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지정학적 갈등이 지속되는 가운데, 트레이더들은 BTC 포지션을 어떻게 계획해야 할까요? | 트레이더 관찰

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지정학적 갈등 속에서 거래자들이 암호화폐 시장 동향을 보는 방식

6월 13일 이른 아침, 비트코인은 10만 8천 달러에서 10만 2천 664달러로 하락하며 4시간봉에서 7일 연속 하락하는 이례적인 모습을 보였습니다. 이더리움은 약 2,800달러에서 2,455달러로 하락하며 4시간봉에서 9일 연속 하락하는 이례적인 모습을 보였습니다. 여러 알트코인이 시장 전반의 영향으로 급락했습니다. 코인글래스(Coinglass)에 따르면, 미결제약정 데이터 기준으로 전체 네트워크의 24시간 청산액은 11억 2천만 달러, 롱 포지션은 10억 4천만 달러였습니다.

6월 16일, 이란은 아랍권 중개기관을 통해 이스라엘과 미국에 협상 테이블 복귀 의사를 밝히고 적대 관계를 종식시키고 핵 프로그램 협상을 재개하겠다는 의사를 밝혔습니다. 호재에 힘입어 비트코인은 10만 8천 달러까지 다시 상승했지만, 잠시 봉쇄된 후 다시 하락했습니다.

게다가 연준의 금리 인하 주기와 같은 정책적 요인들이 여전히 암호화폐 시장의 불안감을 조성하고 있습니다. 비트코인은 새로운 최고치를 경신할 가능성이 있을까요? 기대되는 알트코인 시즌이 올까요? 시장 트레이더들의 생각을 살펴보겠습니다.

거시 분석 스쿨

@qinbafrank

이스라엘-이란 분쟁의 영향을 받는 시장으로 인해 4월 중순 이후 반등세가 마무리되고 있습니다. 이후 "호재가 없다"는 점과 "갈등에 대한 무감각"이 심화되면서 투자자들은 심각한 스태그플레이션 위험에 유의해야 합니다.

현재 시장의 원동력은 과거와 다릅니다. 비트코인(BTC)의 움직임은 더 이상 "4년 반감기"가 주도하는 강세-약세 사이클을 따르지 않고, 거시경제적 요인에 의해 주도되는 단계적 추세에 더 가깝습니다. 다시 말해, 시장은 전통적인 "강세/약세장"보다는 "추세 구간"의 흐름에 더 가깝습니다.

@Phyrex_Ni

중동 상황으로 인해 단기 시장은 변동성이 있지만, 온체인 데이터와 투자자 행동 관점에서 볼 때 비트코인의 중장기 추세는 여전히 회복력을 보여줍니다.

온체인 데이터에 따르면 최근 가격 반등으로 인해 전반적인 회전율이 증가했습니다. 특히 단기 저점 매수 펀드가 수익을 내고 떠나는 주요 원인인 반면, 초기 코인 보유자들은 이러한 변동에 참여하지 않고 차분한 모습을 보이고 있습니다. 이러한 현상은 시장이 BTC의 장기적인 가격 결정에 더욱 확신을 갖고 있음을 더욱 확증합니다. 거래소의 BTC 재고는 여전히 감소하고 있으며, 투자자들은 "차익거래"보다는 "코인 비축"에 더 큰 관심을 보이는 것으로 보입니다.

지지 구조 측면에서 볼 때, $93,000~$98,000 가격대에 200만 개 이상의 비트코인이 여전히 남아 있지만, 가격 상승이 이러한 주요 지지선에서 공황 매도를 유발하지는 않아 시장이 아직 투자자들의 심리적 현금화 단계에 도달하지 않았음을 시사합니다. 투자 심리는 여전히 비교적 합리적이며, 전반적인 시장 변동성 또한 비교적 완만합니다.

이번 주를 전망해 보면, 시장에 영향을 미칠 주요 테마는 지정학적 위험에서 거시경제 정책으로 전환될 가능성이 있습니다. 투자자들은 일반적으로 목요일에 발표될 연준의 점도표에 대해 우려하고 있습니다. 시장은 현재 연준이 2025년에 두 차례 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 만약 최종 예상이 유지되거나 더 낙관적이라면, 비트코인과 미국 주식의 위험 선호도가 높아질 수 있습니다. 그렇지 않으면 콜백 위험에 주의해야 합니다.

