피터 티엘, 비트마인 조용히 "통제"…페이팔 대부, 이더리움에 투자

ChainCatcher 链捕手

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2025년의 피터 티엘은 더 이상 수동적인 코인 보유자에 만족하지 않을 것입니다.

원제: "비트마인 주가 급등: 실리콘 밸리 벤처 캐피털의 대부 피터 틸, 이더리움에 도박 걸다"

원저자: Zz, ChainCatcher

2025년 7월, SEC 문서가 암호화폐 업계에 큰 파장을 일으켰습니다. 피터 틸이 이끄는 회사는 비트마인 이머전 테크놀로지스(BitMine Immersion Technologies)의 지분 9.1%를 조용히 인수하여 이더리움 금고의 최대 투자자가 되었습니다. 이 소식이 알려지자마자 비트마인 주가는 급등하여 장중 최고치인 29.3%를 기록했습니다.

X 플랫폼 폭발: 페이팔의 갱스터 대부가 마침내 이더리움에 대한 조치를 취했습니다. 피터 틸이 비트코인에서 손을 뗐을까요? 마이크로스트래티지의 전략을 따라 하려는 걸까요?

시장이 매우 불안한데, 근거 없는 주장은 아닙니다. 불과 1년 전만 해도 피터 틸은 비트코인에 대해 공개적으로 의문을 제기했습니다. "우리는 이미 ETF를 가지고 있고, 누가 더 살지 모르겠습니다." 기관 투자자들이 시장에 뛰어든다면, 누가 다음 흐름을 주도할 수 있을까요? 비트코인에서 이더리움까지, 이 실리콘 밸리 억만장자는 무엇을 하고 있을까요?

10억 달러 상당의 ETH를 보유하려는 야망

비트마인의 야망은 명백합니다. 바로 마이크로스트래티지의 이더리움 버전이 되는 것입니다. 2025년 7월 14일, 비트마인은 5억 달러 상당의 이더리움(163,142 ETH)을 보유했습니다. 3일 후, 보유량은 10억 달러 상당의 이더리움과 300,657 ETH로 두 배로 증가했습니다. 암호화폐 세계에서도 이러한 축적 속도는 놀랍습니다.

하지만 피터 틸은 단순한 기업 자산 그 이상을 노리고 있습니다. 2023년, 파운더스 펀드(Founders Fund)는 비트코인과 이더리움에 각각 절반씩 2억 달러를 투자하며 투자 포트폴리오를 공개했습니다. 이러한 투자 포트폴리오 구성 자체가 이더리움이 비트코인과 동등한 수준임을 보여주는 신호입니다.

비트마인(BitMine) 외에도 피터 틸(Peter Thiel)은 이미 조용히 이더리움 생태계에 대한 투자를 시작했습니다.

거래 인프라: 2021년 불리시 익스체인지(Bullish Exchange)에 투자하고, 피터 틸은 수석 고문으로 활동할 예정입니다.

준수 인프라: 2024년 팍소스(규제 대상 스테이블코인 발행사)에 투자하고, 2025년에는 유빅스(Ubyx)에 투자하여 스테이블코인 분야의 비자(Visa)가 되는 것을 목표로 합니다.

DeFi 인프라:2025년 6월 Avantis 투자를 주도했으며, 온체인 파생상품에 특화되어 있습니다.

레이어 2 확장:Caldera에 투자했습니다. 메인넷 가스비가 높은 수준을 유지하는 상황에서 레이어 2는 DeFi를 진정으로 활용할 수 있도록 하는 핵심 요소입니다.

비트코인은 디지털 금이며, 이더리움은 새로운 금융 시장입니다. 파운더스 펀드(Founders Fund)의 한 투자자는 비트코인만으로 가치를 저장하고 비트코인을 매수하기에 충분하다고 밝혔습니다. 하지만 미래 금융 인프라를 통제하려면 이더리움이 필요하다고 덧붙였습니다.

이러한 판단은 타당합니다. 비트코인이 여전히 저장과 결제 사이에서 어려움을 겪고 있는 반면, 이더리움은 DeFi(잠금 가치 1,000억 달러 이상)의 주요 경쟁장이자, 스테이블코인(USDT와 USDC는 주로 이더리움에서 유통됨)의 선호 플랫폼이며, 실물 자산(RWA) 토큰화의 기반이 되고 있습니다.

더 중요한 것은 이더리움이 이자를 창출할 수 있다는 것입니다. 이는 비트코인으로는 불가능한 일입니다. 비트마인의 이더리움 재무 전략은 바로 이 지점을 목표로 하며, 자산이 현금 흐름을 창출할 수 있도록 합니다.

