고목의 부활: DeFi 베테랑 프로젝트들의 여름 반격
코인베이스가 베이스(Base) 기반 자산에 대한 DEX 거래를 앱에 통합하고 에어드롬(Aerodrome)을 최초로 지원하는 자산 중 하나로 만든 것 외에도, 에어드롬의 급등은 프로젝트들이 자체 유동성 풀을 생성하고 관련 거래 수수료를 획득할 수 있도록 하는 "풀 런처(Pool Launcher)" 도구 출시에 기인할 수 있습니다. 이를 통해 더 많은 베이스 기반 프로젝트들이 생태계에 참여하게 되었습니다. 현재 에어드롬의 TVL(총 TVL)은 약 5억 8천만 달러이며, 이는 거의 전적으로 베이스 체인에서 파생되었습니다. 24시간 DEX 거래량은 약 9억 5천만 달러이며, 지난 30일 동안 총 거래량은 205억 달러에 달했습니다. 매출 및 투자 측면에서 에어드롬의 연간 수수료 수익은 약 1억 9,300만 달러로 예상되며, 지난 30일 동안 약 1,585만 달러의 수익을 올렸습니다. 누적 보상 및 인센티브 지출은 7억 600만 달러에 달하며, 이는 강력한 유동성 인센티브 전략을 보여줍니다. 
현재 에어드롬은 베이스 체인에서 선도적인 거래 및 인센티브 메커니즘을 구축하여 DeFi 유동성 허브로 자리매김했습니다. 코인베이스와의 통합은 더 넓은 사용자 기반을 확보하는 데 도움이 되었고, 자본 및 유동성 급증의 촉매제 역할을 했습니다.
상승 추세는 분명하지만, 높은 인센티브 지출과 과열된 기술 지표는 단기 조정에 대한 경계심을 시사합니다. 중장기적으로는 에어드롬 생태계의 지속적인 확장, 협력 프로젝트 실행, 그리고 코인베이스의 지속적인 지원 확대 여부에 주목해야 합니다. 이러한 요소들이 에어드롬이 사상 최고가($2.32)를 회복할 수 있을지, 아니면 돌파구를 찾을 수 있을지를 결정할 것입니다. 플루이드의 야심찬 행보는 유니스왑과 경쟁할 것입니다. 플루이드(Fluid)는 DEX(탈중앙화 거래소), 대출, 그리고 볼트 시스템을 통합하는 DeFi 프로토콜로, 혁신적인 유동성 레이어(Liquidity Layer)를 통해 높은 자본 효율성과 유동성 재사용을 달성합니다. Instadapp에서 시작하여 2023년에 재출시된 플루이드는 유동성 레이어 내에서 자산을 여러 번의 락업 없이 자유롭게 이전할 수 있도록 하여 자산 분할 비용을 크게 줄이고 수익을 증대시킵니다. 스마트 부채(Smart Debt) 및 스마트 담보(Smart Collateral) 모델은 유동성 공급자와 채무자 모두에게 향상된 자본 효율성을 제공합니다. 플루이드는 최근 DeFi 시장의 주요 플랫폼으로 부상했습니다. 8월 4일, 플루이드의 일일 온체인 거래량은 유니스왑(Uniswap)을 넘어 약 15억 달러에 달했으며, 플루이드 가격은 당일 14.4% 상승했습니다. 현재 플루이드 가격은 7.38달러로, 7일 만에 36.1%, 30일 만에 51% 상승했습니다.
Fluid의 성장은 다음 네 가지 요인에 의해 주도될 수 있습니다.
1. 유동성 계층 아키텍처는 단편화를 해소합니다.
Fluid는 Arbitrum 및 Solana와 같은 체인에서 출시되고, Lite라는 더 가벼운 버전을 출시하며, DEX v2 업그레이드를 지원합니다. 이는 수익률과 사용자 도달 범위를 더욱 개선하는 데 도움이 될 것입니다. Fluid의 유동성 계층은 공유 유동성을 지원하여 자산을 한 번 잠금하여 여러 용도로 사용할 수 있도록 합니다. 이는 빠른 자본 흡수 및 거래의 핵심 원동력입니다.
