AVNT가 단 하루 만에 두 배로 늘어났습니다. Avantis는 어떻게 Base에서 가장 큰 파생상품 거래 플랫폼으로서의 지위를 유지했을까요?
원문: Avantis: 범용 레버리지 레이어 - 알아야 할 사항
원문 출처: Alea Research Daily Newsletter
원문 번역: Zhou, ChainCatcher
리듬 노트: 9월 10일부터 15일까지 Avantis(AVNT)는 코인베이스, 업비트, 빗썸, 바이낸스 등 주요 거래소에 상장되었습니다. 15일 바이낸스 상장 후 가격은 잠시 2달러를 돌파하며 하루 만에 100% 이상 상승했습니다.
Avantis는 사용자가 스테이블코인을 담보로 암호화폐, 외환, 상품, 지수를 거래할 수 있도록 지원합니다. 2024년 2월 메인넷 출시 이후 Avantis는 베이스 생태계에서 가장 큰 파생상품 거래 플랫폼으로 성장했습니다. 이 글은 Avantis에 대한 자세한 소개를 제공하며, BlockBeats는 이를 다음과 같이 재인쇄합니다. 합성 파생상품, 탈중앙화 오라클, 그리고 구성 가능한 유동성 프로토콜을 통해 트레이더는 스테이블코인 담보를 사용하여 비트코인, ETH부터 금, 외환까지 모든 것에 접근할 수 있습니다. Avantis는 2024년 2월 메인넷 출시 이후 Base에서 가장 큰 파생상품 거래 플랫폼이자 RWA 거래 및 시장 조성을 위한 최대 규모의 DEX로 자리매김했습니다. 이 프로토콜은 누적 거래량 180억 달러 이상을 처리했으며, 38,500명 이상의 트레이더를 위해 200만 건 이상의 거래를 실행했습니다. 25,000개 이상의 LP와 80개 이상의 시장에서 2,300만 달러의 TVL을 기록한 Avantis는 퍼프 허브로서의 입지를 굳건히 하고 있습니다. 이 글에서는 유니버설 레버리지, Avantis의 아키텍처, 그리고 $AVNT 출시에 대해 살펴봅니다.
Avantis 소개
Avantis는 사용자가 스테이블코인 담보를 사용하여 암호화폐, 외환, 상품 및 지수를 거래할 수 있도록 하는 분산형 거래소(DEX)입니다. 이 프로토콜은 단일 주문장의 필요성을 추상화하고, 대신 신뢰할 수 있는 가격 피드를 제공하는 모든 자산을 상장할 수 있는 "범용 레버리지 계층"을 구축합니다.
합성 레버리지는 모든 거래의 상대방 역할을 하는 USDC 기반 유동성 금고를 통해 활성화되어 여러 시장에 대한 자본 효율적인 노출을 가능하게 합니다. 트레이더는 최대 500배의 레버리지를 선택하여 최소한의 자본으로 투자 방향을 설정할 수 있으며, 유동성 공급자(LP)는 USDC를 제공하여 포지션을 뒷받침함으로써 수익을 얻습니다. Avantis는 사용자가 비트코인(BTC)이나 이더리움(ETH)과 함께 일본 엔화, 금, 미국 주가지수와 같은 비암호화폐 시장을 거래할 수 있다는 점에서 다른 무기한 스왑 거래 플랫폼과 차별화됩니다. 이 프로토콜은 거래 수수료 제로, 손실 리베이트, 플러스 슬리피지 등의 기능을 지원하여 프로토콜의 위험 프로필을 개선함에 따라 수수료 또는 수익의 일부를 사용자에게 반환함으로써 트레이더와 LP 간의 인센티브를 조정합니다. Avantis의 핵심은 자본 효율적인 합성 엔진입니다. 트레이더는 프로토콜 인터페이스를 사용하여 지원되는 자산에 대한 포지션을 개시합니다. Avantis는 호가창에서 주문을 매칭하는 대신, 각 트레이더를 거래 상대방에게 제공하는 USDC 금고와 연결합니다. 이 금고는 수천 개의 LP 예치금을 통합하여 단일 거래상대방 역할을 합니다. 이러한 구조를 통해 프로토콜은 각 쌍에 대해 별도의 유동성 풀을 구축하지 않고도 여러 시장에 걸쳐 풍부한 유동성을 제공할 수 있으며, 이를 통해 Avantis는 22개의 RWA 자산을 포함하여 80개 이상의 시장에 상장할 수 있습니다.
