원문 제목: 2025년 2분기 DeFAI 현황

원문 저자: OxJeff

원문 번역: johyyn, BlockBeats

다음은 원본 콘텐츠입니다(원문은 읽고 이해하기 쉽도록 재구성되었습니다).

2025년 1월, "추상화 계층"을 시작점으로 DeFAI 혁명이 일어났습니다. 사람들은 ChatGPT와 유사한 대화형 인터페이스를 사용하여 명령을 입력하여 온체인 및 DeFi 작업을 완료할 수 있었으며, 이는 차세대 분산형 금융으로 널리 인정받고 있습니다.

이전 기사 참조: "DeFAI" 여름이 다가오고 있습니다. AI는 DeFi의 미래를 어떻게 바꿀까요?

@griffaindotcom, @HeyAnonai, @bankrbot, @orbitcryptoai와 같은 프로젝트들이 등장하면서(각각 고유한 특징을 가짐), 추상 계층 기술의 결함이 점차 드러나고 있습니다. 일부 제품은 DeFi 프로토콜 통합이 부족하고, 다른 제품은 추론 기능이 부족하여 사용자가 AI가 작업을 수행하도록 유도하기 위해 프롬프트를 정확하게 설계해야 하는 상황이 발생합니다.

더욱 심각한 문제는 "의사 결정 마비"입니다. 사용자는 ChatGPT와 같은 빈 대화 상자에 직면했을 때 종종 지시를 내리는 방법을 모릅니다. 높은 수익률이나 알파 거래를 원하지만 어디서부터 시작해야 할지 모르는 것입니다. 이러한 인지적 딜레마로 인해 사용자는 명확한 기존 UI/UX를 갖춘 간단한 도구로 돌아가게 됩니다.

대화형 모드에 대한 낮은 수용도와 DeFAI 생태계의 초기 단계, 가치 평가 거품, 거시 경제의 불확실성이 결합되어 결국 가격 폭락으로 이어졌습니다.

하지만 DeFAI는 아직 끝나지 않았습니다. 1분기에서 2분기로 업계 방향성이 크게 바뀌었으며, 핵심 트렌드는 다음과 같습니다(이에 국한되지 않음):

1. 추상화 계층 ➔ 디스커버리 계층 변환

2. DeFAI를 사용하여 기존 워크플로를 개선(대체하는 것이 아님)

3. DeFAI 자율 에이전트: 에이전트를 상호작용 인터페이스로 사용하여 완전한 워크플로 추상화 실현

4. AI가 통합된 DeFi 프로토콜(또는 명확한 AI 로드맵) 일부 프로젝트는 초기 제품-시장 적합성(PMF)에 도달했으며, 나머지는 아직 개발 중입니다. 첫 번째 트렌드부터 살펴보겠습니다.

핵심 트렌드: 추상화 계층에서 디스커버리 계층으로의 전략적 전환

현재 DeFAI 추상화 계층과 상호 작용하는 사용자는 크게 두 가지 범주로 나뉩니다.

A. 알파 거래 기회를 모색하는 투자자,

B. 이자 농사를 통해 유휴 자본을 활성화하려는 보유자.

기존 추상화 계층은 광범위한 적용 범위와 높은 운영 복잡성(및 기술적 결함)으로 인해 기존 도구/프로토콜을 넘어서 두 유형의 사용자 모두에게 효과적인 솔루션을 제공하지 못합니다. 이러한 맥락에서 일부 DeFAI 프로토콜은 단순히 실행 계층의 통합 기능을 확장하는 것에서 디스커버리 계층의 핵심 기능을 구축하는 것으로 전환했습니다. 전략적 초점은 다음과 같습니다.

1. 고품질 거래 신호 및 이자 농사 전략 수집 및 제공

2. 알파 디스커버리를 위한 중앙 집중형 포털로 포지셔닝

위의 일반적인 사례를 참조하세요. 한때 고급 거래 실행 기능으로 유명했던 추상화 계층 프로토콜 @slate_ceo가 이제 구조화된 디스커버리 계층 플랫폼으로 탈바꿈했습니다.

핵심 메커니즘은 다음과 같습니다.

1. 텔레그램에서 상위 거래 그룹의 신호 흐름을 추적합니다.

2. 성과/이력을 기반으로 신호 소스의 순위를 동적으로 매기고 신용 등급을 매깁니다.

3. 거래 전략이 X 플랫폼으로 확산되기 전에 알파 마이닝을 완료하세요.