2. 빠르게 증가하는 거래 점유율
Fluid는 곧 Uniswap을 추월하여 스테이블코인 거래 시장의 절반 이상을 점유할 것이며, 이는 생태계와 시장 심리라는 두 가지 원동력을 직접적으로 강화할 것입니다. 3. 트레이더 신뢰 회복: DEX 일일 거래량이 사상 최고치를 기록했고, 토큰 가격은 단기 급등하며 Fluid 모델에 대한 시장 수용도가 높아지고 유동성 배분 효율성이 확인되었음을 보여주었습니다. 4. 바이백 메커니즘에 대한 장기적인 긍정적 기대: 관계자들은 연간 수익이 1,000만 달러에 도달하면 바이백이 시작될 것이라고 밝혔습니다. 이는 토큰 가치를 중장기적으로 뒷받침하고 투자자들이 저렴한 가격에 투자하도록 유도합니다. 플랫폼의 누적 거래량은 79억~80억 달러를 돌파했으며, 월 TVL 성장률은 약 27%로 총 가치는 약 8억 3,800만 달러에 달하여 강력한 자본 성장을 입증했습니다. 2025년 이후 Fluid 예치금은 약 40% 증가하여 14억 달러를 돌파했으며, 플랫폼은 Arbitrum 및 Solana와 같은 멀티 체인 배포와 DEX Lite에 대한 계획을 개발하고 있습니다. 8월 3일 기준, Fluid는 이더리움, 베이스, 아비트럼, 폴리곤에서 스테이블코인 스왑 시장 점유율 55.5%를 기록하며 유니스왑(25.7%)과 커브(13.4%)를 크게 앞지르고 있습니다. 전반적으로 Fluid는 DeFi의 떠오르는 신성으로 자리 잡았습니다. 독보적인 유동성 레이어, 강력한 거래 데이터, 그리고 멀티체인 확장 전략을 통해 Fluid는 빠르게 플랫폼을 선두로 이끌며 DeFi 스테이블코인 거래의 새로운 기준을 제시했습니다. 단기적인 성과에도 불구하고, 몇 가지 위험 요소를 고려해야 합니다. FLUID가 단기적인 조정을 겪을지는 아직 미지수입니다. 생태계 발전과 사용자 충성도, 그리고 후속 프로젝트들이 Fluid의 유동성 레이어를 진정으로 발전시킬 수 있을지 여부는 지속적인 성장의 핵심입니다. 후속 DEX v2 및 Lite 버전이 성공적으로 출시되어 주요 이정표를 돌파할 만큼 수익이 발생한다면 재구매 메커니즘이 활성화될 뿐만 아니라 사용자 유지도와 시장 가치도 더욱 향상되어 Fluid가 스테이블코인 거래의 새로운 벤치마크가 되는 데 도움이 될 것입니다.유니스왑 v4 TVL, 10억 달러 돌파 DeFi 업계의 베테랑 유니스왑이 2025년 초 v4를 공식 출시했습니다. 이더리움, 아비트럼, 베이스, 폴리곤, BNB 체인, 유니체인을 포함한 12개 체인을 지원합니다. "후크(Hooks)" 기능을 추가하여 동적 수수료, 온체인 리밋 오더, 유동성 풀 내 TWAP과 같은 맞춤형 로직을 구현할 수 있습니다. 또한, 싱글턴 아키텍처와 플래시 어카운팅(Flash Accounting) 기술을 통해 가스비를 99% 이상 절감합니다. v4는 v3의 자본 효율성 이점을 유지하면서도 유연성과 프로그래밍 가능성을 향상시켜 혁신적인 DeFi 인프라의 핵심 요소로 자리매김했습니다. 유니스왑은 최근 놀라운 성과를 거두었습니다. 현재 유니스왑의 가격은 11.27달러로, 30일 만에 약 31% 상승하여 시가총액이 67억 달러를 돌파했습니다.
UNI 상승의 원동력은 다음과 같습니다.
