원제목: "냉정한 사실: 이더리움 최초의 DApp은 예측 시장이었다"

원저자: 에릭, 포어사이트 뉴스

최근 웹 3 예측 시장을 정리하던 중 갑자기 Augur가 떠올랐습니다. 조사해 보니 Augur가 올해 3월에 재출시를 발표했지만, 언제 서비스를 중단했는지는 전혀 알 수 없습니다.

이런 생각은 제가 처음 번역한 주제가 Augur였기 때문입니다. 이 기사는 2019년 3월 19일에 게시되었습니다. 특히 제 나름의 해석을 덧붙여야 했던 기억이 납니다. 또한, 제 공식 계정에 게시된 기사의 표지로 영화 "나비 효과"의 포스터를 사용했던 기억도 납니다. 저는 예측 시장이 미래를 바꿀 수 있는 힘을 가지고 있다고 믿기 때문입니다. 6년 전의 그 순간적인 생각이 사실인지는 모르겠지만, 현재 선두적인 웹 3.0 예측 시장이 수천억 달러에 육박하는 이유에 대한 제 생각은 변함이 없습니다. 어떤 이벤트가 특정 결과를 가지고 있고, 그 결과에 대한 베팅이 금전적 이득과 관련이 있을 때, 베팅 자체가 결과를 바꿀 수 있는 힘과 동기를 가지고 있기 때문입니다. 이더리움 최초의 DApp이자 최초의 ICO Augur는 초창기에는 타의 추종을 불허했습니다. 이더리움은 허가가 필요 없는 네트워크이기 때문에 Augur가 진정으로 이더리움 최초의 DApp인지 확인하기는 어렵습니다. 그러나 몇 가지 확실한 것은 Augur가 이더리움이 아직 초기 단계에 있을 때 테스트넷에서 개발을 시작했다는 것입니다. 더 나아가 Augur는 당시 "웹 3"라는 이름조차 없던 업계 전반의 관심을 진정으로 사로잡은 최초의 DApp이었으며, 이후 수많은 생태계 프로젝트를 탄생시켰습니다. Augur는 2018년에 공식 출시되었지만, "이더리움 최초의 DApp"이라고 부르는 것이 타당할 것입니다. Augur가 이더리움 최초의 성공적인 ICO라는 점은 입증 가능합니다. The Economist의 2018년 기사 "블록체인이 예측 시장에 새로운 활력을 불어넣을 수 있다"에서도 Augur의 ICO가 2015년, 구체적으로는 2015년 8월에 진행되었다고 언급했습니다. 이처럼 이른 시점은 다소 비현실적입니다. 이더리움의 제네시스 블록은 2015년 7월 30일에 생성되었지만, ERC-20 표준은 2015년 11월까지 공식적으로 제안되지 않았습니다. 즉, Augur가 처음 REP 토큰을 판매했을 때 REP는 ERC-20 표준을 준수하지 않았습니다.Augur의 전설적인 ICO에 참여한 기관 투자자들에 대한 수많은 보고서를 보았는데, Founders Fund, Pantera Capital, Blockchain Capital, 1confirmation, Multicoin Capital 등 유명 투자자들이 참여했지만, 권위 있는 출처는 찾지 못했습니다. Augur는 이 ICO에서 500만 달러 이상을 성공적으로 조달했습니다. 2015년 비트코인 가격은 300달러에서 400달러 사이였고, 이더리움은 Augur ICO가 진행되던 같은 달에 약 0.40달러로 폭락했습니다. 8년 전, "이더리움 스마트 컨트랙트로 구동되는 최초의 ICO/ERC20 토큰은 무엇이었을까요?"라는 제목의 Reddit 토론에서 x_ETHeREAL_x라는 닉네임의 사용자는 당시 이더리움에 지갑이나 GUI가 없어서 Geth 클라이언트를 사용하여 명령줄에서 "전송"해야 했다고 주장했습니다. 이 주장은 곧 수정되었습니다. adrianclv라는 별명을 가진 사용자는 당시 Geth 클라이언트가 존재하지 않았으며 사용된 클라이언트는 Ethereum의 공동 창립자이자 나중에 Polkadot의 창립자가 된 Gavin Wood가 개발한 CPP Ethereum 클라이언트였다고 말했습니다. 레거시를 구축했지만 매우 형편없이 설계된 애플리케이션: ICO 후 거의 3년 후인 2018년 7월에 Augur가 공식 출시되었습니다. 출시 당시 Augur는 데스크톱 앱과 웹 앱을 모두 제공했습니다. 당시 Ethereum 노드 수가 비교적 적었고, 내장된 전체 노드가 있는 애플리케이션을 사용하는 것이 더 효율적일 가능성이 높기 때문에 PC 앱이 출시되었습니다. Augur 생태계 팀인 Guesser는 데스크톱 앱의 디자인을 다음과 같이 설명했습니다. Augur 앱은 Augur UI와 Augur 노드를 묶어 로컬에 배포하는 가벼운 Electron 애플리케이션입니다. Augur UI는 Ethereum 블록체인에서 Augur 프로토콜의 핵심 스마트 계약과 상호 작용하기 위한 참조 클라이언트(Ethereum용 Geth와 유사)입니다. Augur Node는 이더리움 블록체인에서 Augur 관련 이벤트 로그를 스캔하고, 이를 데이터베이스에 저장하고, 해당 데이터를 Augur UI에 제공하는 로컬 실행 프로그램입니다.같은 기간 동안 초기 NFT 프로젝트 중 하나인 Crypto Kitties와 순수 도박 앱인 Fomo3D 등 다른 플랫폼들이 등장했지만, Augur는 업계에서 가장 인기 있는 플랫폼으로 남았습니다. Augur는 예측 시장 기능을 온체인에 구현하는 것 외에도 자체 탈중앙화 오라클을 개발하여 결과를 제공했습니다. 이 자체 오라클은 Chainlink 공식 출시 약 1년 전에 출시되었습니다. DappRadar 데이터에 따르면 Augur의 일일 활성 사용자는 출시 당시 265명으로 최고치를 기록했지만, 8월 8일에는 37명으로 감소했고, 연말에는 일일 활성 사용자가 30명 미만으로 감소했습니다. 2018년 12월 11일 기준, Augur에서는 1,635개의 마켓, 11,825개의 주문, 그리고 6,331개의 주문이 생성되었습니다. 2018년 미국 중간 선거 기간에는 하루에 200건 이상의 주문이 실행되었습니다. 지금은 미미해 보이지만, 당시에는 매우 인상적인 수치로 여겨졌습니다. 게다가 Augur의 작동 방식을 이해한다면, 수십 명의 사용자가 있었음에도 불구하고 수천 건의 주문이 여전히 실행되었다는 것은 거의 기적에 가깝습니다. Augur의 사용자 경험이 이렇게 형편없는 이유는 MetaMask 자체를 포함한 사용자 경험이 본질적으로 형편없었기 때문만은 아닙니다. Augur의 디자인에는 치명적인 결함도 있었습니다. 첫째, Polymarket과 달리 Augur는 확률과 차익 거래 공간을 자동으로 균형 맞추지 않았습니다. 대신 긍정적 거래와 부정적 거래를 일대일로 매칭해야 했습니다. 마켓 메이커가 없는 시대에는 정반대의 견해를 공유하는 사람을 찾아야 했습니다. 위의 거래 시장 인터페이스에서 두 번째 시장을 예로 들면, 베팅은 4월 말(2019년) 이전의 ETH 가격에 대한 것입니다. 세 가지 옵션은 $50 미만, $50~$500 사이, $500 이상입니다. 두 번째 베팅 옵션을 선택하면 다음과 같은 페이지가 표시됩니다. 사용자는 지분과 가격(확률)을 선택해야 합니다. 그림의 숫자는 0.3 지분을 나타내며, 최종 가격이 $50에서 $500 사이에 떨어질 확률은 36%로, 총 0.108 ETH입니다. Polymarket과 마찬가지로 Augur에도 주문장이 있지만, 두 주문장은 완전히 다릅니다.차트는 0.3605의 낮은 가격으로 매도 주문을 보여줍니다. 이는 누군가가 가격이 $50~$500 범위에 들지 않을 확률이 36.05%라고 믿는다는 것을 의미하는 것이 아니라, 그렇지 않을 확률이 63.95%라는 것을 의미합니다. 따라서 마이너스 베팅을 할 때는 확률을 직접 계산해야 합니다. 그렇지 않으면 주문이 체결되지 않을 가능성이 높습니다. 방금 베팅한 사용자는 가격이 이 범위에 들지 않을 확률이 74%라고 믿거나 믿을 의향이 있어야 합니다. 그래야만 두 당사자가 성공적으로 체결하여 최종 결과가 발표된 후 서로 상대방의 포지션에서 이익을 얻을 수 있습니다. 바로 여기서 딜레마가 발생합니다. Augur는 모든 옵션에 대해 "예"라는 단 하나의 옵션만 제공합니다. 사용자는 매수("예") 또는 매도("예")를 선택해야 합니다. Augur의 허가 없는 특성으로 인해 많은 무효 시장이 발생했습니다. 예를 들어, 앞서 언급한 시장의 만기일이 4월 중순으로 설정되어 오라클 네트워크의 결과에 여러 문제가 발생했을 수 있습니다. 이로 인해 Augur에서 단기적으로 안정되어야 할 시장이 거의 5개월 동안 지연되었고, 마감되기 전에 수많은 논쟁이 벌어졌습니다. 이러한 시장 환경과 "동등하게 매칭된" 상대를 요구하는 메커니즘이 결합되어 11,825건의 주문 중 6,331건만 체결되었습니다. 마지막으로, Augur 사용 비용은 놀라울 정도로 높습니다. 지갑을 사용하지 않은 초기 사용자들을 위한 가스비와 법정화폐 채널 수수료 외에도, 사용자는 오라클 네트워크의 보고서 제공자와 시장 생성자 모두에게 수수료를 지불해야 하며, 이들은 일정량의 REP를 스테이킹해야 합니다. 시장 생성자 및 보고자 수수료는 낮지만(1~2%), 사용자는 플랫폼을 사용하기 위해 여러 수수료를 지불해야 하며, 이는 누적되어 상당한 부담이 될 수 있습니다. Augur의 수수료는 최저부터 최고 순으로 보고 수수료(0.01%), 마켓 생성 수수료(1~2%), 이더리움 가스비(주문 규모에 따라 다름), 그리고 법정화폐-ETH 변환 수수료(코인베이스 직불카드 결제 시 4%, ACH 결제 시 1.5%)가 포함됩니다. 따라서 Augur의 총 거래 수수료는 3.5%에서 9%, 심지어 그 이상까지 다양합니다. 열악한 지갑 경험, 일대일 매칭 메커니즘, 로직 취약점, 그리고 높은 수수료는 Augur의 확장성을 저해했습니다. 하지만 이러한 단점에도 불구하고 이더리움과 DApp 개발에 미친 Augur의 영향력은 여전히 유효합니다. Augur 개발팀 중 일부는 오늘날 업계를 선도하는 리더로 자리매김했습니다.