@Cato_CryptoM

트럼프가 중동 평화 프로세스를 추진함에 따라 비트코인의 추세는 여전히 강세를 유지하고 있으며, 기술적으로는 이전 최고 저항선인 109,700달러 돌파에 여전히 주목해야 합니다. 단기적으로는 지정학적 위기로 인한 감정적 반등이 끝났을 수 있습니다.

시장이 앞으로 계속 상승할 수 있을지는 거시경제 및 정책적 측면에서 새로운 촉매제에 달려 있습니다. 연준의 정책 측면에서는 금리 인하 속도가 주요 관심사가 되었습니다. 시장은 당초 9월 금리 인하 가능성을 61.2%로 예상했지만, 인플레이션 반등 가능성에 대한 기대감으로 현재 54.2%로 하락했습니다. 이는 시장이 올해 금리 인하 속도에 대한 신뢰를 점차 낮추고 있음을 보여줍니다. 이번 주 점도표에서 "2025년 금리 인하 단 한 번"이라는 점이 분명해진다면 시장은 어느 정도 실망감을 느낄 수 있습니다. 만약 "두 번의 금리 인하"가 확정된다면, 시장 심리를 안정시킬 수는 있겠지만, 시장은 이미 이를 충분히 예상했기 때문에 추가적인 상승 여력은 제한적일 수 있습니다.

@OwenJin12

ETH는 중장기적으로 조정 후 돌파구가 있을 것이라는 매매 기회에 대해 여전히 낙관적이지만, 최근 갑작스러운 지정학적 갈등은 단기적인 시장 심리에 영향을 미쳤습니다. 러시아-우크라이나 분쟁이든 중동 전쟁이든, 역사적 경험에 비추어 볼 때 금융 시장에 미치는 영향은 대부분 단기적인 현상에 국한되며 거래 전략의 근본적인 변수로 작용하지 않습니다. 그러나 이러한 비상 상황은 자산 변동성을 증폭시키는 경우가 많습니다. 따라서 운영 측면에서는 자신의 포지션이 변동성에 얼마나 "내성"을 갖는지에 더욱 주의를 기울이고, 디레버리징을 통해 엄청난 시장 충격에 대처해야 합니다.

이번 주는 FOMC 회의와 겹치며, 연준은 최신 점도표(dot plot)를 발표할 예정입니다. 최근 국제 유가의 지속적인 상승세는 연준의 정책 기조에 대한 시장의 판단에 변수를 더했습니다. 유가 상승세가 지속될 경우, 인플레이션 재상승에 대한 기대감이 커져 올해 금리 인하 여력이 줄어들 것입니다. 연준이 "2025년 두 차례 금리 인하 + 관망"이라는 중립적인 입장을 고수할 경우, 시장은 높은 변동성 범위 내에서 등락을 거듭할 가능성이 있으며, 단기 매수 포지션은 여전히 범위 하단 부근에서 시도될 수 있습니다. 만약 점도표가 예상치 못하게 매파적인 방향으로 전환될 경우, 변동성 확대로 인한 폭락 위험을 경계해야 합니다.

기술적 분석

@biupa

주말과 월요일의 지정학적 고압 테스트 이후, 비트코인은 주요 지지선인 102,700달러 아래로 떨어지지 않고, 4H 지수이동평균선(EMA200) 근처에서 지지선을 찾았으며, 현재 단기 이익 목표인 108,366에 근접하고 있습니다. 기술적인 관점에서 볼 때, 시장은 "10만 달러 범위 탐색"이라는 하락 전망을 명백히 거부했으며, 시장은 이전 고점을 테스트하거나 삼각 진동 구조를 유지하는 두 가지 경로로 수렴하고 있습니다. 현재 이 수준은 비트코인의 중요한 저항선입니다. FOMC 회의 전에 효과적으로 돌파하지 못한다면 단기적으로 106~108달러 선에서 횡보 국면에 진입할 가능성이 높습니다.

또한, 알트코인의 침묵은 내러티브 부족 때문이 아니라 저금리 환경의 촉매제 부족 때문입니다. 주요 내러티브를 "세계적인 투자 테마"로 확대하려면 거시적 차원에서 이러한 추세를 뒷받침할 "물"이 필요합니다. 다음 단계의 유동성 완화 사이클이 시작되기만을 기다리고 있는 잠재적인 프로젝트와 컨셉은 여전히 많습니다. 저금리 환경이 다시 도래하면 내러티브는 빠르게 확산되어 "자금 조달 → 확장 → 수익 창출 효과 → 내러티브 업그레이드"라는 긍정적인 순환을 형성할 것이며, 이는 곧 코티지 시즌이 도래할 수 있음을 시사합니다.

