원문 제목: "미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)가 최초로 힘을 합쳤습니다. 미국 암호화폐 규제가 전면적으로 전환되어 영구 스왑과 24시간 연중무휴 거래가 가능해졌습니다."

원문 작성자: 웬서, 오데일리 플래닛 데일리

9월 5일, 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)는 두 가지 주요 성명을 공동 발표했습니다.

한 성명서는 암호화폐 자산, 디파이(DeFi), 예측 시장, 영구 스왑, 포트폴리오 마진 개발을 지원하기 위한 협력을 강화하고, 규제 조화, 규제 격차 해소, 거래 시간 연장, 혁신적인 면제 제도 활용을 통해 미국 시장의 경쟁력을 강화할 것이라고 밝혔습니다. 다른 성명서는 9월 29일 공동 원탁회의 개최를 발표했습니다. 계획된 주제에는 "상품 및 장소 정의의 조화 고려, 보고 및 데이터 표준 간소화, 자본 및 수익 프레임워크 조정, 그리고 각 기관의 기존 면제 조항을 활용하여 조율된 혁신 면제 조항을 마련하는 것"이 포함됩니다.

미국 경제 시스템의 두 핵심 규제 기관인 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 조치는 미국 암호화폐 규제에 새로운 움직임이 임박했음을 시사할 수 있습니다. Odaily Planet Daily는 이 기사에서 이 사건과 그에 따른 영향을 간략하게 분석할 것입니다.

미국 SEC 및 상품선물거래위원회(CFTC) 공동 감독의 핵심 목표: 미국 자본을 다시 위대하게

미국 SEC와 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 두 건의 공동 성명에서 두 기관 모두 "미국이 세계 자본 시장에서 선도적인 지위를 확보하는 것"을 언급했습니다. 이는 이 공동 감독의 핵심 목표가 여전히 트럼프 행정부의 "미국 우선주의(America First)" 정책의 일부임을 보여줍니다. 구체적으로, 공동 규제의 주요 영향은 다음과 같습니다.

1. 미국 암호화폐 거래 플랫폼 시장 개방

이전 정보와 양 부처의 공동 성명에 따르면, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 해외 거래 플랫폼의 등록 규정을 명확히 하는 지침을 발표할 계획입니다. 예측 시장인 폴리마켓(Polymarket)은 CFTC의 승인을 받아 미국 시장에 재진입했습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)는 미국 시장에 무기한 계약(Permanent Contract)을 도입하여 트레이더들이 이전에는 주로 해외에서 국내 플랫폼에서 제공되었던 관련 상품에 참여할 수 있도록 하는 방안을 검토할 예정입니다. 또한 양측은 24시간 연중무휴 시장, 예측 시장, 포트폴리오 마진 최적화, DeFi 혁신 면제 등의 분야를 모색할 계획입니다.

트럼프가 취임한 후 미국 정부는 암호화폐 산업에 대한 기존의 폐쇄적인 정책을 철회하고 미국 시장을 완전히 개방하여 다수의 암호화폐 거래 플랫폼이 미국 암호화폐 경제 발전에 참여하도록 유도할 계획입니다.

2. 해외 자본 유동성 확대

미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 해외 거래 플랫폼(FBOT) 등록 규정을 명확히 할 계획입니다. 이를 통해 거래 플랫폼 등 산업 인프라가 미국 시장으로 유입될 뿐만 아니라, 이 채널을 통해 미국 및 전 세계 암호화폐 사용자들의 대규모 자금, 자본 및 유동성 유입이 가능해질 것으로 예상됩니다. 제미니(Gemini), 크라켄(Kraken), 코인베이스(Coinbase)를 포함한 미국 암호화폐 시장 참여자들도 전 세계 더 많은 사용자와 유동성에 접근할 수 있게 될 것입니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC) 위원장 대행인 캐롤라인 D. 팸은 이전에 다음과 같이 언급했습니다. "이는 바이든 행정부 시절 법 집행 및 감독으로 인해 유출되었던 암호화폐 활동을 미국으로 '돌려보내는' 동시에 1990년대 이후 존재해 온 규제 체계를 재확인하는 방법입니다. 미국 투자자들에게 이는 더 많은 글로벌 유동성에 대한 합법적인 접근을 의미하며, 암호화폐 업계에 있어 이는 규제 명확성을 향한 또 다른 진전이자 트럼프 행정부의 '암호화폐 스프린트 전략'의 이니셔티브입니다."