팀 내부 갈등, 패자 1억 5천만 위안 배상 청구

Augur는 Forecast Foundation에서 출범했습니다. 공개된 정보에 따르면, 이 조직에는 공동 창립자이자 Augur 핵심 개발자인 Jack Peterson, 공동 창립자이자 Augur 수석 설계자인 Joey Krug, 초기 마케팅 및 커뮤니티 리더인 Jeremy Gardner, 프런트엔드 및 계약 통합을 담당하는 풀스택 엔지니어 Stephen Sprinkle, 그리고 Augur 백서 부록에 게임 이론 증명을 작성한 연구원 Austin Williams가 포함되어 있습니다.

Joey Krug는 2017년 6월부터 Pantera Capital의 공동 최고투자책임자(CIO)를 역임했으며 현재 Founders Fund의 파트너입니다. Stephen Sprinkle은 2019년 Augur를 떠나 ConsenSys에 제품 관리자로, 이후 BlockFi에 엔지니어링 디렉터로 합류했습니다. 2022년 BlockFi의 구조조정 이후, 그는 선도적인 기관 상품을 계속 제공하기 위해 Coinbase로 옮겼습니다.그러나 2018년 Matt Liston이 제기한 소송은 Augur의 탄생에 앞선 이야기를 드러냅니다.Blockchain.com의 2018년 보고서에 따르면 Matt Liston은 처음에 델라웨어에 Dyffy라는 회사를 등록하고 Jack Peterson을 고용했습니다.당시 Liston은 블록체인에서 예측 시장을 개발할 것을 제안했지만 Peterson은 처음에는 반대했습니다.나중에 Liston은 예일대 경제학자 Paul Sztorc의 Truthcoin 백서를 접하고 예측 시장을 개발하고 토큰을 발행하는 기반으로 사용할 수 있다고 믿었습니다.Liston은 Joseph Ball Costello를 성공적으로 설득하여 투자를 받았고, Paul Sztorc를 통해 Peterson이 온체인 개발 아이디어를 지지하도록 설득했습니다.이러한 기반을 마련한 후 Liston은 Joey Krug와 Jeremy Gardner를 고용했으며, 후자는 프로젝트 이름을 Augur로 제안했습니다.

수개월 동안 팀은 기술과 사업 전략의 선택에 대해 논의했습니다. 그 결과, 이 모든 것을 지휘했던 맷 리스턴은 2014년 10월 자리에서 물러났습니다. 크루그가 리스턴의 후임 이사로 취임했고, 피터슨이 CEO가 되었습니다. 같은 해 12월, 오리건주에 비영리 단체인 포캐스트 재단(Forecast Foundation)이 설립되었습니다.

맷 리스턴은 코스텔로가 디피와 완전히 결별하기를 바라며, 디피를 상대로 법적 조치를 취하지 않고 인수 사실을 인정하며 자신의 지분을 현금이나 REP 토큰으로 교환하도록 반복적으로 압력을 가했다고 밝혔습니다. 지속적인 압력에 굴복한 리스턴은 계약서에 서명할 수밖에 없었고, "특정 ICO 배포 계획에서 은폐되었다"는 이유로 REP 지분의 5%를 포기하고 6만 5천 달러의 현금을 받기로 했습니다. 소송 당시 Augur의 시가총액을 기준으로, 포기한 토큰의 가치는 현재 2천만 달러가 넘습니다. 당시 시가총액이 4억 5천만 달러가 넘었던 Augur를 상대로 맷 리스턴은 3천 8백만 달러의 일반 손해배상과 1억 1천 4백만 달러의 징벌적 손해배상을 청구하여 총 1억 5천 2백만 달러에 달했습니다. 이는 Augur 시가총액의 3분의 1이 넘는 금액으로, 당시 "암호화폐 역사상 최대 규모의 손해배상 청구"였습니다. 여러 Augur 피고인들은 Liston이 서명 3년 만에 갑작스럽게 계약을 파기한 것에 놀랐습니다. 더욱이 Jack Peterson과 Joey Krug는 Liston이 Augur의 창립자가 아니라고 주장합니다. Krug는 "Liston은 GitHub의 오픈소스 코드 저장소나 다른 Augur 저장소에 기여한 적이 없습니다. 그는 Augur의 창립자로 간주될 수 없습니다."라고 말했습니다. 보도에 따르면 Liston의 신원에 대한 의심으로 인해 광범위한 실업이 발생했으며, 그의 LinkedIn 프로필에는 2017년 Gnosis의 최고전략책임자(CSO) 자리에서 사임한 이후 새로운 직장이 없다고 나와 있습니다. 이 보고서는 사안에 정통한 소식통을 인용하며, 내분의 주요 원인은 Liston이 Augur를 이더리움 기반으로 개발해야 한다고 주장한 반면, 개발팀은 비트코인 기반으로 개발해야 한다고 주장한 것이라고 밝혔습니다. 흥미롭게도 Augur는 결국 이더리움 기반으로 출시되어 이더리움 메인넷 출시 이후 최초의 성공적인 ICO가 되었습니다. 그 이후로 사건 진행 상황에 대한 추가 공개 정보는 없다는 점은 주목할 만합니다. Augur가 2021년 말까지 살아남았다는 사실로 미루어 보아, 이 문제는 결국 평화적으로 해결되었거나 미해결 상태로 남겨진 것으로 보입니다.

3년 반의 침묵 끝에 다시 돌아왔습니다.

올해 3월, Augur는 갑자기 X에서의 복귀를 발표했고, 이 계정이 마지막으로 트윗을 올린 것은 2021년 11월 18일이었습니다.

