원문 제목: 너무 명백하다. 만약 AI가 실제로 세상을 끝내지 않는다면?

원문 출처: The Kobeissi Letter

원문 번역: 심초 TechFlow

심초 요약: Anthropic 및 기타 AI 도구가 놀라운 코드 및 워크플로 자동화 기능을 보여줄 때, 시장은 'AI 종말론' 공포에 빠져 수천 억 달러 가치가 순식간에 증발했다. 그러나 본문은 매우 영감적인 역방향 시각을 제시했다: AI가 일으킨 단기 충격은 경제 붕괴의 징후가 아니라 '인지 비용'이 크게 감소하는 필연적 과정이라는 것이며, 작가는 1980년대 PC 혁명과 생산성 역사 데이터를 대조함으로써 기술이 지식 획득을 저렴하고 풍부하게 만드는 경우, 진정한 '풍족한 GDP' 시대가 시작될 것을 지적했다. 이것은 노동력의 재구성뿐 아니라 지리적 긴장 완화와 글로벌 생산성 대폭발로 이어지는 필수적인 과정이다.

본문 전문:

주식 시장은 방금 -8000 억 달러의 시가 총액을 흔들었는데, 'AI가 세계를 장악한다'는 것이 공감 공통 의견이 되었기 때문이다. 이러한 견해는 너무 명백하다. 그리고 '명백한' 거래는 결코 진정으로 승리하지 않는다.

이 종말 시나리오가 왜 퍼지게 되었는가? 그 이유는 이것이 어떤 본능을 잡아내었기 때문이다. 이것은 AI를 생산성 도구가 아닌 거대한 경제적 안정 조절자로 묘사하며, 부정 피드백 루프를 유발할 수 있는 것으로 그려냈다: 해고로 소비가 감소하고, 소비의 감소로 더 많은 자동화가 일어나며, 자동화가 다시 해고를 가속화시킨다.

명백한 사실은, AI가 또 다른 소프트웨어 기능이나 효율성 향상 도구가 아니라는 것이다. 그것은 일반적인 능력 충격이며, 모든 화이트칼라 작업 흐름에 동시에 영향을 미치고 있다. 역사상 어떤 혁명과도 다르게, AI는 현재 '모든 것'에 능숙해지고 있다.

하지만, 만약 종말 시나리오가 잘못된 것이라면? 이것은 수요가 고정되어 있고, 생산성이 향상되면 시장이 확대되지 않을 것을 가정하며, 시스템이 파괴 속도를 따라잡지 못할 것이라고 가정한다.

우리는 두 번째 길이 있다고 믿습니다. 그리고 이 경로는 현재 극도로 저평가되고 있다. 이전 시스템적 붕괴의 조기 징후로 보이는 Anthropict '테이크다운'은 결국 사사로운 생산성 확장의 시작이 될 수도 있다.

시작하기 전에, 이 기사를 즐겨찾기에 추가하고 앞으로 12개월 동안 반복해서 읽어보시기 바랍니다. 아래 분석은 반드시 결과가 될 수는 없지만, 중요한 것은 인간은 항상 역경을 극복할 수 있다는 것을 기억하는 것이며, 자유 시장은 언제나 자가 회복할 수 있다는 것이다.

Anthropic의 "해체"는 실제로 일어난다

먼저 우리는 시장을 무시할 수 없다는 것을 명시해야 합니다. Anthropic은 Claude를 통해 세계를 뒤집고 있으며, 이로 인해 포춘 500 대 기업들은 수천 억 달러의 시가를 잃었습니다.

이것은 우리가 이미 2026 년에 여러 차례 보았던 이야기입니다: Anthropic이 새로운 AI 도구를 출시하고, Claude가 프로그래밍 및 작업 흐름 자동화에서 실질적인 발전을 이루었기 때문에 몇 시간 만에 해당 산업의 시장이 붕괴됩니다.