@Infinit_Labs는 사용자 지갑 행동을 학습하고, 체인의 과거 데이터를 분석하여 개인화된 수익 창출 전략과 DeFi 투자 기회를 제공하며, 사용자가 동일한 인터페이스에서 전략 결정을 직접 실행하여 "통찰력-실행" 폐쇄 루프를 달성할 수 있는 종합적인 터미널로 자리매김했습니다. 헤드 프로토콜은 초기 제품-시장 적합성(PMF)을 달성했고, 사용자 기반은 지속적으로 확장되고 있으며, 아직 두 프로토콜 모두 네이티브 토큰을 발행하지 않았습니다.

DeFAI의 전략적 변화

역사적 딜레마:

1. 대부분의 DeFAI 추상화 계층은 초기 단계에서 독립적인 터미널을 구축하여 사용자가 DeFi를 거래하고 상호작용하는 핵심 진입점으로 삼는 데 중점을 두었지만, 매우 까다로운 워크플로우로 인해 어려움을 겪었습니다.

2. 사용자는 네이티브 툴 체인(예: TradingView 기술 분석, X 플랫폼 암호화폐 분석가(CT) 협업, Axiom 온체인 실행)에 크게 의존합니다.

3. 강제 마이그레이션 비용은 예상을 훨씬 뛰어넘습니다.

패러다임 혁신: "내장형 강화" 전략으로 전환하여 DeFAI 기능을 사용자의 기존 작업 환경에 통합합니다. 대표적인 예로 @HeyAnonai의 HUD(투명 정보 오버레이) 출시를 들 수 있습니다.

1. 동적 데이터 오버레이 기술을 통해 사용자의 기존 운영 인터페이스에 실시간 위험/반환 신호를 삽입합니다.

2. 컨텍스트 전환 없이 워크플로우 연속성을 보장합니다.

실시간 위험/반환 신호를 사용자의 기존 운영 인터페이스에 직접 동적으로 오버레이하여 비침입적인 데이터 전달을 구현합니다. 이를 통해 워크플로우 연속성을 유지할 뿐만 아니라 의사 결정 역량도 강화합니다. 이 진화의 본질은 대체 계층에서 향상 계층으로 포지셔닝을 업그레이드하여 DeFAI 추상화 계층이 사용자 생태계와 공생하는 새로운 단계로 진입했음을 나타냅니다.

HUD는 Axiom, Pumpfun, GMGN, MEXC, Kraken, TradingView 등의 플랫폼과 직접 통합된 거래 파일럿 프로그램을 시작했습니다. 사용자는 차트에서 고정 투자 매수/매도(DCA)를 직접 수행하고, 기술 분석(TA) 도구를 사용하고, 토큰에 대한 실시간 분석을 얻을 수 있습니다.

오버레이 HUD 인터페이스는 지능형 분석과 도구를 사용자 인터페이스에 원활하게 내장하여 핵심 기능을 사용자에게 정확하게 제공하는 매우 현명한 방법입니다.

DeFAI 자율 에이전트: 완벽한 워크플로 추상화 달성

일부 팀은 ChatGPT 스타일의 대화형 인터페이스 대신, 백그라운드에서 사용자를 위한 DeFi 작업을 처리하고 최적화하는 완전 자동화된 DeFi 지능형 에이전트(자율 에이전트)를 구축합니다. 사용자는 버튼 몇 번만 클릭하면 되고, 나머지는 에이전트가 자동으로 처리합니다.

이러한 자율 에이전트는 일반적으로 처음부터 위험 관리, 개인정보 보호 및 검증 가능성을 중심으로 설계되어 고성능 DeFi 전략 구축을 위한 탄탄한 기반을 마련합니다.

대표적인 담당자는 @gizatechxyz입니다.

Giza 에이전트는 여러 플랫폼 통합 및 "위험 우선" 아키텍처를 기반으로 사용자에게 맞춤형 및 검증 가능한 수익 최적화 서비스를 제공합니다.

1. @eigenlayer의 AVS(Active Verification Service)를 통합했습니다.

2. 고급 머신 러닝 모델과 실시간 시장 데이터를 활용하여 동적 위험 평가를 수행합니다.

3. 향후 더욱 검증 가능한 AI 시나리오를 지원할 독립적인 오픈 소스 zkML(영지식 머신 러닝) 프레임워크를 보유합니다.

4. 스마트 계좌와 세션 키를 채택하여 비구금형 보안을 보장합니다. 에이전트는 사용자 자금을 직접 통제할 수 없으며, 사용자는 운영에 대한 정확한 경계와 시간 제한을 설정할 수 있습니다.