@CryptosLaowai

BTC 주황색 추세선 아래의 하락 스크립트는 일시적으로 거부되었습니다. 만약 이 작은 레벨이 105500 위에 계속 머무른다면, 해당 범위 내 제한 유동성의 리듬을 휩쓸 것입니다. 주황색 추세선의 지지선에 계속 주목하십시오. 현재 압력 레벨이 지지선으로 전환되었습니다.

@roger73005305

최근 시장 구조는 2024년 3월부터 8월까지의 변동성이 컸던 시장과 매우 유사합니다. 적극적으로 거래 빈도를 줄이고 BTC/ETH 현물 포지션과 같은 핵심 자산만 유지하고 나머지는 관망하며, 작은 사이클 변동에 자주 베팅하는 것은 피하고 구조가 나올 때까지 기다렸다가 다음 라운드의 추세에 참여하는 것이 좋습니다.

@market_beggar

새로운 주의 시장 추세에 대한 몇 가지 예측이 있습니다. BTC가 다시 테스트를 위해 하위 영역으로 돌아가 녹색 영역으로 깊숙이 떨어지면 그 이하로 떨어질 가능성이 매우 높습니다. 11주 근처에 여전히 많은 단기 유동성이 있으며 작은 레벨의 상승과 하락을 예측하기는 어렵지만 BTC가 큰 레벨에서 새로운 최고가를 설정할 확률은 높아집니다.

데이터 분석

@Murphychen888

강력한 시장 변동 이면에는 비트코인 시장의 진정한 잠재력을 판단하기 위해 거래자들이 비트코인 체인의 핵심 변수인 수익 실현 규모와 신규 자본 수요에 주목하기 시작한 계기가 있었습니다.

온체인 데이터에 따르면 6월 2일 이후 비트코인의 수익 실현 규모가 이전 최고치보다 처음으로 낮은 "다이버전스" 신호를 보이며 가격 압박을 직접적으로 야기했습니다. 이는 한때 시장 잠재력 "붕괴"의 시작점으로 여겨졌습니다(그림 1, 마크 2). 6월 11일 네 번째 수익 실현 파동(그림 1, 마크 4)이 중요한 전환점이 되었습니다. 비트코인은 이전 고점을 거의 돌파했지만, 수익 실현 규모는 이전 라운드보다 현저히 낮았습니다. 이는 상승 모멘텀이 완전히 사라진 것은 아니지만, 이전 시장의 "구조적 가속"과는 달리 완만하게 약화되고 있음을 시사합니다.

새로운 시장 수요 측면에서, 4월 초 자립적인 심리가 시작된 이후 파란색 파형으로 표시된 체인의 신규 자금은 거래량이 지속적으로 증가하여 4월 27일(그림 2, 마크 1) 정점을 찍었습니다. 이로 인해 비트코인 가격은 76,000달러에서 96,000달러로 상승했습니다. 이후 거시경제적 호재와 트럼프 대통령의 발언으로 인한 경기 부양책으로 수요가 잠시 반등했지만(그림 2, 마크 2), 최근 추세는 다시 약화되었고 신규 수요는 5월 초 수준을 밑돌았습니다. 더 중요한 것은 현재 주가가 여전히 높은 수준을 유지하고 있지만, 신규 자금 유입이 부족하고 이익 실현이 지속적으로 약화되고 있다는 점입니다. 시장은 "횡보 + 간신히 안정세를 유지하는" 상황에 놓여 있습니다. 상승세가 추가적인 돌파구를 찾고 싶다면, 새로운 구조적 자금의 개입 신호를 기다려야 합니다.

@CryptoPainter_X

자금 관점에서 볼 때, 공매도 유동성은 한 번 청산되었으며, 남은 주요 롱 청산 포지션은 103K ~ 102K 범위에 있습니다. 단기적으로 이 영역은 기술적인 칩 아래에 대한 "숏 트랩"이 되었습니다. 그러나 새벽 큰 바늘이 소폭 롱 추세 구조를 깨뜨린 이후, 시장 또한 원래의 "소폭 롱 추세"에서 충격 구조로 전환되었습니다. 만약 "반등 + 재하락"의 리듬이 장중 깨지면 단기 패턴이 단기 패턴으로 진입했음을 확인할 수 있습니다.