Avantis는 LP가 선호하는 위험 노출을 선택할 수 있도록 위험 트랜치와 시간 잠금 매개변수를 도입합니다. LP는 선순위 트랜치에 수동적으로 예치하거나, 후순위 트랜치에서 더 많은 위험을 감수할 수 있으며, 이는 더 높은 수익 잠재력을 제공하지만 손실 흡수율도 더 높습니다.
또한 LP는 자본 약정 기간을 제어하기 위해 시간 잠금(예: 30일 또는 90일)을 선택하며, 잠금 기간이 길수록 수수료가 더 높아집니다. 이 설계는 Uniswap v3의 중앙집중형 유동성 모델을 모방하여, 이를 perps 거래소의 위험 관리에 적용합니다.
트레이더 <> LP 정렬
Avantis의 혁신적인 메커니즘은 트레이더와 LP의 이해관계를 더욱 조율합니다.
손실 리베이트: 미결제약정의 반대 포지션을 취하는 트레이더(플랫폼의 롱/숏 스큐 균형 유지에 도움)는 손실의 최대 20%를 받을 수 있습니다. 이는 트레이더가 미결제약정을 차익거래하고 LP 노출을 안정화하도록 장려합니다.
포지티브 슬리피지: 트레이더의 주문이 볼트의 위험을 감소시킬 때(예: 고액 롱 포지션 청산), Avantis는 시장 평균가보다 높은 진입 가격을 제공합니다. 이러한 "시장을 이기는" 체결은 거래자들이 흐름의 균형을 맞추는 데 기여한 것에 대한 보상을 제공합니다. 거래 수수료 없음: Avantis는 트레이더가 포지션을 개설, 청산 또는 차입할 때 수수료를 내지 않는 상품을 개척했습니다. 대신, 수익이 발생하는 거래를 청산할 때 수익의 일부만 지불하면 됩니다. $BTC, $SOL, $ETH로 이용 가능하며 최대 250배의 레버리지를 제공하는 이 상품은 스캘퍼와 고빈도 트레이더에게 인기가 높습니다. 고급 위험 관리: LP는 위험 트랜치와 타임락을 선택하여 수동적인 대출자 또는 능동적인 시장 조성자 역할을 할 수 있습니다. 각 트랜치에는 자체적인 수수료와 잠재적 손실 분담금이 있으므로 LP는 위험과 수익을 통제할 수 있습니다. $AVNT: 토큰 발행 및 토큰 경제 Avantis는 다음 단계의 성장을 지원하기 위해 유틸리티 및 거버넌스 토큰인 $AVNT를 출시했습니다. $AVNT는 여러 용도로 사용됩니다. 보안 및 스테이킹: 보유자는 Avantis 보안 모듈에 $AVNT를 스테이킹하여 시장 변동성이 극심한 시기에 USDC 자산을 보호할 수 있습니다. 스테이커는 $AVNT 보상과 거래 수수료 할인 혜택을 받습니다. 커뮤니티 보상: 총 10억 개의 토큰 공급량 중 50.1%는 Avantis에 기여하는 트레이더, 유동성 공급자, 추천인, 빌더를 위해 예약되어 있습니다. 에어드랍 1(공급량의 12.5%)은 2024년 2월부터 프로토콜 활동에 대한 보상을 제공하며, 온체인 인센티브(28.6%)는 향후 XP 시즌과 커뮤니티 기여를 지원합니다. 빌더 및 생태계 보조금(9%)은 AI 에이전트 및 텔레그램 봇과 같은 새로운 프런트엔드 및 거래 도구 개발을 지원합니다. 거버넌스: 토큰 보유자는 자산 상장 및 수수료 구조부터 바이백 프로그램 및 크로스 체인 배포에 이르기까지 프로토콜 관련 의사 결정을 제안하고 투표할 수 있습니다.공급량의 나머지 49.9%는 다음과 같이 할당됩니다.
· 팀(13.3%)
· 투자자(26.61%)
· Avantis 재단(4%)
· 유동성 준비금(6%)
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