피터 틸의 야망은 여기서 그치지 않습니다. 불리시 익스체인지는 비밀리에 IPO(2025년 6월)를 제출하고, 암호화폐 기업에 특화된 스테이블코인 보관을 목표로 하는 에레보르 은행(Erebor Bank) 설립을 지원했으며, 코인데스크(CoinDesk)를 통해 업계의 담론을 장악했습니다. 그림은 명확합니다. 그는 더 이상 자산 보유에 만족하지 않고 자산 흐름의 파이프라인을 통제하고자 합니다.

파운더스 펀드의 블록체인 투자 포트폴리오에서 이더리움 생태계의 비중 또한 점차 증가하고 있습니다. 2014년부터 2022년까지 피터 틸은 가치 저장과 이념적 담론에 집중하며 비트코인 시대를 열었다면, 2023년 이후 본격적으로 이더리움 시대에 진입하여 실질적인 금융 인프라를 구축했습니다.

비트코인은 이념 전쟁에서 승리했지만, 이더리움은 실질적인 활용에서 승리할 것입니다. 중앙은행 디지털 화폐, 기업 스테이블코인, 토큰화 증권이 현실화되면 이 모든 것이 이더리움에서 운영될 것입니다.

피터 틸은 다양한 기관을 통해 비트마인(BitMine) 주식을 보유하고 있으며, 단순히 투자만 하는 것이 아니라 통제권을 확보하기 위한 준비를 하고 있습니다. 만약 비트마인이 최대 기업 이더리움 보유자가 된다면, 피터 틸은 사실상 이더리움 생태계의 그림자 중앙은행이 될 것입니다. 페이팔에서 비트코인, 이더리움에 이르기까지 피터 티엘의 금융 제국에 대한 꿈은 결코 변하지 않았습니다. 단지 도구만 끊임없이 진화할 뿐입니다.

파운더스가 이끄는 파운더스 펀드는 비트코인 가격이 1,000달러에 달했을 때 포지션 구축을 시작했습니다.

비트코인이 아직 1,000달러를 맴돌고 있을 때, 파운더스 펀드는 이미 포지션 구축을 시작했습니다. 관계자에 따르면, 첫 투자 금액은 수천만 달러에 달했는데, 당시 기관 투자자들 사이에서는 매우 파격적인 투자로 여겨졌습니다.

하지만 피터 틸의 야망은 그 이상입니다. 2013년, 그는 Block.one(이후 EOS를 개발한 회사)에 투자했습니다. EOS는 결국 이더리움을 무너뜨리는 데 실패했지만, 이 투자는 그의 진정한 의도를 드러냈습니다. 그는 비트코인 자체가 아니라 차세대 비트코인을 원했습니다.

더욱 흥미로운 것은 그의 투자 방향입니다.

채굴 부문: 2025년 BitMine에 투자하는 것은 최근의 행보일 뿐입니다. 그는 2018년 초 Layer1 자금 조달에 참여했습니다.

트레이딩 부문:Bullish 이전에는 Kraken의 초기 투자자였습니다. Coinbase의 컴플라이언스 방식과 비교했을 때, Kraken은 Peter Thiel 특유의 사이퍼펑크 스타일을 유지하고 있습니다.

인프라:2021년, 모두가 DeFi 토큰을 쫓던 시기에 Founders Fund는 비트코인 라이트닝 네트워크(Bitcoin Lightning Network) 인프라를 제공하기 위해 Voltage에 조용히 투자했습니다.

Peter Thiel의 비트코인에 대한 이해는 단순한 디지털 금 그 이상입니다. 2021년 4월, 그는 전 국무장관 Pompeo와의 대화에서 비트코인이 중국이 미국 달러를 약화시키기 위해 사용하는 금융 무기일 수 있다는 견해를 밝혔습니다.

환율 업계는 들끓었습니다. 지지자들은 그를 반역자라고 불렀고, 반대자들은 그를 음모론자라고 비난했습니다. 그러나 이 구절을 피터 틸의 전반적인 이념 맥락에서 살펴보면 논리가 명확해집니다. 비트코인은 투자 상품일 뿐만 아니라 지정학적 도구이기도 합니다. 새로운 금융 전쟁에서 주도권을 잡을 수 있습니다. 흥미롭게도, 불과 1년 후 비트코인 컨퍼런스에서 그는 입장을 바꾸어 비트코인을 금융 노년층 정치에 맞선 혁명적 무기라고 표현했습니다. 그는 심지어 버핏, 블랙록의 래리 핑크, JP모건 체이스의 제이미 다이먼 등 적대 세력을 열거하기도 했습니다. 보수주의자들을 상대할 때는 국가 안보에 대해 이야기했고, 암호화폐 커뮤니티를 상대할 때는 자유 혁명에 대해 이야기했습니다. 변하지 않는 것은 핵심 목표, 즉 기존 금융 시스템과 독립적인 새로운 질서를 촉진하는 것입니다. 이는 피터 틸의 핵심적인 특징, 즉 서사를 무기로 활용하는 것을 정확히 보여줍니다.

