원제: "암호화폐 퀀트 거물에서 인프라 은둔자로, Jump Crypto의 "속죄 스타일" 변신"

원저자: Nancy, PANews

한때 폭풍의 선두에 있었던 고빈도 거래 거물 Jump Crypto가 일련의 격렬한 폭풍 속에서 조용히 시장에서 철수했습니다. 한때 온체인 유동성을 장악했던 이 비밀스러운 세력은 오늘날 "암호화폐 인프라 구축자"로서 다시 무대의 중심으로 돌아가려 하고 있습니다.

최근 Jump는 처음으로 공개적으로 온체인 인프라의 핵심 추진자로의 포괄적인 전환을 발표했으며, 기술 혁신과 규제 협력을 통해 새로운 암호화폐 사이클에 대한 시장의 신뢰를 회복하고자 하는 미국 암호화폐 정책 로비 활동의 진척 상황을 거의 공개하지 않았습니다.

인프라 구축 기업으로 변신, 미국 암호화 정책 로비에 첫 참여

오랫동안 조용히 지내던 Jump Crypto는 6월 20일, 좀처럼 목소리를 내지 않고 "암호화폐 인프라 구축 기업"으로 세상에 다시 모습을 드러낼 것이라고 공식 발표했습니다. 암호화폐 거래에서 가장 큰 비중을 차지하는 기업 중 하나로 손꼽히는 Jump Crypto는 이제 막후에서 활동하는 거대 거래 기업에서 온체인 인프라의 핵심 추진 기업으로 탈바꿈하고 있습니다.

Jump Crypto는 공식 웹사이트에 발표한 공식 성명에서 지난 몇 년간 조용히 지내면서도 인프라 구축에는 결코 멈추지 않았다고 밝혔습니다. Jump Crypto는 암호화 시스템의 성능과 확장성을 저해하는 핵심 병목 현상을 파악하고 해결하는 데 항상 집중해 왔습니다. "우리는 상아탑에 앉아 10년 후의 미래를 이야기하지 않습니다. 가장 어려운 것부터 시작합니다. 역사는 우리에게 말합니다. 건설 자체가 더 많은 건설을 낳습니다." Jump는 이렇게 썼습니다.

Jump는 Pyth, Wormhole, Firedancer, DoubleZero 등 여러 프로젝트에서의 핵심 기여를 강조하며, 이러한 프로젝트들이 서로 다른 기술적 방향을 가지고 있지만, 모두 Jump가 체인에서 실제 거래 시 직면한 기술적 한계에서 비롯되었다고 밝혔습니다. 바로 이러한 "거래 중심의 건설"이라는 경로 덕분에 Jump 팀은 유동성 공급자에서 암호화폐 인프라의 핵심 추진자로 발전할 수 있었습니다.

하지만 Jump는 성명에서 여러 인프라 프로젝트에서 핵심 기여자 역할을 수행했음에도 불구하고 이러한 네트워크를 통제한 적은 없다고 거듭 강조했습니다. "우리는 탈중앙화의 핵심이 어떤 단일 주체도 "일방적인 통제"를 갖지 않는다는 것이라고 굳게 믿습니다. 따라서 우리가 구축하는 프로토콜은 오픈 소스일 뿐만 아니라 완전히 오픈 소스이며 자유롭게 포크될 수 있습니다. 우리의 관점에서 탈중앙화는 검증자, 토큰 거버넌스 등 다양한 방식으로 구현될 수 있지만, 핵심 판단 기준은 항상 "프로토콜을 일방적으로 수정할 수 있는가?"입니다.

동시에 Jump는 자체 개발한 자체 수탁형 지갑 운영 플랫폼인 Cordial Systems를 비롯한 보안 인프라를 구축했습니다. Cordial Systems는 Jump와 여러 중앙화 거래소에 엔터프라이즈급 디지털 자산 지갑 솔루션을 제공할 수 있습니다. 자체적으로 육성한 보안팀 Asymmetric Research는 50억 달러 이상의 잠재적 위험 복구를 지원했으며 100건 이상의 보안 사고를 처리했습니다.

Jump가 이번에 공개한 발언은 단순히 Jump의 역할을 "명확히 밝힌" 것일 뿐만 아니라, 규제 정책 자문에 처음으로 적극적으로 참여한다는 점을 보여주는 것입니다. 지난 수십 년 동안 Jump의 모회사인 Jump Trading은 공공 정책 분야에 거의 관여하지 않았습니다. Jump Crypto는 지난달 미국 증권거래위원회(SEC)에 정책 의견서를 제출했습니다. 이는 모회사 Jump Trading 역사상 처음으로 공공 정책에 대한 입장을 공개적으로 밝힌 것입니다. Jump Crypto는 미국 증권법이 디지털 자산 시대에 어떻게 적응할 수 있을지에 대한 의견을 공유하고, 업계에 널리 퍼져 있는 규제 모호성과 불확실성을 해소하기 위한 상식적인 개혁을 촉구했습니다. Jump는 "지금이 금융 인프라와 조직 및 협력 방식을 재구축하기에 가장 좋은 시기입니다. 기술의 성숙뿐만 아니라 정책의 변화까지 이 산업을 중요한 전환점으로 이끌었습니다."라고 강조했습니다.

여러 차례의 위기를 겪은 후, 미국 규제 완화에 따라 심각한 타격을 입었고 재기를 모색했습니다.

