비트코인이 11만 달러 아래로 떨어지고, 9억 달러 이상이 현금화되었습니다. 9월의 저주의 서곡일까요?
원문 제목: "비트코인 폭락, 9억 달러 청산: 9월 저주의 서곡?"
원문 출처: BitpushNews
이번 월요일, 암호화폐 시장의 변동성이 심화되었습니다. 비트코인은 잠시 11만 달러 아래로 떨어져 7월 초 이후 최저치인 10만 9,324달러까지 떨어졌습니다. 이더리움 또한 잠시 4,400달러 아래로 하락하며 24시간 동안 거의 8% 하락했습니다. 이러한 하락세는 시장 전체에 걸쳐 대규모 청산을 촉발했습니다. 코인글래스 데이터에 따르면, 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 24시간 동안 청산된 금액은 9억 달러를 초과했으며, 이더리움 롱 포지션은 약 3억 2,200만 달러, 비트코인 롱 포지션은 약 2억 700만 달러의 손실을 기록했습니다.
시장의 연쇄 반응은 빠르게 진행되었고, 주요 알트코인들은 전반적으로 압박을 받았습니다. 솔라나는 하루 만에 8% 이상 폭락했고, XRP는 6% 하락했으며, PENDLE, LDO, PENGU와 같은 중소형 토큰들은 두 자릿수 하락을 기록했으며, 하루 하락폭은 최대 13%에 달했습니다.
과거 패턴: 9월 "저주"
투자자들이 신중한 것은 이유가 있습니다. 코인글래스(CoinGlass) 통계에 따르면 9월은 비트코인과 이더리움의 실적이 가장 저조한 달 중 하나입니다.
위 차트는 2017년부터 2024년까지 BTC와 ETH의 실제 9월 이익과 손실을 비교하여 다음을 보여줍니다.
BTC는 대부분의 해에 9월에 마이너스 실적을 기록했으며, 2023년(+3.91%)과 2024년(+7.29%)에만 이익이 발생했습니다.
ETH는 일반적으로 9월에 더 큰 하락을 경험했으며, 2017년(-21.65%), 2020년(-17.08%), 2022년(-14.49%)에는 BTC보다 상당히 낮은 실적을 보였습니다.
· ETH는 2019년(ETH +5.72% vs. BTC -13.38%), 2023년, 그리고 2024년에만 상승세를 보였습니다.
이 "9월의 저주"는 모든 강세장 주기에 걸쳐 발생했습니다. 2013년, 2017년, 그리고 2021년 비트코인은 여름의 강력한 상승세 이후 9월에 급격한 하락세를 경험했습니다.
분석가의 견해: 단기 추세 반전
유명 분석가 벤자민 코웬은 7월과 8월의 강세가 9월에 반전되는 경우가 많으며, 비트코인이 11만 달러 부근의 강세장 지지선까지 하락할 가능성이 매우 높다고 지적했습니다. 그는 또한 이더리움이 잠시 새로운 최고치를 기록한 후 20~30% 하락할 수 있으며, 알트코인은 30~50% 하락할 수도 있다고 경고했습니다.또 다른 적극적인 시장 분석가인 닥터 프로핏(Doctor Profit)은 거시경제 및 심리적 관점에서 더욱 비관적인 평가를 내렸습니다. 그는 9월 연준 금리 인하가 긍정적인 변화라기보다는 불확실성을 증폭시키는 요인이라고 생각합니다. 2024년 "소프트 랜딩" 금리 인하와는 달리, 이번 인하는 주식과 암호화폐 시장 모두에서 동시적인 조정을 촉발하는 진정한 "중대한 전환점"이 될 수 있습니다. 가격 측면에서 그는 비트코인 차트에서 9만 3천~9만 5천 달러의 CME 갭을 강조했습니다. 이 갭에는 상당한 유동성이 집중되어 있는 반면, 개인 투자자들은 일반적으로 11만~12만 달러 범위, 또는 그 이상의 가격대에서 포지션을 진입합니다. 이러한 "약세 투자자들"을 몰아내려면 가격이 "최대한의 고통 지점"까지 떨어져야 합니다. 그는 자신의 전략에서 비트코인과 이더리움 현물 포지션을 점진적으로 줄이고 단기 공매도 포지션으로 전환하고 있다고 밝혔습니다. 