지켜보지 않았다면 여기에 몇 가지 예시가 있습니다:

Claude 공시에 대한 주식 시장의 반응

IBM 주식($IBM)은 방금 지난 2000년 10월 이후 가장 나쁜 성적을 거뒀습니다. 이전에 Anthropic이 Claude가 COBOL 코드를 간소화할 수 있다고 발표한 후에 발생했습니다. Adobe($ADBE)는 올해 -30% 하락했습니다, 생성적 능력이 창의적인 작업 흐름을 압축했기 때문입니다. "Claude Code Security" 발표 이후 네트워크 보안 부문이 붕괴했습니다.

위의 예에서, CrowdStrike 주식($CRWD)의 급락은 거의 정확히 "Claude Code Security"를 발표한 시점에 발생했습니다.

미 국동부 시간 2월 20일 오후 1시, Claude는 "Claude Code Security"를 발표했습니다. 이것은 코드 레포지토리의 취약점을 스캔할 수 있는 자동화 AI 도구입니다.

이 발표 후 단 2개 거래일 만에, CrowdStrike 주식($CRWD)은 이 소식의 영향으로 -200 억 달러의 시가를 날렸습니다.

이러한 반응은 비이성적이 아닙니다. 시장은 실시간 이윤 압축에 대해 가격을 매기려고 노력합니다. AI가 작업자의 역할을 복제할 때, 가격 결정 권한은 구매자로 넘어갑니다. 이것이 제 1차 영향이며, 매우 현실적입니다.

상품화(Commoditization)는 붕괴가 아닙니다. 그 대신, 이는 기술이 비용을 줄이고 접근성을 확대하는 방법입니다. 개인 컴퓨터는 계산을 상품화했고, 인터넷은 유통을 상품화했으며, 클라우드는 인프라를 상품화했고, AI는 인지를 상품화하고 있습니다.

의심의 여지 없이, 일부 전통적인 워크플로우는 수익 공간 압축을 경험할 것입니다. 문제는 더 낮은 인지 비용이 경제 붕괴로 이어질 것인지, 아니면 그것이 극적으로 확장되는 것을 허용해야 하는지에 있습니다?

「종말의 순환」은 수요가 고정되어 있다고 가정합니다

공헌자의 순환은 간단화된 선형 모델을 만들었습니다: AI가 더 나아지면 기업은 해고와 임금을 축소하고, 그런 다음 구매력이 감소하고, 기업은 다시 이윤을 지키기 위해 AI에 투자합니다. 이렇게 순환되는 것은 완전히 정체된 경제체를 전제로 합니다.

역사는 실제로는 그렇지 않음을 보여줍니다. 어떤 것을 제조하는 비용이 급격히 하락할 때, 수요는 그대로 유지되지 않고 확대됩니다. 계산 비용이 감소할 때, 우리는 동일한 양의 계산을 더 낮은 가격으로 소비하는 것이 아니라 몇 배 이상 소비했으며, 여기에 새로운 산업을 구축했습니다.

아래 그래프와 같이, 오늘날 개인용 컴퓨터의 가격은 1980년보다 99.9% 싸졌습니다.

도표: 1980년부터 2015년까지 개인용 컴퓨터의 가격 추이

AI는 모든 산업의 비용을 낮추며, 서비스 비용이 감소하면 임금이 증가하든 상관없이 구매력이 증가합니다.

만약 AI가 노동력을 대체하면서 실질적인 수요 확장이 이루어지지 않는다면, 종말의 순환이 우세해질 것입니다. 그러나 저렴한 계산 및 생산성이 새로운 소비 범주와 경제 활동을 생산하는 경우 낙관적인 시나리오가 나타납니다.

실제 충격은 실업이 아니라 가격 하락입니다

투자자들은 '명백한' 해고 이야기를 더 쉽게 판매할 수 있지만, 서비스 산업이 겪고 있는 가격 압축이 더 큰 뉴스입니다. 지식을 필요로 하는 작업이 비싸기 때문에, 지식의 희소성 때문에 그렇습니다—간단히 들리겠지만, 실제로 그렇습니다. 그러나 지식 공급이 풍부해지면서 지식 작업의 가격이 하락했습니다.

의료 관리, 법률 문서, 세무 신고, 규제 검토, 마케팅 제작, 기본 프로그래밍, 고객 서비스 및 교육 지도를 생각해보십시오. 이러한 서비스는 많은 경제적 자원을 소비하며, 이는 그들이 훈련받은 인간의 주의가 필요하기 때문입니다. AI는 이러한 주의의 마진 비용을 낮췄습니다.

사실, 아래 그래프와 같이, 미국 서비스 산업은 미국 GDP의 거의 80%를 기여하고 있습니다.

비즈니스 운영 비용이 감소하면 소규모 기업에 더 쉽게 접근할 수 있으며, 서비스 제공 비용이 감소하면 더 많은 가정이 참여하게 됩니다. 어느 정도까지는, AI의 발전은 '잠재적인' 세금 감면 역할을 할 수 있습니다.

고비용인지 노동이 의존적인 기업들은 손해를 볼 수 있지만, 보다 광범위한 경제는 더 낮은 서비스 인플레이션과 더 높은 실질 구매력을 누릴 것입니다.

‘유령 GDP’에서 ‘풍요 GDP’로

공포론자들의 주장은 ‘유령 GDP’(Ghost GDP)에 의존하는데, 이는 데이터에 표시되지만 가정에 기여하지 않는 생산량을 가리킵니다. 한편 낙관론적 반박은 우리가 ‘풍요 GDP’(Abundance GDP)라고 부르는 것으로, 산출 증가가 비용 감소와 결합된 것입니다.

‘풍요 GDP’는 명목 소득 상승을 요구하지 않으며, 이는 가격이 소득 감소 속도보다 빠르게 하락함을 필요로 합니다. 만약 AI가 많은 사람들에게 필수적인 서비스 비용을 낮춘다면, 가정의 임금 상승 속도가 둔화되더라도 실질적 이익이 증가할 것입니다. 따라서 생산성 향상은 사라지지 않고, 더 낮은 가격으로 전달됩니다.

이것은 지난 70여 년 동안 생산성이 항상 임금 상승보다 우월했던 이유를 설명할 수 있습니다:

인터넷, 전기, 대규모 제조 및 항생제는 산출을 확대하고 비용을 낮추는 새로운 방법을 제공했지만, 이러한 과정은 파괴적이고 변동적이었습니다. 그러나 다시 돌아보면, 이러한 변화는 영구적으로 생활 수준을 높였습니다.

복잡한 시스템 내비게이션 및 결제의 중복 서비스에 소비된 시간을 줄인 사회는 기능 면에서 보다 부유해질 것입니다.

노동 시장은 재편되고 사라지지 않습니다

핵심 우려 중 하나는, AI가 백색인력 고용에 불균형하게 영향을 줄 것이며, 백색인력 고용이 비필수적인 소비 및 주택 수요를 촉진한다는 것입니다. 이것은 사실이며, 합리적인 우려입니다, 특히 부와 빈곤의 격차가 이미 매우 큰 상황에서.

그러나, AI는 물리적 세계에서의 민첩성과 인간의 정체성 측면에서 더 많은 어려움을 겪습니다. 숙련된 기술인, 실제 실습 의료, 첨단 제조 및 경험 중심 산업은 여전히 구조적 수요를 유지하고 있습니다. 많은 경우에, AI는 이러한 역할들의 보완이며 대체가 아닙니다.

보다 중요한 것은, AI가 창업 장벽을 낮췄다는 것입니다. 회계, 마케팅, 지원 및 프로그래밍 업무를 자동화할 수 있다면, 소규모 기업을 설립하는 것이 더 쉬워집니다. 우리는 소기업이 전망이 밝습니다.

실제로, AI를 통해 진입 장벽을 제거함으로써 현재 직면한 부와 빈곤의 격차 문제를 해결할 수 있을 것입니다.

인터넷은 일부 직업 분야를 소멸시켰지만, 새로운 직업을 만들어 냈습니다. AI도 비슷한 패턴을 따를 수 있으며, 일부 화이트칼라 직무를 압축하는 동시에 다른 영역의 자기 주도적 경제 참여를 확대할 수 있습니다.

수령하였습니다. 계속해서 모듈화된 삼부작의 세 번째 부분(마지막 부분)을 번역하겠습니다. 이 부분에서는 SaaS 비즈니스 모델의 진화, AI가 시장 구조를 어떻게 재편하는지, 생산성 데이터의 현실적인 결과, 그리고 과소평가된 시각인 AI 주도의 '풍요'가 전 세계 갈등을 줄이는 방식에 대해 탐구할 것입니다.

SaaS의 '소멸' 이야기

AI는 전통적인 SaaS(Software as a Service) 비즈니스 모델에 압력을 가하는 것으로 보입니다. 구매 팀의 협상이 더욱 어려워지고, 일부 장단 규모 소프트웨어 제품은 구조적 저항에 직면하고 있습니다. 그러나 SaaS는 단순히 전달 메커니즘이며, 가치 창출의 최종 목적지는 아닙니다.

다음 세대 소프트웨어는 적응형이며, 에이전트 주도형이 되며, 결과 중심적이며, 심층적으로 통합될 것입니다. 승자는 정적 도구 제공자가 아니라 가장 빠르게 변화에 적응하는 자들일 것입니다.

모든 기술 변화는 스택을 다시 배치하며, 정적인 작업 흐름에 대한 가격 책정을 하는 회사들은 곤경에 빠질 것입니다. 그러나 데이터, 신뢰, 연산 능력, 에너지 및 검증을 갖고 있는 기업은 번창할 가능성이 있습니다.

특정 계층의 이윤 압박은 디지털 경제 전체의 붕괴를 의미하는 것이 아니라 변화의 시작을 의미합니다.

AI 비즈니스 구조 재편

공매론자들은 에이전트 비즈니스(Agentic Commerce)가 중간 단계를 파괴하고 수수료를 제거할 것이라고 믿습니다. 어느 정도 그렇습니다. 마찰이 줄면 수수료를 추출하는 것이 더 어려워집니다.

아래 그림에서 보듯이, 오늘날의 AI로 발전하기 전에도 스테이블코인의 거래량은 이미 급증하고 있습니다. 왜냐하면 시장은 항상 효율을 선호하기 때문입니다.

시스템적 마찰의 감소는 거래량을 확대시킵니다. 가격 발견 기능이 향상되고 거래 비용이 감소하면, 더 많은 경제 활동이 발생합니다. 이는 상승 트렌드입니다.

소비자 행동을 나타내는 에이전트는 '습관'에 기반한 플랫폼 이윤을 압축할 수 있습니다. 그러나 검색 비용을 줄이고 효율성을 높이는 것으로 총 수요를 동시에 증가시킬 수 있습니다.

생산성은 핵심 변수입니다

낙관적인 결과의 궁극적 결정 요인은 생산성입니다. AI가 의료, 행정, 물류, 제조 및 에너지 최적화 분야에서 지속적인 생산성 향상을 제공할 수 있다면, 결과는 보다 풍성한 모든 인류와 입장 장벽의 감소일 것입니다.

1~2% 지속적인 생산성 성장조차도 10년 동안 엄청난 이자효과를 낳을 수 있습니다.

AI가 일으킨 거대한 경제적 변화는 역사상 최고의 투자 기회 중 일부를 불러일으켰습니다. 이는 우리가 열심히 연구하고 선도하는 계속되는 분야입니다.

아래 그림에서 볼 수 있듯이 AI의 영향으로 생산성은 이미 신속히 증가하기 시작했습니다. 2025년 제3분기에 미국 노동 생산성은 가속화되어 역대 최고의 성장률을 기록했습니다:

비관론적 시각은 생산성 이익이 완전히 AI 모델 작성자에게로 흐르고 일반 이익으로 전환이 되지 않을 것으로 가정합니다. 낙관론적 시각은 가격 압축과 새로운 시장 형성이 이익을 보다 광범위하게 전달할 것이라고 믿습니다.

풍요로움은 비용 절감뿐만이 아니라 충돌을 줄입니다

AI 주도의 "풍요로움"이 가져온 영향 중 가장 논의가 적은 것 중 하나는 지정학입니다. 현대사의 대부분 시간 동안 전쟁은 부족한 자원을 경쟁하는 데 있었습니다: 에너지, 식량, 무역 노선, 산업 능력, 노동과 기술. 자원이 제한되고 성장이 영 영이 제로섬 게임처럼 느껴질 때, 국가 간에는 경쟁이 발생합니다. 그러나 풍요로움은 모든 것을 바꿔 놓았습니다.

만약 AI가 실질적으로 에너지, 제조 설계, 물류 및 서비스의 생산 비용을 크게 낮춘다면, 세계 경제의 케이크는 커질 것입니다. 생산성이 증가하고 한계 비용이 감소할 때, 경제 성장은 타인 횡포에 의존하는 것을 줄일 것입니다. 이것은 전쟁을 종식시키고 아마도 인류 역사상 가장 평화로운 시기로 이끌 수 있습니다.

경제적 전쟁도 마찬가지입니다, 예를 들어 우리가 현재 총 1년 동안 무역 전쟁에 있습니다.

관세는 자원 부족 세계에서 국내 산업이 비용 경쟁에서 보호받는 도구입니다. 그러나 만약 AI가 각 지역의 생산 비용을 모두 무너뜨린다면, 우리는 왜 여전히 관세가 필요할까요? 풍요로움이 높은 환경에서 보호불감증은 경제적으로 비효율적으로 될 것입니다.

역사는 기술의 가속이 장기적으로 보면 종종 국제적 갈등을 줄인다는 것을 보여줍니다. 제2차 세계 대전 후의 산업 확장은 주요 대국 간 직접 대결을 낮추었습니다.

AI 주도의 풍요로움은 이러한 동학을 가속화할 수 있습니다. 에너지 관리가 더 효율적이고 공급망이 탄력적이며, 생산이 자동화로 지역화될 경우, 국가들은 보다 취약해 보이지 않을 것입니다. 경제적 안보감이 높아질 때, 지정학적 침공은 이성적이 아니게 될 것입니다.

가장 낙관적인 AI 결말은 높은 생산성이나 주가지수보다는 경제 성장이 더 이상 제로섬 게임이 아닌 세상입니다.

결론: 세상이 종말이 오지 않는다면 어떻게 될까요?

AI는 결과를 확대합니다. 기관이 적응하지 못하면 취약성을 확대시킬 수 있고, 생산성이 파괴 속도를 능가하면 번영을 확대할 수도 있습니다.

Anthropic의 "해체"는 작업 흐름이 다시 가격 책정되고, 지각 노동이 저렴해지고 있는 신호로, 이는 명백한 변혁입니다.

하지만 변혁은 붕괴와는 다릅니다. 모든 주요 기술 혁명이 처음에는 불안정해 보였던 것과 마찬가지입니다.

오늘가장 소중히 여겨지는 가능성은 유토피아가 아니라 풍요입니다. AI는 임대료를 압축하고 마찰을 줄이며 노동 시장을 재구성할 수 있지만, 그것이 역사상 가장 큰 실질적인 생산성 확대를 가져올 수도 있습니다.

"글로벌 지능 위기"와 "글로벌 지능 번영" 사이의 차이는 능력이 아니라 적응에 있습니다.

그리고이 세계는 항상 적응 방법을 찾을 것입니다.

마지막으로, 현재의 혼란적인 시기에客观적이며 프로세스를 따를 수 있는 사람들은 역사상 최고의 거래 환경을 맞이하고 있습니다.

Deep Tide Summary: AI 툴인 Anthropic과 같은 AI 도구들이 놀라운 코드 및 작업 흐름 자동화 능력을 선보이면서 시장은 "AI 파멸론" 공포에 빠졌으며, 수천억 달러의 시가총액이 순식간에 증발했습니다. 하지만, 본문은 매우 영감적인 역방향 시각을 제시하며, AI가 일으키는 단기적 충격은 경제적 붕괴의 전조가 아니라 "인지 비용"의 크게 감소하는 필연적 과정임을 보여줍니다. 1980년대 PC 혁명과 생산성 역사 데이터를 대조함으로써, 기술이 지식 획득을 저렴하고 풍부하게 만들면, 진정한 "풍부한 GDP" 시대가 시작됨을 지적합니다. 이것은 노동력의 재구성뿐만 아니라 지정 정치의 완화 및 세계적 생산력 대폭발로 이어지는 필수적인 길임을 보여줍니다.

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