누가 전쟁의 비용을 지게 될까요?｜Rewire 뉴스 아침 브리핑

이란 전쟁이 한 달 이어졌으며, 트럼프는 사람들에게 책임을 물기 시작했습니다. 채권 시장은 그 자신의 대답을 한 날 안에 제공했습니다. 이것은 인플레이션이 아니라 불황입니다.

1｜이란 전쟁이 '책임 분담' 단계로 진입: 트럼프가 만만한 만회를 요구하며, G7는 대책이 없음을 인정

백악관 대변인 Leavitt는 월요일, 트럼프가 아랍 연합국가들에게 전쟁 비용을 분담하도록 요청 중이라고 확인했습니다. 이러한 발언은 외교적으로 매우 드문 것으로, 동맹을 공개적으로 군사적 서비스 고객으로 취급하는 것과 같습니다. 같은 날, 트럼프는 이란이 신속히 합의에 도달하지 않거나 호르무즈 해협을 즉시 재개통하지 않으면 미국이 이란의 전기, 에너지 및 수자원 기반을 '완전히 파괴하겠다'고 위협했습니다. Al Jazeera는 민간 시설을 타격하는 것이 국제법에서 금지된 '집단적 응보'에 해당한다고 법률 전문가를 인용했습니다.

G7 재무장관 및 에너지장관들은 월요일 긴급 비디오 회의를 열고, 에너지 시장을 안정화하기 위해 '필요한 모든 조치를 취할' 것을 약속했습니다. 그러나 IEA는 이미 3월 11일에 4억 배럴의 비상 보유유 출시를 조정했음에도 불구하고, 석유 가격은 여전히 하락하지 않았습니다. IEA 사무총장인 Birol은 현재 상황을 1970년대 석유 위기와 유사하다고 평가했습니다. CSIS는 전쟁이 시작된 100시간 전에 37억 달러가 지출되었고, 펜타곤이 의회에 보고한 6일간의 지출은 113억 달러에 달했습니다. 현재 일일 지출액은 약 10-20억 달러로 추정됩니다.

(출처: Al Jazeera / Fortune / CSIS / NBC News / Euronews)

2｜채권 시장이 불황 신호를 제시: 석유 가격이 100달러를 넘었지만 수익률은 하락했습니다

석유 가격과 채권 수익률이 비정상적으로 이견을 보였습니다. WTI는 2.7% 상승하여 배럴 당 102달러를 넘어섰고, Brent는 114달러로 상승하여 3월에만 50% 이상 상승했으며, 1990년 이후 가장 가파른 단일 월 상승률을 기록했습니다. 그런데 10년 만기 미국 국채 수익률은 같은 날 9bp 하락하여 4.35%로 감소했습니다. Oxford Economics는 '경제 성장 리스크가 인플레이션 리스크를 압도하기 시작했다'고 판단했습니다.

시장은 일주일 만에 완전한 나레이티브 전환을 이뤄냈습니다. 지난 주 금요일에는 트레이더들이 연내 금리 인상 가능성을 52%로 내다놓았지만, 파월은 월요일 하버드 경제 수업에서 학부생들에게 말했습니다. 미 연방준비제도는 여전히 인플레이션 예상이 견고하다고 보며, 석유 가격 충격으로 인해 금리를 인상할 필요가 없다. 이 말이 끝나자마자 연내 금리 인상 가능성은 50% 이상에서 2.2%로 급락했습니다. Société Générale은 4월 Brent 평균가를 125달러로 예측하고 '신뢰할 수 있는 산봉우리'의 150달러에 달할 것으로 예상했습니다. Citigroup 전략가 McCormick은 솔직히 말했습니다. 앞으로는 스태그플레이션이며, 채권에 해로우며, 주식에도 해로우다.

（출처: Fortune / CNBC / 골든삭스 / Axios / 크레디트 아그리콜）

3｜아시아 칩 길목: 중국이 뒤처지다 인정하다, 한국은 추론에 승부하다

SEMICON China 2026에서 희귀한 집단 고백이 나왔다. 중국 칩 산업 리더들이 공개적으로 AI 데이터 센터 칩 분야에서 국제 수준에서 5-10년 후퇴했음을 인정했다. 동시에 기기 및 인재 공급이 타이트해지고 있다. 그러나 벽옌 테크놀로지는 2025년 매출이 3배로 증가하여 100억 위안을 돌파했으며, BR106 및 BR166 일반 GPU가 양산을 완료했다. 매출 급증과 동시에 165억 위안의 적자가 발생한 모순이 있다. 중국 칩 산업은 "대량 생산 후 정밀 추격" 전략을 채택하여 규모로 시간을 교환하고 있다.

한국는 다른 길을 걸었다. AI 추론 칩 기업 Rebellions는 4억 달러의 Pre-IPO 자금 조달을 완료하고, 234억 달러의 평가를 받았으며, 퓨처 에셋 및 한국 국가 성장 기금이 주도했다. 회사는 6년 만에 설립되었으며 총 자금 조달은 85억 달러로, 최근 6개월 만에 65억 달러를 조달했다. 동일한 날, 대만 당국은 11개 중국 기업이 칩 인재를 불법으로 빼가는 것을 조사한다고 발표했다. 세 개의 경제 주체가 같은 트랙에서 서로 다른 플레이를 하고 있다.