ASR 채널 분석에 따르면 현재 삼각형 수렴 추세가 형성될 가능성이 더 높습니다. 단기적으로는 "가짜 돌파"를 통해 이 가격대에서 롱 청산이 발생할 수 있습니다. 11만 달러 영역의 대량 공매도 유동성은 다음 시장의 주요 청산 영역이 될 수 있습니다.

현재 시장 리듬은 대규모 수렴 구조를 향해 가속화되고 있습니다. 거시경제 데이터는 명확한 가이드라인이 부족하고 지정학적 갈등의 자극 또한 "간헐적"이어서 지속적인 내러티브 지지를 제공하지 못합니다. 이러한 배경에서 추세 매매에는 적합하지 않으며, 단기 매매만이 적절하게 이루어질 수 있습니다.

알트코인 부문의 약세 패턴이 지속되고 있습니다. 알트코인의 전반적인 성과를 추적하는 시가총액 환율 지수는 6주 연속 하락했으며, 현재 기술적 사활선에 다시 접근하고 있습니다. 구조적으로 이 지수는 주간 수준에서 대규모 사이클 수렴 삼각형의 하단 경계를 시험하고 있습니다. 향후 3~4주 안에 주간선에서 더 높은 저점과 고점이 형성될 수 있다면, 롱 포지션 구조의 반전 패턴이 형성될 것으로 예상됩니다. 만약 핵심 추세선 아래로 하락한다면, 해당 알트코인은 약세를 유지할 것입니다.

@DL_W59

지정학적 갈등은 완화되었지만, 큰 영향은 없었습니다. 월요일에도 장중 유동성은 여전히 낮았습니다. 미국 주식 선물은 급등락을 거듭하며 개장했고, 비트코인은 등락을 거듭하며 상승했습니다. 솔(SOL)은 자연스럽게 등락을 거듭하며 상승했고, 어젯밤 알파(Alpha) 폭락의 유동성을 이어받았을 가능성도 있습니다.

SOL 데이터로 돌아가 보면, 일요일의 회전율은 크게 하락하여 250만 개가 넘는 칩만 거래되었습니다. 그림에서 빨간색 글씨를 확인하세요. 이는 여전히 최근 변동 범위에 있습니다. 예를 들어, 157 이상의 단기 고가 추격 칩은 시장에서 이탈하고 있습니다. 다른 범위에 장기 칩이 있지만, 이탈은 거의 없습니다. 중장기 포지션은 몇 달간의 시장 상황 이후 비교적 안정세를 보이고 있습니다. 각 가격은 여전히 수백에서 수천 개 정도 하락하고 있으며, 큰 폭은 아닙니다.

칩 축적과 단기 거래량 관점에서 볼 때, $144에 여전히 상당한 매물이 있으며, $140~147 수준에서 일시적으로 지지되고 있습니다. 이번 주를 살펴보겠습니다. BTC에 영향을 미치는 거시경제 이벤트가 상당히 많고, SOL ETF 투기 진행 상황도 있습니다. 현재 상승하고 있지만, 아직은 다소 약세입니다. 이번 주 가장 큰 기대는 연방준비제도(Fed)의 금리 회의입니다.

@AxelAdlerJr

비트코인 가격이 $104,000~$110,000 범위에서 변동하고 안정화되는 가운데, 온체인 데이터는 "구조적 건전성"에 대한 긍정적인 신호를 조용히 내보내고 있습니다.

데이터에 따르면 현재 LTH 지출 행태는 역사상 최저 수준에 가깝습니다. 즉, 장기 투자자들이 사실상 매도를 중단한 것입니다. 비트코인 역사상 네 번의 유사한 단계 중 세 번에서 가격은 6~8주 내에 18~25% 상승했습니다.

소멸 코인 일수(CDD) 모멘텀 지표는 "오래된 코인이 이체되거나 소멸되는" 속도의 변화를 측정합니다. 최근 이 지표는 0보다 낮은 수치를 보이며, 시장에서 "오래된 코인 거래"가 감소하고 있음을 나타냅니다. 이는 오래된 칩(일반적으로 경험이 풍부한 투자자를 나타냄)이 대량 이체/현금화 대신 온체인 거래 활동을 줄였음을 의미합니다.