5. 동시에, MCP(Multi-chain Semantic Abstraction Layer)는 온체인 운영의 지능형 명령 오케스트레이션을 구현하는 데 사용됩니다.

현재 Giza 에이전트는 Morpho, Aave, Fluid, Compound 등의 플랫폼에서 7천만 달러 이상의 거래량을 기록했습니다. 그중에서도 ARMA 스테이블코인 파밍 에이전트는 정적 전략 대비 80% 이상 향상된 성능을 보였습니다.

최근 출시된 토큰 GIZA는 6월부터 7월까지 여러 호재가 이어지면서 시장 평균을 상회하는 성과를 이어갔습니다.

1. Re7 에이전트: 기관 스테이블코인 및 ETH 수익률 최적화 에이전트 출시 예정

2. ARMA는 더욱 복잡한 동적 머신러닝 시스템을 통합하여 기능을 확장할 예정입니다.

3. Giza의 zkML 프레임워크는 금융 외의 사용 사례 시나리오로 확장될 예정입니다.

스테이블코인과 수익 전략 외에도 트레이딩 에이전트 또한 주목할 만한 방향입니다.

트레이딩 에이전트는 "고객을 위해 트레이딩하고 시장보다 앞서 나가는 것"에 전념합니다. 현재 몇몇 팀이 적극적으로 트레이딩 에이전트를 개발하고 있습니다. 가장 잘 살펴볼 만한 곳은 @arbitrum입니다.

Arbitrum은 30일 동안 진행되는 에이전트 경연 대회를 개최합니다. 최고의 트레이딩 에이전트 팀들이 같은 무대에서 경쟁하며 우승자에게는 5만 달러의 상금이 수여됩니다.

동시에 Arbitrum은 Trailblazer 2.0을 출시하여 Vibekit(Arbitrum의 네이티브 MCP(@EmberAGI가 개발)에 기여하는 팀을 지원하기 위해 100만 달러의 자금을 지원했습니다.

트레이딩 에이전트는 아직 초기 단계에 있으며 장기적으로 뚜렷한 성과를 보이는 에이전트는 아직 없지만, 확장성과 개인정보 보호에 중점을 두고 양적 트레이딩 에이전트의 신속한 구축을 지원하는 @Almanak__의 베타 버전에 많은 관심이 쏠리고 있습니다.

또 다른 주목할 만한 팀은 @magicnewton입니다. 이 팀은 영지식 증명(ZKP)과 신뢰 실행 환경(TEE)을 사용하여 검증 가능한 에이전트를 구축합니다.

이 회사의 독특한 접근 방식은 고정 가치 투자(DCA) 에이전트를 시작으로 자동 거래 시나리오에 중점을 두고 있으며, 제3자 개발자가 에이전트를 생성할 수 있도록 "자동화 에이전트 시장"을 구축하고 있습니다. 사용자의 거래 의도는 매칭 주문장을 통해 실행자와 매칭되어 완전한 폐쇄 루프를 형성합니다.

아직 초기 단계이지만, @KaitoAI와의 통합은 초기 성장 모멘텀을 보였습니다.

AI 통합을 통한 DeFi 프로토콜 동향

점점 더 많은 DeFi 프로토콜이 제품 로드맵에 AI를 통합하고 있으며, 기본적인 고객 지원 및 제품 교육(대규모 언어 모델인 LLM 사용)부터 복잡한 머신러닝(ML) 모델을 제품 핵심 기능에 직접 내장하는 것까지 다양합니다.

@BasisOS는 @virtuals_io에서 토큰을 출시했으며, 강력한 DeFi 제품(DN Vault)과 AI 개발 로드맵으로 시장의 주목을 받고 있습니다. 토큰의 성과가 좋고 TVL(총 수익률)이 증가하고 있습니다. 새롭게 출시된 YieldAI Autopilot v2 시스템은 머신러닝과 추론 메커니즘을 결합하여 더욱 스마트하고 효율적인 DeFi 수익률 전략 실행을 제공합니다.

@loomlayai는 @zerion을 위한 AI 보조 조종 기능을 구축하여 사용자가 Zerion 플랫폼에서 직접 지갑, 토큰을 분석하고 추세를 탐색하여 자산 관리 경험을 최적화할 수 있도록 했습니다.

@vectis_finance는 @AlloraNetwork의 SOL 가격 예측 모델을 통합하고 연간 수익률이 15~20%인 스테이블코인 전략을 개발했습니다.