셋째, 규제 비용 절감 및 법 집행 효율성 개선

기존 미국 법률에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)는 모두 금융 규제 기관이지만, 그 권한의 원천은 다릅니다. SEC는 주로 1933년 증권법과 1934년 증권거래법을 기반으로 설립 및 집행되었습니다. 1934년, 상품선물거래위원회(CFTC)가 설립되어 상품거래법(CEA)에 따라 감독을 담당합니다. 즉, 증권거래위원회(SEC)는 주로 증권 시장을 규제하며, 투자자 보호 및 정보 공개 요건을 강조하고 민사상 벌금, 금지 명령, 형사 고발 등의 처벌을 내립니다. 반면, CFTC는 상품선물 및 파생상품 시장에 중점을 두고 위험 관리 및 가격 조작 방지를 강조하며, 특히 레버리지 거래 및 고위험 파생상품을 포함합니다. 공동 감독은 암호화폐 플랫폼(예: 증거금 자본 잠금)의 규제 부담을 줄이는 동시에 양측 간의 권한 경계를 더욱 명확히 하여 규제 비용을 절감하고 법 집행 효율성을 향상시킬 것입니다. 이는 "카이사르의 것은 카이사르에게, 하나님의 것은 하나님께 바치라"는 말의 진정한 표현입니다. 넷째, 위험 통제를 강화하면서 혁신을 장려합니다. 여러 잠재적 정책과 유리한 조치의 도입은 미국 암호화폐 기업들의 혁신적인 발전을 더욱 촉진할 것입니다. 특히, 24시간 연중무휴 거래, 포트폴리오 증거금, 그리고 혁신적인 DeFi 면제 제도는 미국 금융 부문 내 DeFi 발전에 새로운 동력을 불어넣을 것으로 예상됩니다. 또한, 두 기관 모두 "투자자 및 고객 보호 기준 준수"를 강조했으며, 위험 관리를 더욱 강화하고 시장 조작을 완화하기 위한 후속 정책이 도입될 가능성이 있습니다. 장기적으로 이러한 조치는 현재 암호화폐 시장에서 무질서한 가격 조작 및 투기 행위를 효과적으로 줄일 수 있을 것입니다.

암호화폐 IPO 이후, 미국 암호화폐 파생상품, 혁신의 중심지로 부상할 듯

"암호화폐 자산운용 대기업" 갤럭시, "최초의 스테이블코인 기업" 서클, 암호화폐 거래 플랫폼 불리시 등 암호화폐 업계의 기념비적인 IPO 사례와 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 공동 규제 성명에 이어, 암호화폐 파생상품과 디파이(DeFi)가 미국 암호화폐 혁신의 새로운 중심지가 될 가능성이 있습니다.