1. 강력한 TVL 반등
v4는 놀라운 속도로 10억 달러의 TVL을 돌파하여 UNI 가격에 대한 탄탄한 심리 지지를 제공하고 DeFi 생태계의 회복을 강조했습니다.
2. Hooks의 혁신적인 자본 유치
프로그래밍 가능한 유동성 전략은 Bunni 및 EulerSwap과 같은 다양한 전략적 프로젝트의 빠른 성장을 가능하게 하여 사용자 참여와 운영 심도를 높였습니다.
3. Unichain의 확장된 역할이 두드러짐
새롭게 추가된 네트워크는 비용 절감과 더욱 효율적인 경험을 제공하여 Uniswap의 새로운 성장 동력을 창출하고 활동을 더욱 증가시킵니다.
4. 기술 개선 및 시스템 업그레이드
v4는 스마트 지갑 지원, 크로스 체인 통합(Hyperbridge 및 LayerZero 등), 그리고 6억 4천만 건 이상의 스왑 거래를 통해 더욱 포괄적인 거래 인프라를 구축합니다.
현재 Uniswap v4의 TVL(총 잔액)은 10억 달러를 돌파했습니다. 누적 거래량이 110억 달러를 돌파한 Uniswap은 DeFi 유동성 허브입니다. Unichain은 일일 거래량의 약 75%를 차지하고, Ethereum은 약 15~20%를 차지합니다. Hooks 배포와 관련하여 2,500개 이상의 Hook 유동성 풀이 출시되었으며, Bunni와 EulerSwap은 모두 누적 거래량이 10억 달러를 돌파했습니다.
Fluid가 시장에서 눈부신 활약을 펼친 반면, Uniswap은 여전히 강력한 경쟁자입니다. v4는 기술 혁신과 생태계 확장을 통해 DeFi에서 핵심 입지를 굳건히 하고 있습니다. 빠른 TVL 성장과 Hooks의 광범위한 도입은 Uniswap의 부활에 중요한 기반이 되고 있습니다. 그러나 RSI와 같은 기술 지표가 상승하고 있어 단기적인 이익 실현 압력이 작용하고 있음을 시사합니다. 추가적인 상승세가 지속될지는 Hooks 전략 풀이 새로운 성장을 창출할 수 있을지, 크로스 체인 통합이 생태계 협력을 강화할 수 있을지, 그리고 Unichain이 비용 우위와 매력을 유지하여 $13~$14 가격대를 위협할 수 있을지에 달려 있습니다. Euler: 해커 공격 이후 재기 Euler Finance는 이더리움 기반 모듈형 대출 프로토콜로, 위험 계층화, 유연한 자산 관리, 높은 자본 효율성으로 유명합니다. 모든 ERC-20 자산의 통합을 지원하고, 레버리지 포지션을 관리하며, 정교한 청산 보호 메커니즘을 갖추고 있습니다. 2024년 해킹으로 큰 타격을 입은 후, 이 프로젝트는 빠르게 재출시되어 신뢰를 회복했으며, DeFi 대출 부문의 부활에 중요한 요인이 되었습니다. 최근 $EUL은 2023년 말 최저치 대비 950% 이상 급등하여 $15를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다. 시가총액은 $3억에 육박하고 있습니다. 소폭 하락에도 불구하고 현재 가격은 $11.8~$13 범위에서 안정적으로 유지되고 있습니다.
Euler의 상승세는 다음과 같은 요인에 의해 주도됩니다. 1. 재기: 해킹 이후 Euler의 빠른 재출시는 커뮤니티의 신뢰를 얻고 자본을 유치하는 데 중요한 역할을 했습니다. 이는 Euler의 괄목할 만한 반등의 핵심 기반입니다. 2. TVL과 대출 규모 모두 반등
TVL의 이례적인 성장과 활발한 대출 증가는 강력한 사용자 대출 수요와 프로토콜 모멘텀의 회복을 반영합니다.
3. EulerSwap은 생태계를 보완합니다.
Euler는 자체 DEX를 출시한 후 자체 순환 유동성 경로를 구축하여 스테이킹, 대출, 거래 간의 폐쇄형 연결을 가능하게 했습니다.