（출처: Tom's Hardware / Bloomberg / TechCrunch / CNBC / 로이터）

4｜Swift 블록체인 분개장부 연내 온라인, 전통 금융의 체인상 이전이 실행 단계로 들어서다

Swift가 블록체인 공유 장부를 기반으로한 인프라에 연내에 실거래를 처리할 것이라 발표했다. 이것은 또 다른 컨셉 검증이 아니다. Swift는 프랑스 바리바은은행, 상파울루 은행연합, 크레디트 아그리콜 등 30여 개의 금융 기관과 자산 토큰화의 상호 운용성 실험을 완료했으며, 한 거래에서 블록체인 플랫폼과 전통 시스템을 동시에 거래 정산했다. 첫 번째 실증 시나리오는 200개 이상의 국가 및 지역을 대상으로 하는 주간 실시간 국제 송금이다. 기술은 ConsenSys가 제공하며, 인공 대체 대조에 스마트 컨트랙트를 사용한다.

동일한 날, 전 블랙스톤 프라이빗 크레딧팀의 코너 도허티와 릴리 야어버러는 신규 기업 Valinor에 2500만 달러를 조달했으며, 스마트 컨트랙트를 사용하여 프라이빗 크레딧의 발급 및 라우팅 메커니즘을 재건하기를 목표로 하였다. 팀은 현재 6명뿐이다. 글로벌 은행 간 결제망에서 프라이빗 크레딧 인프라까지, 전통 금융의 체인상 이전은 더 이상 백서에 머무르지 않고 공학 실행 단계로 진입하고 있다.

（출처: Finextra / Fortune / Swift / CoinDesk）

5｜Midjourney 매출, 20 억 달러 이상 달성, 40인 팀이 손실인 코스를 이겼다.

The Information에 따르면 Midjourney의 매출이 이미 20억 달러 이상을 기록했다고 한다. 이 회사는 약 40명의 직원을 보유하고 있으며, 투자를 받은 적이 없다. 동일 산업 경쟁사와 비교하면 그 상황은 전혀 다르다. OpenAI의 비디오 생성 도구 Sora는 출시 후 계속된 논란을 겪고 있으며, Stability AI는 계속해서 손실을 보고 있으며 경영진 변동을 겪고 있다. Midjourney는 이미지 생성 분야에서 가장 건강한 비즈니스 모델을 구축하는 데 성공했으며, 단위 경제 효율성은 동종업계를 크게 능가했다.

더 주목할 만한 것은 성장 곡선이다. Sacra는 Midjourney가 2025년에 이미 50억 달러 이상의 매출을 달성했으며, 2026년의 ARR은 50억에서 60억 달러에 달할 것으로 예상했으며, 창의적 기관을 대상으로 하는 기업용 구독에서 주요 증가가 예상된다. 생성적 AI 분야에서 "자금 조달이 많으면, 손실도 크다"는 일반적인 이야기에 반하는 길을 보여주는 Midjourney는 자금을 조달하지 않고도, 팀 확장을 하지 않고도, 전체 제품 범주를 쫓지 않고도, 시장을 석권할 수 있다는 비직관적인 길을 증명했다.

（출처: The Information / Sacra）

알아두면 좋은 것 ↓

Aave V4가 이더리움에 출시되어 "허브-앤-스포크" 모델을 통해 현실 선도 시장과 연결되었다. 이것은 DeFi 대출 프로토콜의 가장 큰 구조적 업그레이드 중 하나이다. 동일한 날, 트럼프 행정부는 401(k) 펀드에 대한 암호화폐 및 사모 펀드 투자 개방을 고려하고 있으며, 이는 수조 달러 규모의 연금 자금이 관련된다. DeFi 인프라의 성숙과 전통적 자금 유동 경로의 개방이 동시에 진행 중이다.（출처: CoinDesk / Washington Post）

Import AI 451은 "정치적 슈퍼 인텔리전스" 개념을 제기했다. Jack Clark는 AI 시스템의 정치적 대변 능력이 코딩 능력보다 빨리 사회적 영향을 미칠 수 있다고 생각했지만, 이러한 능력을 긍정적인 효과로 전환하는 데는 많은 의도적인 디자인이 필요하다고 말했다. AI의 다음 관문은 기술 능력이 아닌 정치 참여일 수도 있다.（출처: Import AI）

Stripe의 AI 코딩 에이전트 "하수인들"은 매주 Slack 리액션으로 1300개 PR을 트리거한다. 엔지니어인 칼리스키는 Lenny's Newsletter 팟캐스트에서 Stripe가 어떻게 AI 코딩 에이전트를 엔지니어링 문화에 통합시키는지를 설명했다. AI 코딩은 더 이상 보조 도구가 아니라 엔지니어링 파이프라인의 일부이다.（출처: Lenny's Newsletter）

중국인형 로봇 Agibot의 1만 번째 생산 차량이 생산 라인에서 하차되었습니다. 실험실에서부터 1만 대 생산까지의 도약은 1년 만에 이루어졌습니다. The Information 보도에 따르면, 이는 세계적으로 처음으로 인간형 로봇 산업이 이런 규모에 도달했다고 합니다. (출처: The Information)

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