원제목: "플라즈마와 팔콘에 이어 USD.AI가 차기 신의 광산이 될까요?"

원저자: Azuma, Odaily Planet Daily

플라즈마와 팔콘이 각각 수십억 달러와 수십억 달러 이상의 FDV로 시작된 연이은 TGE를 계기로 투자자들은 차기 잠재적 고수익 "신의 광산"을 찾기 시작했습니다."AI + 스테이블코인", "YZi Labs Investment", "플라즈마 파트너", "찾기 힘든 5억 달러 할당량"과 같은 눈길을 끄는 라벨을 통해 USD.AI는 많은 사용자에게 최고의 선택이 되었습니다.

AI와 스테이블코인의 결합

USD.AI는 합성 USD 스테이블코인 프로토콜로 자리매김하여 자금을 조달하도록 설계되었습니다. AI 및 기타 신흥 분야의 물리적 인프라. 8월 14일, USD.AI는 Framework Ventures가 주도하고 Bullish, Dragonfly, Arbitrum이 참여한 1,300만 달러 규모의 시리즈 A 펀딩 라운드 완료를 발표했습니다. 8월 26일, YZi Labs는 USD.AI에 대한 투자를 발표했지만 구체적인 금액은 공개되지 않았습니다. 8월 28일, USD.AI는 Plasma와의 파트너십을 발표했으며, Plasma 메인넷 출시 첫날 초기 배포 대상 중 하나가 될 예정입니다. USD.AI는 신흥 AI 산업의 주요 채널은 여전히 대출, 채권, 전환우선주와 같은 전통적인 금융 수익 상품이라고 생각합니다. 그러나 이러한 형태의 자금 조달과 시장 수요 사이에는 상당한 격차가 있습니다. 따라서 이 프로토콜은 AI 사이클에 맞춰 조정된 금융 계층을 구축하여 이러한 격차를 해소하는 것을 목표로 합니다. 특히, USD.AI는 자금 조달을 원하는 사람들이 하드웨어 자체를 대출 담보로 사용할 수 있도록 하여 관련 위험을 표준화된 투자 가능 자산으로 구조화하고 수익을 창출할 수 있도록 합니다. 간단히 말해, 그래픽 처리 장치(GPU) 하드웨어를 담보로 사용하는 AI 기업을 수용하고, 이들에게 대출을 제공하며, 이후 예치금을 예치한 사용자에게 대출금을 분배합니다. USD.AI 프로토콜은 세 가지 역할을 수행합니다. USDai 스테이블코인을 예치하고 sUSDai에 스테이킹하여 프로토콜 수익을 얻는 예금자, 전통적인 자금 조달 채널을 이용할 수 없는 중소 규모 AI 기업을 주로 포함하는 차용자, 그리고 초기 손실 자본을 제공하고, 이에 상응하는 프리미엄을 획득하며, 토큰화를 통해 자본 및 운영 위험을 분리하는 비교적 전문적인 역할을 하는 큐레이터입니다.위에서 언급했듯이 USD.AI는 현재 두 가지 스테이블코인 상품을 제공합니다. 하나는 미국 달러에 고정된 완전 담보 스테이블코인 USDai(실제로는 현재 프리미엄으로 거래되고 있으며, 언제든 환매가 가능합니다)이고, 다른 하나는 프로토콜 수익을 공유하는 스테이킹 버전인 sUSDai(현재 13.22%의 스테이킹 수익률 제공)입니다. sUSDai의 가격은 수익이 누적됨에 따라 점진적으로 상승할 것이며, 스테이킹 해제는 30일의 제한이 있습니다.

포인트 프로그램 - ICO와 에어드랍 중 선택

USD.AI는 출시 당시 Allo™ 프로그램을 출시하며, 향후 ICO(FDV 가치: 3억 달러) 또는 에어드랍에 대해 포인트가 지급될 것이라고 명시했습니다. 이러한 잠재적 가치 제안은 프로토콜이 사용자를 유치하는 주요 이유입니다. 하지만 USD.AI 포인트는 IC0와 에어드랍 중 하나만 선택할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. USDai를 사용하여 포인트를 적립하기로 선택하면 IC0 혜택(총 토큰 할당량의 70%)을 받게 되며, KYC 및 자본금 출자가 필요합니다. sUSDai를 사용하여 포인트를 적립하기로 선택하면 에어드랍 혜택(총 토큰 할당량의 30%)을 받게 되며, KYC 또는 자본금 출자가 필요하지 않습니다. USD.AI는 단일 주소로 IC0와 에어드랍을 동시에 받을 수 없음을 명확히 했습니다. 사용자의 총 할당량은 최종 포인트 기여도에 따라 IC0 또는 에어드랍에 할당됩니다. 둘 다 참여하려면 두 개의 별도 지갑을 사용해야 합니다.