4. 주요 플랫폼 지원 확대
최근 소식에 따르면 Coinbase가 EUL을 지원할 예정입니다. 발표 후 가격은 하루 만에 약 5.7% 상승하여 자본 시장의 인지도가 높아지고 있음을 보여줍니다.
최신 데이터에 따르면 Euler의 TVL(총 TVL)은 해킹 이후의 영향과 어려움을 대부분 극복하고 12억 달러에 도달했습니다. Euler는 자체 DEX인 EulerSwap을 출시했으며, 5월 출시 이후 누적 거래량이 10억 달러를 돌파했습니다. 대출 활동: 활성 대출 금액은 최근 10억 달러를 돌파했는데, 이는 2024년 말 약 24만 달러에 불과했던 것과 비교했을 때 상당한 증가입니다.
Euler의 회복은 전형적인 "재기" 사례입니다. 해킹 이후의 어려움에서 벗어나 빠른 재시작, 폭발적인 TVL 증가, 제품 혁신, 그리고 시가총액과 시장의 관심의 점진적인 회복을 통해 신뢰와 거버넌스 측면에서 기존 DeFi 프로젝트의 회복력을 입증했습니다. 하지만 높은 가격 이후의 조정 가능성과 EulerSwap이 거래 심도를 유지하고 대출 상품을 확대할 수 있는 능력에도 주목할 필요가 있습니다. 코인베이스의 지원 확대 및 추가 중앙화 거래소(CEX) 출시 등 더 많은 자본 플랫폼의 지속적인 지원은 유동성과 시가총액을 강화할 것입니다. 오일러(Euler)가 TVL(총자산 가치) 증가, 대출 활동, 그리고 DEX 개발 모멘텀을 유지할 수 있다면, 높은 가치 평가 범위로 복귀하여 고전적인 "회복" 스토리를 이어갈 것으로 예상됩니다. 펜들(Pendle): 보로스는 TVL과 가격 모두 급등하게 만듭니다. 펜들은 사용자가 "미래 수익률 거래"를 할 수 있도록 하는 디파이(DeFi) 프로토콜입니다. 핵심 메커니즘은 수익 창출 자산을 "수익률"과 "원금"으로 분할하여 사용자가 미래 수익을 자유롭게 거래할 수 있도록 하는 것입니다. 펜들 V3는 보로스 플랫폼을 통합하여 고급 수익률 거래 도구를 제공하고 수익률 거래 인프라의 핵심 구성 요소가 되었습니다. 펜들은 최근 인상적인 성과를 보였습니다. 지난주 46% 상승하며 거의 6달러에 육박하는 등 전반적인 시장 추세를 크게 앞지르고 있습니다. Pendle의 성장은 다음과 같은 요인에 의해 주도되었습니다. 1. Boros 엔진 출시: Boros 엔진 출시로 BTC/ETH 자금 조달 비율이 거래 가능한 자산(수익 단위)으로 전환되어 사용자 참여도와 자본 유입이 급격히 증가했습니다. 2. 크로스 프로토콜 통합을 통한 자본 효율성 최적화: Pendle은 Ethena, Aave, Boros와의 크로스 생태계 통합을 통해 효율적인 수익 전략의 허브로 자리매김했으며, PT-USDe 전략은 자본 성장을 촉진했습니다.3. TVL과 매출 성장으로 신뢰도 상승. 기록적인 TVL과 매출 급증은 토큰에 대한 강력한 지지를 제공하고 시장 심리를 개선합니다. 핵심 데이터 측면에서 Pendle의 TVL은 88억 달러라는 사상 최고치를 기록했는데, 이는 Boros 플랫폼에서 발생한 자본 급증에 힘입은 것입니다. 첫 이틀 동안 185만 달러 이상의 BTC 및 ETH 예치금이 유입되었습니다. Arbitrum에서 Pendle의 활성 주소가 두 배로 증가하여 온체인 개발자와 기관의 관심을 끌었습니다. 동시에 프로토콜 통합은 유동성 급증을 촉진하고 있습니다. TVL의 약 60%는 USDe 전략(예: Aave에서 레버리지와 유동성을 생성하는 PT-USDe)에서 발생하며, 강력한 "수익 루프" 자산 순환 메커니즘을 구축합니다. Pendle은 고유한 수익 거래 메커니즘과 프로토콜 통합 전략 덕분에 DeFi의 떠오르는 신성으로 부상하고 있습니다. Boros 플랫폼은 플랫폼에 강력한 모멘텀을 불어넣어 TVL과 가격 모두 급등했습니다. 