@modenetwork는 Synth Bittensor SN50의 예측 추론 기능을 자사의 Mode 무기한 계약 거래 dApp에 직접 통합하여 Mode Trade를 출시했습니다.

또한, 다음 주에는 1위 옵션 프로토콜 @IthacaProtocol이 Virtuals 플랫폼에서 여러 옵션 거래 에이전트의 "군집"인 신제품 Stratos를 출시합니다.

이러한 AI 에이전트는 프로토콜의 유동 자금(약 2만~3만 달러)에 의해 구동되며 다양한 옵션 거래 전략에 참여합니다.

AI 시스템은 시장 데이터를 처리하여 강세장, 약세장, 고변동성, 안정성 등 다양한 "시장 상황"으로 분류하고, 이에 따라 거래 전략을 동적으로 조정합니다.

Stratos의 각 에이전트는 경험적 의사 결정 프로세스를 시뮬레이션하는 고유한 "개성"을 가지고 있습니다. 먼저 알고리즘이 추천하는 거래 지시를 평가하지만, 과거 시장 학습 경험에 따라 전략을 건너뛰거나 조정할 수도 있으며, 이는 적응형 "주관적 판단"을 반영합니다.

산업 진화 방향

통합 추세: 기존 알파 캡처 도구는 AI 기반 사용자 경험과 긴밀하게 통합될 것입니다.
핵심 구현 경로:

1. AI 보조 조종 및 에이전트 워크플로를 통한 원활한 인사이트 제공

2. 자율 에이전트 시스템에서 분산형 AI 검증 프레임워크 적용 심화:

1. 검증 가능성
2. 기밀성
3. 개인정보 보호 아키텍처
4. 온체인 실행

궁극적인 비전: 누구나 AI 인터페이스를 통해 DeFi, RWA(실제 자산) 및 기타 온체인 가치를 원활하게 확보할 수 있습니다.

투자 매핑 로직

1. 가치 확보에 집중:

 1. DeAI(탈중앙화 AI) 기반 역량을 갖춘 DeFAI 프로젝트는 GIZA의 가치 성장 경로를 따라갈 것입니다.

 2. 핵심 표준: "신뢰할 수 없고 검증 가능한" 새로운 유형의 AI 에이전트 기반 계층 구축

2. 프로토콜 준수 동기:

 1. 거시경제에 의해 현재 가치 평가가 심각하게 억제됨(매크로 오버행)

 2. 시장 선호도가 VC 지원 인프라에서 공정 출시 프로젝트로 이동하고 있음(공정 출시)

요약: 2분기는 차별화된 혁신이 집중적으로 발생하는 단계가 될 것입니다.

가격 변동은 진전을 방해하지 않습니다. 이번 분기에는 다음과 같은 결과가 나타났습니다.

1. 다수의 소규모 공정 발행 팀들이 간소화된 운영 및 거래 수익 지원을 통해 빠르게 시도했지만 실패했고, 제품-시장 적합성(PMF)을 모색하며 끈기 있게 살아남았습니다.

2. 토큰 생성 이벤트(TGE) 이후 중대형 팀들이 잇따라 등장했습니다. 초기 단계에서는 가격이 압박을 받지만, 특히 비트코인이 주목을 받고 소수의 알트코인만 주목받는 변동성 높은 시장에서는 결국 가치 평가가 펀더멘털로 회귀할 것입니다.

개인적인 의견:읽어주셔서 감사합니다! 이 글은 간략하게 요약된 버전입니다. DeFAI 분야에 대한 저자의 심층적인 통찰력은 Substack 칼럼 전문을 참조하십시오. 또한, "The After Hour" 시리즈에서는 제가 집중적으로 다루는 DeAI 잠재적 프로젝트와 신규 프로토콜에 대한 연구 보고서를 지속적으로 업데이트할 예정입니다(최신 목표 평가는 이번 주말에 발표될 예정입니다).

면책 조항:본 문서는 정보 공유 및 의견 교환만을 위한 것입니다. 본 문서의 내용은 어떠한 경우에도 투자 조언이나 추천으로 해석될 수 없습니다. 수신자는 본인의 재정 상황, 투자 목표 및 위험 감수 성향(본 문서에서는 고려되지 않음)을 바탕으로 독립적인 실사를 수행해야 합니다. 본 문서는 언급된 자산에 대한 어떠한 청약이나 청약 권유도 포함하지 않으며, 매매 계약의 근거가 되지 않음을 명시합니다.

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