아래 그림과 같이 사용자가 USDai 및 sUSDai를 통해 포인트를 획득할 수 있는 채널(해당 수익률 및 포인트 배수 포함)은 아래 그림과 같습니다. 왼쪽의 USDai는 IC0 권리에 해당하고 오른쪽의 sUSDai는 에어드랍 권리에 해당합니다.

USDai든 sUSDai든, 현재 LP(리저브 펀드)이거나 Pendle에서 YT(유로 토큰)를 구매하는 것이 가장 높은 포인트 배수를 얻는 방법이라는 것을 찾는 것은 어렵지 않습니다(LP의 SY 부분만 계산됨). 또한 LP가 되면 상당한 연간 수익률(42.21%, 36.59%)을 얻을 수 있습니다. 하지만 지금 서두르지 마세요. USD.AI의 발행 한도에 도달했기 때문에 2차 시장에서 프리미엄(약 $1.03)으로만 USDai를 구매할 수 있습니다. 현재 시장에 진입하기에는 비용이 너무 많이 들기 때문에 다음 발행 한도 상향 조정을 기다리는 것이 좋습니다.

파헤쳐 볼 가치가 있을까요? USD.AI의 인기가 계속 상승함에 따라 프로토콜을 둘러싼 일부 FUD(불확실성, 불확실성, 불확실성)도 함께 확산되어 시장 의견을 분열시키는 듯합니다. 낙관론자들은 USD.AI가 "스테이블코인"과 "AI"라는 두 가지 가장 뜨거운 담론을 결합하고 있어 펀더멘털과는 무관하게 투기 대상이 될 수 있다고 주장합니다. 더욱이 USD.AI의 주요 투자자인 프레임워크(Framework)는 최근 강력한 성과를 보였으며(플라즈마(Plasma)의 주요 투자자이기도 함), YZi Labs의 바이낸스 상장 예정은 USD.AI의 위험성을 더욱 부각시킵니다. 또한 USD.AI의 이전 예치 한도 상향 조정안이 빠르게 매진되는 모습은 플라즈마를 연상시킵니다.

그러나 비관적인 사람들은 USD.AI가 도입한 대출 모델이 시장에서 완전히 검증되지 않았다고 생각합니다. 전통적인 채널을 통해 충분한 자금을 조달할 수 없는 AI 기업을 주요 차입자로 활용하는 것은 사실상 부정적인 요소입니다. 이러한 메커니즘이 장기적으로 효과적이고 지속 가능할지는 아직 미지수입니다. 또한, KOL "Crypto Fearless(@cryptobraveHQ)"는 USD.AI 팀이 Rug의 이전 NFT 프로젝트인 MetaStreet의 초기 팀으로 의심되며, 어두운 과거를 가지고 있을 수 있다고 밝혔습니다...

개인적인 운영에 대해 말씀드리자면, 8월 말 USD.AI가 상장된 후 Pendle USDai LP에 일부 자금을 예치했지만, 포지션 규모는 제한적이었습니다. 나중에 가격이 더 떨어지면 계좌를 변경하고 sUSDai YT를 매수하는 것을 고려할 것입니다. USD.AI에 여전히 투자하고 싶은 분들께는, 허용 가능한 위험 범위 내에서 Pendle에 집중 투자하는 것을 추천합니다(기본 LP 수익률만 노린다 하더라도 APY는 상당히 좋습니다). 하지만 다음 쿼터 시작 전 수익이 약 3%의 손실을 감당할 수 있다고 생각하지 않는 한, 현재 프리미엄 수준에서 진입하는 것은 권장하지 않습니다. ICO 참여를 위해 USDai를 선택할지, 에어드랍을 받기 위해 sUSDai를 선택할지는 개인의 취향 문제입니다. 원본 링크

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia