브 자산이 1:1 원자 스왑이 아니라는 점을 보여주며, 사용자는 중개자가 실수하거나 개인 키를 분실하거나 공개 없이 수탁 주소를 변경하지 않을 것이라고 신뢰해야 합니다.

탈중앙화 크로스체인 프로토콜에도 유사한 과제가 존재합니다. 예를 들어, Wormhole과 LayerZero는 설계에 다중 서명 및 검증자 네트워크를 도입하고, 계약 주소와 보유 자금을 공개하며, 조작 방지 기능을 개선하고, 악의적 행위 위험을 줄입니다. 그러나 계약 코드가 완전히 오픈 소스라 하더라도, 기반 자산의 준비금에 검증 메커니즘과 방법이 부족하다면 대규모 금융 활동을 지원하기에 보안성이 여전히 부족합니다.

이 딜레마의 핵심은 사용자가 자산에 대한 통제권을 이전한 후 투명성과 검증 가능성이 시급히 필요하다는 것입니다. 중앙집중형 솔루션이든 탈중앙화 솔루션이든, 검증 가능한 준비금 증명 메커니즘을 통해서만 "신뢰 중개자"가 "검증 중개자"로 전환될 수 있습니다. OKX PoR 메커니즘의 도입은 이러한 목표를 기반으로 사용자의 신뢰를 강화하고 더욱 결정론적이고 검증 가능한 구조를 제공합니다. OKX가 제공하는 자체 검증 튜토리얼과 도구를 통해 사용자는 데이터의 정확성과 완전성을 독립적으로 검증할 수 있습니다. 이를 통해 펀드 수탁기관 또는 관리자는 더 이상 브랜드 신뢰에만 의존하지 않고, 수탁 자산의 존재, 일치 여부 및 회수 가능 여부를 사용자가 독립적으로 검증할 수 있습니다.

크로스 체인 자산의 핵심적인 문제점을 해결하기 위해 OKX에서 출시한 각 xBTC는 네이티브 BTC로 뒷받침되며, 모든 주요 정보는 체인에서 공개적으로 검증되어 완전한 투명성을 보장합니다. 사용자는 보유액 증명(PoR)을 통해 자산의 투명성을 실시간으로 검증할 수 있습니다.

시나리오 2: PoR이 "양 증명"에서 "품질 검증"으로 진화합니다.

보유액의 투명성과 건전성은 항상 암호화폐 업계의 주요 관심사였습니다. 모든 암호화폐 금융 회사는 궁극적으로 충분한 고품질 보유액이 있는지, 진정한 수탁 기능을 갖추고 있는지, 그리고 즉시 상환 가능한지 여부를 해결해야 합니다.

예를 들어, 테더(USDT)는 암호화폐 시장에서 가장 널리 유통되는 스테이블코인 중 하나로, 각 토큰의 가치가 항상 1달러라는 점을 강조합니다. 그러나 2017년부터 2021년까지 테더는 준비금 구조에 대한 의구심, 지나치게 높은 기업어음(CP) 비중으로 인한 혼란, 그리고 규제 당국의 조사를 경험했으며, 이는 2022년에 USDT의 일시적인 가격 연동 해제로 이어지기도 했습니다. 최근 몇 년 동안 테더는 기업어음 비중을 줄이고 현금 및 국고채 비중을 늘리고, 제3자 감사(세계 5대 독립 회계법인 중 하나인 BDO)를 도입하고, 자산 준비금 공개 빈도를 높이는 등 시장 신뢰를 회복하기 위해 노력해 왔습니다. 이는 충분한 상환 능력을 갖추려면 충분한 자본 준비금의 증빙뿐만 아니라 자산 구성의 질적 검증도 필요하다는 것을 보여줍니다. 암호화폐 업계에서 발생한 일련의 사건들은 준비금 투명성, 자산 유동성, 그리고 감사 독립성이 필수적이라는 공통된 인식을 확인시켜 주었습니다. EU의 "암호화폐 자산 시장 규제법" Mica는 스테이블코인 발행자가 자산 준비금의 구성 및 관리, 보관 정책 등을 정기적으로 공개해야 한다고 명시하고 있습니다. OKX는 이와 관련하여 투명성의 기준을 설정했습니다. USDT 및 USDC와 같은 주류 스테이블코인을 호스팅하는 플랫폼으로서 OKX는 매달 22개 자산의 준비금과 준비금 비율을 100% 이상 공개할 뿐만 아니라, 준비금 자산 구조가 명확하고 건전하도록 보장합니다. BTC, ETH, USDT, USDC의 4대 핵심 자산이 전체의 66%를 차지하고, 상위 10개 자산이 88.8%를 차지하여 유동성이 낮은 토큰에 대한 과도한 집중을 방지합니다. 준비금 구조의 건전성은 금융 회사의 위험 저항성에 매우 중요합니다. 또한, 감사 측면에서는 독립적인 제3자 감사 기관인 Hacken과 긴밀히 협력하여 매달 정기 감사를 실시하고 감사 프로세스 및 온체인 데이터를 공개할 것입니다.

시나리오 3: PoR이 "자산 존재"에서 "부채 제약"으로 업그레이드됨

FTX의 붕괴는 거래소의 신뢰 위기를 최고조에 이르게 했으며, 자산 존재가 자금 안정성을 의미하지 않는다는 사실을 여실히 드러냈습니다. FTX의 핵심 문제는 플랫폼이 부외부채 또는 관련 거래를 통해 지급능력을 부풀렸다는 것입니다. 준비금이 "존재"하더라도 "지급능력"은 이미 붕괴된 상태입니다. 알라메다 리서치는 FTT 토큰을 담보로 대출을 받아 자산이 충분하다는 착시 현상을 조성했고, 사용자 예치금은 고위험 투기로 전용되었습니다.

이러한 유형의 사고는 준비금 증명이 자산의 존재에만 그칠 수 없으며 자산-부채 매칭으로 업그레이드되어야 함을 보여줍니다. 즉, "사용자의 자금이 존재한다"는 것을 증명하는 것뿐만 아니라 "플랫폼이 더 이상 빚을 지고 있지 않다"는 것도 증명해야 합니다.

OKX PoR의 진화된 경로는 이러한 시스템적 위험에 대한 해결책을 제공합니다. 머클 트리에서 업그레이드된 zk-STARK 버전으로 발전했습니다. 버전 1.0은 플랫폼이 사용자 자산을 보유하고 있음을 보장하며, 영지식 증명 업그레이드는 OKX가 언제든지 사용자 자산을 상환할 수 있음을 증명합니다(자산 ≥ 부채). 영지식 증명의 제약 조건 하에서 사용자는 자신의 자산이 데이터 계산 및 검증 과정에 포함되고, 누락된 계좌가 없으며, 사용자 계좌에 마이너스 잔액이 없음을 보장할 수 있습니다. 이러한 수학적 제약 조건은 거래소가 사용자 자금 횡령 및 부채 부풀리기와 같은 문제를 겪지 않도록 보장할 수 있습니다.

이러한 진화는 전체 암호화폐 금융 시스템이 투명성을 향해 진화할 수 있는 유일한 방법이며, 암호화폐 금융 산업에 상환 보장을 갖춘 기반 신뢰 구조를 제공합니다. 정기 감사부터 수학적 제약 조건 및 온체인 합의에 이르기까지, 지불 능력은 자체적으로 증명 가능한 시스템 속성이 됩니다.

결론

위의 세 가지 시나리오는 서로 다른 배경을 가지고 있지만, 업계 합의가 점진적으로 형성되고 있음을 보여줍니다. 사용자 자산의 보안은 기관의 자체 노력에 의존할 수 없으며, "신뢰가 필요 없는" 인프라 구축이 필요합니다. 준비금의 투명성, 준비금 구조의 건전성, 그리고 추가적인 암호화 자체 증명 기능에 이르기까지, PoR은 암호화폐 금융 세계 전반에 걸쳐 신뢰의 초석을 구축합니다.

저희는 PoR의 중요성이 투명하고 개방적이며 자체 검증된 자산-부채 구조를 구축하는 데 있다고 생각합니다. PoR은 단순한 기술이 아니라 제도화된 신뢰 인프라입니다.

OKX는 기술 혁신과 제도적 설계를 통해 PoR을 "감사 도구"에서 "신뢰 인프라"로 업그레이드했습니다. 이러한 관행은 업계의 미래 방향을 보여줍니다. 온체인 데이터, 기술적 증거, 그리고 시스템 기관을 결합해야만 업계 전체가 진정한 보안 도약을 이룰 수 있습니다.

면책 조항:

본 기사는 참고용입니다. 본 기사는 저자의 견해만을 나타내며 OKX의 입장을 대변하지 않습니다. 본 기사는 (i) 투자 자문 또는 추천, (ii) 디지털 자산의 매수, 매도 또는 보유에 대한 제안 또는 권유, (iii) 재무, 회계, 법률 또는 세무 관련 자문을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 당사는 해당 정보의 정확성, 완전성 또는 유용성을 보장하지 않습니다. 디지털 자산(스테이블코인 및 NFT 포함)을 보유하는 것은 높은 위험을 수반하며 가격 변동폭이 클 수 있습니다. 본인의 재정 상황을 고려하여 디지털 자산의 거래 또는 보유가 적합한지 신중하게 고려해야 합니다. 구체적인 상황에 대해서는 법률/세무/투자 전문가와 상담하시기 바랍니다. 현지 관련 법률 및 규정을 이해하고 준수하는 것은 투자자 본인의 책임입니다.