최근 자금 흐름 데이터는 ETF 투자 열기가 식고 있음을 시사합니다. SoSoValue에 따르면, 지난주 현물 비트코인 ETF는 11억 7천만 달러의 자금 유출을 기록하며 사상 두 번째로 큰 주간 순유출을 기록했습니다. 현물 이더리움 ETF는 2억 3,770만 달러의 자금 유출을 기록하며 사상 세 번째로 큰 규모를 기록했습니다. 이는 기관 자금이 일시적으로 관망세를 보이며 현물 시장의 지지 기반을 약화시키고 있음을 시사합니다. 온체인 데이터 또한 구조적인 신호를 보여줍니다. 글래스노드는 모든 비트코인 보유자 그룹이 "집단적으로 분배 단계에 진입했다"고 지적하며, 이는 시장의 광범위한 매도 압력을 보여주는 일관된 추세라고 지적했습니다. 이더리움은 4,946달러의 신고가를 기록한 후 하락세를 보였고, MVRV 지표는 2.15로 상승했습니다. 이는 평균 투자자가 미실현 이익의 2배 이상을 보유하고 있음을 의미합니다. 역사적으로 이 수준은 상당한 변동성과 차익 실현이 발생하기 전인 2020년 12월과 2024년 3월과 유사합니다. 거시경제적 요인: 연준과 금리 위험 거시경제 환경의 불확실성은 시장 긴장을 더욱 심화시켰습니다. 지난 금요일, 파월 연준 의장은 9월 금리 인하 가능성을 시사하며 시장의 낙관론을 잠시나마 고조시켰습니다. 그러나 코웬과 닥터 프로핏은 금리 인하가 반드시 긍정적인 현상은 아니며, 오히려 장기 국채 수익률 상승으로 이어져 위험 자산을 억제할 수 있다고 경고했습니다. 이는 2023년 9월 금리 인하로 채권 시장이 저점을 찍었다가 이후 금리가 급등했던 상황과 유사합니다. 더욱이 벤저민 코웬은 최근 생산자물가지수(PPI) 데이터가 인플레이션이 "예상보다 높게" 나타나고 있어 시장에 추가적인 압력을 가하고 있다고 지적했습니다. 인플레이션 압력을 완전히 완화하지 않으면 연준의 정책 변화가 시장 변동성을 다시 유발할 수 있습니다.
전망 및 결론
역사적 패턴, 분석가 의견 및 거시 환경을 살펴보면 9월이 암호화폐 시장에 여러 가지 압박을 가하고 있음을 알 수 있습니다.
· 계절적 침체 - 9월은 역사적으로 평균적으로 상당한 손실을 기록했습니다.
· 거시적 불확실성 - 연방준비제도의 정책이 시장의 분수령이 될 수 있습니다.
· 불균형한 자금 조달 구조 - 기관 자금이 유출되고 있으며 개인 투자자들은 높은 가격을 쫓고 있습니다.
· 강화된 온체인 매도 압력 - 모든 보유자가 배포에 참여하고 있으며 고래 거래가 시장을 교란하고 있습니다.
Cowen과 Doctor Profit은 수정 범위에 대해 의견이 다르지만, 합의는 9월입니다. 강세장이 상승세로 전환할 시점은 아니지만, 반드시 극복해야 할 시련입니다. 그러나 장기적인 관점에서 볼 때, 이러한 정리는 강세장이 지속되기 위한 필수적인 단계일 수도 있습니다. 시장은 다음 상승을 위한 여지를 확보하기 위해 "가장 큰 어려움"에 대한 과열된 포지션을 정리해야 합니다. 정리가 충분하다면, 비트코인은 이후 사이클에서 새로운 최고치를 경신할 수 있으며, 이더리움의 장기적인 상승 논리는 변하지 않을 것입니다.
BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:
Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats
Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App
Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia
관련 기사