2020년 Augur는 사용자 경험 및 기타 측면을 개선한 업데이트된 버전인 v2를 출시했습니다. 그해 7월, 포브스는 이를 "탈중앙화 애플리케이션의 큰 도약"이라고 칭하는 기사를 게재했습니다. 포브스 기자 마이클 델 카스티요는 "이더리움 최초의 ICO, 상사 없는 세상으로 향하는 길을 열다"라는 기사에서 "이더리움은 인터넷과 유사하게 작동하지만, 신뢰할 수 있는 제3자가 필요하지 않습니다. 이 획기적인 업그레이드가 성공한다면, 단순히 북메이커 없이 경마 베팅을 가능하게 하는 것을 넘어 차세대 인터넷의 전환점이 될 수 있습니다."라고 평했습니다. Augur는 2020년 미국 대선 당시 단일 시장에서 수천만 달러 이상의 참여를 기록했지만, DeFi의 눈부신 발전은 결국 2021년 엄청난 상승장의 정점에서 붕괴로 이어졌습니다. 아마도 Polymarket의 부상이 거의 10년 만에 예측 시장이 다시 주목을 받게 된 계기가 되었을 것이며, Augur를 뒷받침하는 새로운 팀이 올해 재출시하게 된 계기가 되었을 것입니다. Augur 재출시는 토큰 개발, 운영, 오라클 개발을 총괄하는 Lituus Foundation과 예측 시장 구현을 담당하는 Dark Florists, 이 두 팀이 주도할 예정입니다. Lituus Foundation은 오랜 Augur 커뮤니티 회원들로 구성되어 있다고 주장하지만, 현재 회원들에 대한 정보는 공개되지 않았습니다. Dark Florists는 이더리움 개발팀 중 하나입니다. 핵심 멤버 중 하나인 Killari는 Devcon 2024에서 이더리움 재단, Phantom.zone, 0xPARC가 공동 개발한 식별 불가능한 난독화(프로그램을 자유롭게 공유하고 실행할 수 있지만 내부 작동 방식은 완전히 숨겨진 "블랙박스"로 변환하도록 설계된 암호화 체계) 구현을 해독하여 1만 달러의 현상금을 획득했습니다. 2019년 MakerDAO의 주요 취약점을 발견한 것으로 알려진 Micah Zoltu는 EIP-3074와 EIP-2718의 개발자이기도 합니다. 이 팀이 출시하고자 하는 "새로운 Augur"는 순수한 상업적 플랫폼이 아니라, Lituus 재단의 표현을 빌리자면 크로스체인 분산형 진실 머신입니다. Lituus 재단은 오라클을 Augur의 예측 시장에서 분리하고 모듈화하여 모든 애플리케이션에서 접근할 수 있도록 하고자 합니다.Augur는 원래 다중 서명, 관리 키 또는 폴백 메커니즘에 의존하지 않고 순수하게 분산된 애플리케이션으로 설계되었습니다. 토큰 경제에도 장점 게임을 통해 플랫폼의 기능을 유지하기 위한 독창적인 게임 이론이 통합되어 있습니다. 새로운 Augur는 이러한 정신을 유지할 것입니다. 현재 우리가 가진 유일한 정보는 새로운 오라클이 Layer 2에 배포될 가능성이 높고 초기 예측 시장은 AMM을 기반으로 할 것이라는 것입니다. 지금까지 Lituus Foundation은 두 개의 진행 보고서를 발표했습니다. 재출시 후 1분기에 Lituus는 REP 보유량을 250,000에서 550,000으로 늘리고 Uniswap v3에 100,000달러의 유동성을 배치했으며 CEX 출시를 계획하고 있습니다. 다음 분기에는 네 가지 중요한 개발이 있었습니다. · 웹사이트 출시; · Oracle 연구는 소비자 예측 시장에 중점을 둔 하나와 기업 오라클 사용 사례에 중점을 둔 다른 하나의 두 가지 상호 보완적인 트랙으로 발전할 것입니다. · 마이카 졸투는 Augur의 핵심 보안 모델을 테스트하기 위해 REP 알고리즘을 의도적으로 포크하기 위해 크라우드론을 시작했습니다. · 재단의 환매는 REP 100만 개로 증가했습니다. 이 알고리즘 포크는 매우 흥미로운 설계이며 세부 사항은 복잡하기 때문에 간단히 설명하겠습니다. Augur의 설계에는 "결과"에 대한 고정된 답이 없습니다. Augur는 REP를 스테이킹하여 분쟁을 시작할 수 있도록 합니다. 분쟁이 임계값(스테이킹된 REP 총량의 2.5%)에 도달하면 시스템은 두 개의 평행 우주로 나뉘며, 각 우주는 서로 다른 결과를 나타냅니다. REP 보유자는 선호하는 우주를 선택하고 REP를 해당 우주로 이전해야 합니다. 분쟁이 시작된 후, 스테이킹된 REP가 지정된 시간 내에 임계값에 도달하지 못하면 초기 결과를 지지한 참여자에게 보상이 지급됩니다. 마이카 졸투는 분쟁에서 명백히 잘못된 결과에 투자할 자금을 모으기 위해 크라우드론을 시작했으며, 이를 통해 메커니즘의 타당성을 테스트하기 위해 일부 REP를 "희생"했습니다. 그러나 이 시험으로 인해 CEX 출범 계획이 중단되었고, 분쟁이 완전히 해결될 때까지 기다려야 합니다. 결론적으로 "풍탕은 쉽게 늙지만, 이광은 작위를 받기 어렵다."이더리움 공동 창립자 비탈릭은 지난 11월 발표한 "예측 시장에서 정보 금융으로(From Prediction Markets to Info Finance)"라는 글에서 자신이 Augur의 열렬한 사용자이자 지지자라고 언급했습니다. 이더리움 최초의 ICO였던 Augur의 디자인은 오늘날에도 놀라울 정도로 발전된 것처럼 보입니다. 이러한 발전은 전적으로 Augur의 메커니즘 때문이 아니라, 오히려 유토피아적인 전제에서 비롯된 것입니다. 당시 우리는 예측 시장에 대해 어떤 논의를 했을까요? 농부들은 수확기에 기상 예측 시장을 설정하여 기후가 수확량에 미치는 잠재적 영향에 대한 헤지 전략을 세울 수 있었습니다. 예측 시장을 활용하여 버그 바운티와 스마트 계약 보험을 구축하고, 인센티브 기반 여론조사 시장을 운영하고 정책 결정에 도움이 되는 조건부 시장을 도입하고, RealT(부동산 토큰)와 예측 시장에서 주택 가격 하락에 베팅하는 토큰화된 포지션 간의 거래 쌍을 유니스왑에서 설정하여 헤지된 포지션이 거래 수수료를 획득할 수 있도록 했습니다. 그리고… 현재 예측 시장은 거래와 차익거래로 가득 차 있는데, 이는 하나의 접근 방식이며, 아마도 현재로서는 유일하게 올바른 접근 방식일 것입니다. 최근 몇 년 동안 웹3의 혁신 부족에 대해 자주 불평해 왔지만, 10년 전 초기 개발자들의 생각을 되돌아보면 정말 혁신의 여지가 없는 걸까요? 웹3는 거대한 폴리마켓입니다. 한때 우리는 새로운 시장을 개척하느라 바빴고, 결코 지치지 않았습니다. 그런데 갑자기 오더북에서 시장을 만들기 시작했습니다. 봇을 사용하여 밀리초 확률의 합이 1이 아닌 기회를 찾고, 시장이 마감되기 전에 손절매와 이익실현 주문을 내어 차익거래 기회를 포착했습니다. 마치 모두가 새로운 시장을 열고 더 큰 미래에 도박을 걸 용기를 잃은 것처럼 보였습니다. 6년 전에 제가 번역한 글에서 "3P 이론"을 언급했습니다. 미래를 예측(Predict), 미래를 헤지(Prepare), 그리고 미래에 인센티브를 제공(Persuade)하는 것입니다. 당시 저는 "3P 이론"을 언급했는데, 지금은 잊어버렸습니다. 분산형 예측 시장은 가능한 모든 평행 우주를 제시합니다. 누구나 자신이 진입하고 싶은 미래를 선택할 권리가 있습니다. 더 많은 사람이 참여할수록 시간을 미래로 이끌 수 있는 잠재력이 커집니다. 원문 링크

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