그러나 기술적 고점에서의 단기 조정 위험과 USDe의 독점성과 관련된 집중 위험에 대해서는 신중한 접근이 필요합니다. Pendle이 Boros 지원 자산(스테이킹 수익 및 미국 국채 수익률 등)을 지속적으로 확장하고 전체 프로토콜 거버넌스와 생태계의 더욱 심층적인 통합을 촉진한다면, $7~$8 가격대에 지속적으로 도전장을 내밀어 기존 프로젝트의 새로운 장을 열 잠재력을 갖추고 있습니다. 대출의 왕좌를 차지한 Aave는 다시 한번 권위를 인정받으며 점점 더 기관 투자자들의 관심을 받고 있습니다. Aave는 비수탁형, 모듈형 설계, 크로스체인 지원으로 유명한 DeFi 업계의 선도적인 대출 프로토콜입니다. GHO 스테이블코인, Umbrella 보안 메커니즘, Aave Arc/Horizon과 같은 혁신적인 기능은 DeFi 유동성 계층에서 Aave의 핵심 입지를 더욱 공고히 합니다.
AAVE는 최근 좋은 성과를 보였습니다. 7월 중순, 가격은 7일 동안 약 24% 상승한 $330까지 치솟았습니다. 이처럼 높은 시장가에는 단기적인 조정 압력이 있지만, 전반적인 추세는 강세를 보이고 있습니다.
Aave의 성장은 다음과 같은 요인에 의해 주도됩니다.
1. 자본 유입 및 선도적인 TVL
Aave는 신규 사용자와 자금의 지속적인 유입으로 대출 시장에서 지배적인 입지를 유지하고 있으며, 이는 시장 신뢰도를 위한 탄탄한 기반을 제공합니다.
GHO의 크로스체인 확장, sGHO, 그리고 반-GHO 메커니즘은 보유자에게 다층적인 수익률 인센티브를 제공하여 생태계 참여를 강화합니다.
3. 지속적인 기관 경로 구현
Horizon, Arc, 그리고 KYC 준수 메커니즘 덕분에 Aave는 기관급 DeFi 대출의 핵심 관문이 되었습니다.
기타 핵심 데이터에 따르면 Aave의 현재 TVL(총 TVL)은 380억 4천만 달러에 달하며 연초 대비 52% 증가했습니다. 이는 전체 DeFi TVL의 거의 4분의 1을 차지하며 대출 시장을 장악하고 있습니다. 네이티브 스테이블코인인 GHO의 유통량은 3억 1,200만 달러입니다. GHO의 Arbitrum 및 Base 크로스체인 확장은 매출 성장을 견인했으며, AAVE는 최근 리밸런싱 주기에서 22.97%의 수익률을 달성했습니다. 기관 간 협력 측면에서는, Aave가 RWA 및 기관 도입을 촉진하기 위해 Horizon 프로젝트를 시작했고, Plasma와 파트너십을 맺어 기관을 위한 블록체인 펀드를 출시했으며, Aave DAO는 Kraken Ink Chain에 대한 화이트 라벨 솔루션을 승인했습니다. DeFi 대출 분야의 베테랑으로서 Aave는 여전히 회복력을 유지하고 있습니다. TVL과 예치 규모는 계속해서 새로운 기록을 경신하고 있으며, GHO의 기능은 지속적으로 확장되고 있으며, 기관 도입 파이프라인도 꾸준히 발전하고 있습니다. 이 모든 것이 AAVE의 재기에 박차를 가하고 있습니다. 그러나 AAVE의 높은 가격은 하락 압력에 직면해 있으며, RSI와 같은 기술 지표가 과매수 수준에 근접하면서 단기 조정 가능성을 시사하고 있습니다. AAVE가 DeFi 대출 분야를 계속 선도할 수 있을지는 Aave V4 출시 진행 상황, RWA 채널 구현의 효율성, 그리고 규제 동향에 달려 있습니다. Spark: MakerDAO를 위한 검 MakerDAO의 진화된 형태이자 현재 Sky 생태계의 일부인 Spark Protocol(Spark)은 수십억 달러 규모의 스테이블코인 자본을 DeFi, CeFi 및 실물 자산(RWA)에 효율적으로 투입하는 데 전념하는 고급 온체인 자본 배분 솔루션입니다. 핵심 제품으로는 SparkLend(대출), Spark Savings(수익 창출), 그리고 Spark Liquidity Layer(크로스 체인 유동성 배분)가 있습니다.
2025년 6월 17일 공식 에어드랍 및 최초 상장 이후 SPK 토큰은 시장에서 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 최초 TGE 발행 가격은 약 $0.065였습니다. 단기적으로 SPK 가격은 발행 가격의 절반에도 못 미치는 약 $0.03까지 급등락했지만, 이후 크게 반등하여 7월 23일 $0.18의 역사적 고점을 기록했습니다. 이 급등세는 400%를 넘어섰습니다. 현재 가격은 $0.12~$0.13 범위에서 안정적으로 유지되고 있으며, 시가총액은 약 $1억 9천만, 24시간 거래량은 약 $4억 5천만입니다.
다음 네 가지 요인이 SPK 토큰 가격 상승의 주요 요인으로 추정됩니다.
1. 폭발적인 TVL(TVL)로 투자 심리가 고조되었습니다.
Spark의 TVL은 4월 이후 250% 급등했습니다. 이러한 자본 투입은 시장의 신뢰를 직접적으로 높여 SPK의 가격이 빠르게 반등하여 사상 최고치를 기록했습니다.
2. 에어드랍과 상장으로 거래가 활성화되었습니다.
Spark 출시와 함께 바이낸스와 같은 주요 거래소에 대규모 에어드랍과 상장이 이루어졌으며, 초기 시장의 관심과 가격 변동성을 높이기 위한 인센티브도 제공되었습니다.
3. 최고 수준의 자금 지원 및 기술 지원
Sky(구 MakerDAO)의 지원을 받는 65억 달러 규모의 스테이블코인 보유량과 투명한 자본 배분 메커니즘은 Spark에 탄탄한 안정성 기반을 제공합니다. 4. 완벽한 제품 구조 Spark는 수익 창출, 대출, 크로스체인 유동성을 아우르는 포괄적인 제품 포트폴리오를 자랑하며, SparkLend, Savings, SLL을 통해 사용자 요구를 완벽하게 충족합니다. 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 Spark의 총 TVL은 74억 달러에 달했습니다. 7월에는 TVL이 81억 달러로 정점을 찍으며 DeFi 플랫폼 중 6위를 차지했습니다. SparkLend는 약 47억 달러, SLL은 약 34억 달러를 관리하고 있습니다. Spark는 DeFi에서 스테이블코인과 자본 효율성의 기준을 빠르게 재편하고 있습니다. TVL 급등, 에어드랍에 대한 뜨거운 관심, 그리고 Sky의 지지 덕분에 SPK는 단기간에 "다시 태어난 레거시 프로젝트"로서 전설적인 컴백을 달성했습니다. 그러나 높은 변동성과 초기 현금화 압력이 여전히 존재하며, 가격은 이미 30~40% 하락했습니다. 단기적인 시장 조정에는 유의해야 합니다. 지속적인 성장은 Spark 생태계의 지속적인 확장(CeFi 채널 및 RWA 통합 등), 거버넌스 활동, 그리고 SPK 보유자들의 충성도에 달려 있습니다.
BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:
Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats
Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App
Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia
관련 기사