이전에는 미국의 엄격한 규제 환경으로 인해 많은 암호화폐 거래소와 프로젝트들이 미국 사용자 시장을 기피했습니다. 그러나 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 이번 공동 성명은 미국 암호화폐 금융 시장의 번영을 위한 신속한 개발을 장려하고, 위험 관리 및 투자자 보호에 기반한 면제 요건을 충족하는 혁신적인 상품을 더욱 많이 출시하는 새로운 규제 방향을 시사합니다. 한편으로는 WLFI, 유니스왑, 솔라나, 문페이와 같은 "미국 기반 암호화폐 프로젝트"가 새로운 확장 국면과 우호적인 규제 정책을 예고할 수 있습니다. 다른 한편으로는 코인베이스, 제미니, 크라켄, 칼시, 폴리마켓, 비트코인 현물 ETF, 이더리움 현물 ETF와 같은 암호화폐 인덱스 펀드와 관련 대상들이 더욱 활발한 트레이더와 새로운 유동성 흐름을 가져올 것입니다. 이 공동 규제는 미국 금융 시장이 암호화폐 경제 시스템을 활용하여 기존 금융 시장의 유동성을 활성화할 수 있는 가능성을 열어줄 수 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 기존 인덱스 펀드, 주 연기금, 대학 기금과 같은 기존 펀드 기관들은 이 기회를 활용하여 암호화폐 자산에 대한 투자를 확대할 것으로 예상됩니다.

나스닥이 상장 기업의 암호화폐 보유액에 대한 규제를 강화하겠다고 발표한 것과 더불어, 단순히 "코인 호딩 전략"에 의존하여 백도어 상장을 통해 "코인-주식 이중 성장"이라는 "양날의 검" 효과를 달성하기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 오히려 더 표준화되고 혁신적인 암호화폐 금융 상품과 유동성의 도입과 혁신을 기대할 수밖에 없습니다.

또한, "최초의 비트코인 코인 호딩 주식"인 스트래티지(Strategy)는 S&P 500 편입을 위한 모든 엄격한 요건을 충족했음에도 불구하고 선정되지 않았습니다. 그러나 상품선물거래위원회(CFTC) 위원장 대행 캐롤라인 팸은 이를 "비트코인의 우버화(Uberization)"라고 표현했습니다. 이는 디지털 자산이 미국 경제 시스템에 너무 깊이 통합되어 제거하기 어려워졌다는 것을 의미하며, 이는 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 암호화폐 관련 주식을 얼마나 중요하게 여기는지를 보여줍니다.

사람들의 삶의 모든 측면에 스며든 인터넷 경제와 달리, 암호화폐 산업은 현재 금융 투자에 국한되어 있습니다. 그러나 PayFi, DeFi, 예측 시장, 그리고 미국 주식 토큰화 시장의 발전으로 암호화폐 경제는 ETF 펀드를 기반으로 더욱 대중화될 것입니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC) 규제 이니셔티브 관련 타임라인을 첨부합니다.

8월 21일, 캐롤라인 D. 팸 CFTC 위원장 대행은 대통령 디지털 자산 시장 태스크포스 보고서의 권고안을 이행하기 위해 CFTC가 크립토 스프린트(Crypto Sprint) 이니셔티브의 다음 단계를 시작할 것이라고 발표했습니다. 이 이니셔티브는 연방 차원에서 디지털 자산의 현물 거래를 촉진하는 데 중점을 두고 있으며, SEC의 "암호화폐 프로젝트(Crypto Project)"와 연계되어 트럼프 대통령이 암호화폐 분야에서 미국의 리더십을 촉구한 것을 반영합니다.

9월 5일, CFTC와 SEC는 암호화폐 및 파생상품의 공동 규제를 촉구하는 공동 성명을 발표했습니다. 9월 29일, CFTC와 SEC 합동 원탁회의가 워싱턴 D.C. 100 NE F Street에 위치한 SEC 본사에서 개최됩니다. 회의는 일반인의 직접 참석을 위해 공개되며, SEC 웹사이트를 통해 생중계됩니다. 원탁회의 녹화본은 SEC 웹사이트에 게시될 예정입니다. 의제 및 참석자 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다. 캐롤라인 D. 팸 CFTC 위원장 대행의 이전 발언에 따르면, CFTC는 레버리지, 증거금, 소매 증거금 거래 등 다양한 주제에 대해 이해관계자들의 의견을 수렴하고 10월 20일까지 공개 의견을 수렴할 예정입니다.

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