결과는 놀랍습니다. 2022년 암호화폐 폭락 직전에 포지션을 청산하여 18억 달러의 수익을 올렸습니다. 2023년 비트코인 가격이 3만 달러로 떨어지자 다시 매도하고 1억 달러를 매수했습니다. 교과서적인 고가 매도, 저가 매수 전략입니다.

흥미로운 세부 사항: 2024년 7월 비트코인 ETF가 출시되고 기관 펀드가 대거 시장에 진입했을 때, 피터 틸은 앞으로 ETF가 크게 상승할 것이라고 확신하지 못한다고 공개적으로 밝혔습니다. 진정한 무기는 누구나 살 수 있는 ETF가 될 수 없습니다.

이 모든 레이아웃 뒤에는 미완성된 화폐의 꿈이 있습니다.

파운더스 펀드의 투자 포트폴리오를 살펴보면 패턴이 명확합니다. DApp 투자는 거의 전무하고, GameFi 투자는 전혀 없으며, NFT 투자는 피상적으로만 하고 있습니다. 그들이 진정으로 관심을 갖는 것은 레이어 2 확장 솔루션(Caldera), 규정 준수 인프라(Paxos), 파생상품 프로토콜(Avantis), 그리고 스테이블코인 네트워크(Ubyx)입니다. 프로토콜이 제품보다 낫다는 것이 피터 틸의 신조입니다. 1998년, 23세의 피터 틸과 맥스 레브친이 페이팔을 설립했을 때, 그들의 초기 비전은 무엇이었을까요? 결제 도구가 아닌, 새로운 형태의 화폐를 만드는 것이었습니다.

비트코인이 탄생하기 10년 전, 피터 틸은 통화 시스템을 어떻게 전복할 수 있을지 고민했습니다. 페이팔은 초창기에는 적외선을 통해 디지털 현금을 전송할 수 있는 PalmPilot 애플리케이션을 개발하기도 했습니다. 하지만 규제 압력으로 인해 결국 전통적인 결제 회사로 전환해야 했습니다.

2002년, 이베이는 페이팔을 15억 달러에 인수했습니다. 피터 틸은 인수 후 첫 번째로 클라리움 캐피털(Clarium Capital)을 설립하여 화폐 혁명의 다음 기회를 체계적으로 모색했습니다. 그는 12년을 기다렸습니다.

2014년, 피터 틸이 비트코인을 처음 진지하게 연구했을 때, 그는 전자화폐가 아니라 페이팔의 실현되지 않은 꿈을 보았습니다. 우리는 비트(bit)가 아닌 원자(atom)가 규제되는 세상에 살고 있습니다. 2015년, 피터 틸은 이를 다음과 같이 요약했습니다. 디지털 세계에서는 완전히 새로운 금융 시스템을 포함하여 무엇이든 만들 수 있다는 것입니다.

피터 틸은 저서 "0에서 1로"에서 반복해서 강조했습니다. 경쟁은 패배자를 위한 게임이며, 독점은 초과 이익을 가져올 수 있다는 것입니다. 페이팔의 경험은 그에게 전통적인 세계에서 금융 독점을 구축하는 것은 거의 불가능하다는 교훈을 주었습니다. 규제가 당신을 옥죄고, 거대 은행들이 당신을 포위할 것입니다. 암호화폐는 게임의 규칙을 바꿔놓았습니다.

탈중앙화 세계에서 독점을 구축하는 방법은 무엇일까요? 정답은 바로 기반 인프라를 장악하는 것입니다. 모두가 이더리움을 기반으로 개발할 때, 이더리움을 소유하는 것은 임대료를 받는 것과 같습니다. 모든 거래에 스테이블코인이 필요할 때, 스테이블코인 프로토콜을 통제하는 것은 화폐를 발행하는 것과 같습니다. 마침내 규제가 도입될 때, 규정 준수 라이선스를 보유하는 것은 입장권을 소지하는 것과 같습니다.

피터 틸은 이 혁명의 핵심 인물들에게 자금을 지원하기도 했습니다. 2014년, 그의 피터 틸 펠로우십은 19세의 비탈릭 부테린에게 10만 달러를 지원했고, 그는 이를 계기로 워털루 대학교를 중퇴하고 이더리움 개발에 전념하기로 결심했습니다. 어떤 의미에서 피터 틸은 인프라뿐만 아니라 인프라를 구축한 사람들에게도 투자했습니다.

이것이 피터 틸이 에레보르 은행(전통적인 라이선스)과 디파이 프로토콜(탈중앙화 금융)을 동시에 구축하려는 이유를 설명합니다. 앞으로 어떤 길을 택하든 그는 승자가 될 것입니다. 더 근본적인 이유는 아마도 그의 관점에서 암호화폐는 페이팔 2.0이 아니라, 페이팔이 마땅히 그래야 하는 모습, 즉 어떤 정부의 통제도 받지 않는 진정으로 자유로운 글로벌 금융 시스템이라고 보기 때문일 것입니다.