Jump Crypto는 한때 암호화폐 업계에서 월가의 양적 분석 전설인 Jump Trading의 주력 기업이었지만, UST 조작 논란, FTX 파산, 웜홀 해킹 공격 등 일련의 혼란에 깊이 연루되면서 암호화폐 업계에서 활동하던 이 고빈도 거래 대기업은 한때 평판 위기와 재정적 압박에 직면했고, 점차 업계의 주목에서 사라지게 되었습니다.

Jump의 진정한 평판 위기는 2022년 Terra 생태계 붕괴로 시작되었습니다. 미국 SEC 문서에 따르면, Jump는 100% 자회사인 Tai Mo Shan Limited를 통해 2021년 5월 UST의 첫 번째 분리 과정에서 Terraform Labs와 계약을 체결하여 2천만 달러 이상의 자체 자금을 사용하여 UST를 비밀리에 매수하여 1달러짜리 토큰의 가치를 "인위적으로" 안정화하려고 시도했습니다. 그 대가로 Jump는 대규모 LUNA에 대한 할인된 청약권을 획득했습니다. 이러한 계약은 UST의 자가 회복 능력에 대한 시장의 환상을 크게 강화하고 알고리즘 메커니즘의 효과에 대한 대중의 판단을 오도했습니다. SEC는 Jump가 2021년 1월부터 2022년 5월까지 LUNA 토큰의 합법적 인수인 역할을 수행하여 미국 시장에서 등록 없이 증권을 불법적으로 유통했다고 주장합니다. Jump는 저가 매수와 고가 매도를 통해 약 13억 달러의 수익을 올렸습니다. 마침내 2024년 말, Jump는 SEC와 1억 2,300만 달러의 합의에 도달하여, 암호화폐 시장의 깊은 수렁에서 이 미스터리한 거대 거래 회사의 운영 실태를 일부 드러냈습니다.

위기는 테라에서만 그치지 않았습니다. 2022년 2월, 점프(Jump)가 인수했던 크로스 체인 브리지 개발사 세르투스 원(Certus One)의 웜홀(Wormhole) 프로토콜이 해킹당해 최대 3억 2,500만 달러의 손실을 입었으며, 이는 당시 암호화폐 업계 최대 규모의 보안 사고 중 하나로 기록되었습니다. 프로토콜의 가용성과 신뢰성을 유지하기 위해 점프는 "자사 자금으로" 허점을 메우고 시장을 살리기 위해 3억 2천만 달러를 투자했습니다. 이러한 조치로 단기적인 평판은 회복되었지만, 점프의 자체 자금은 심각하게 손상되었습니다.

FTX의 공격적인 투자는 점프의 자금 부족을 더욱 심화시켰습니다. FTX와 자매 회사인 알라메다 리서치(Alameda Research)의 중요한 시장 조성자이자 전략적 파트너인 점프는 플랫폼 유동성 구축에 깊이 관여했을 뿐만 아니라, 솔라나(Solana) 생태계에도 적극적으로 투자했으며, 솔라나 생태계에서 가장 큰 기관 투자자 중 하나입니다. 그러나 FTX의 붕괴로 솔라나 프로젝트의 가격은 절반으로 떨어졌고, 생태계는 순식간에 붕괴되어 Jump의 재무제표에 대한 긴장감을 더욱 심화시켰습니다. 마이클 루이스의 저서 "무한대로(Going Infinite)"에 따르면, Jump는 FTX의 붕괴로 최대 2억 600만 달러의 손실을 입었고, 자회사인 타이모샨(Tai Mo Shan) 또한 7,500만 달러 이상의 손실을 입어 총 3억 달러 이상의 손실을 기록했습니다.

여러 차례의 타격, 지속적인 미국 규제 강화, 그리고 암호화폐의 겨울이 도래함에 따라 Jump Crypto는 빠르게 사업 영역을 축소하고 직원 해고를 시작했으며, 벤처 캐피털 구조를 축소하고 미국 시장에서 전략적으로 철수했습니다. 그 결과 암호화폐 커뮤니티의 관심에서 점차 멀어져 갔습니다. 2024년 하반기에 Jump는 ETH, USDC, USDT 등 주류 자산을 대량 매각했는데, 이는 외부에서 Jump가 암호화폐 시장에서 완전히 철수할 것이라는 추측을 불러일으켰습니다.

올해 3월까지 미국 규제가 점차 명확해지면서, 이 사라진 "고래"는 재가동의 조짐을 보였습니다. 코인데스크는 이 사안에 정통한 관계자들을 인용하여 Jump가 미국 암호화폐 사업을 완전히 재개하고 있다고 보도했습니다. Jump는 세계 다른 지역에서 디지털 자산 거래 및 시장 조성 활동을 유지해 왔지만, 현재 미국 내 암호화폐 거래량은 급증하고 있습니다. Jump는 암호화폐 엔지니어들을 채용하고 적절한 시기에 미국 정책 및 정부 연락 담당자를 충원할 계획입니다.

공개된 정보를 바탕으로 Jump가 올해 암호화폐 벤처 캐피털 사업 계획을 재편하기 시작했다는 점은 주목할 만합니다. 올해 1월부터 Jump는 Humanity Protocol, Momentum, Securitize, SOON 등 최소 6개의 암호화폐 프로젝트와 기타 인프라 프로젝트에 대한 자금 조달에 연속적으로 참여했습니다. Jump가 2024년 10월 이후 1년여 만에 대규모 공적 투자를 재개한 것은 이번이 처음이며, 이는 Jump가 온체인 인프라 구축 기업으로의 전략 전환을 추진하겠다는 의지를 보여주는 것입니다.

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