황런쉰(젠슨 황)이 한국 증시를 '구했다': SK하이닉스 메모리 확보, 반도체 부족 현상 지속될 전망

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엔비디아, 한국 공급망과 긴밀히 협력…AI 메모리 수요 장기적 공급 부족 전망

원문 제목: 《황런쉰의 극적인 한국 증시 '구원'》
원문 저자: 수양, 텐센트 테크놀로지

6월 5일, 한국 증시가 '블랙 프라이데이'를 맞아 KOSPI 지수가 5.54% 급락하며 마감했다. 6월 8일 개장 후 장중 낙폭은 8% 이상으로 확대되며 거래 플랫폼이 서킷브레이커를 발동했고, 삼성전자와 SK하이닉스가 모두 10% 가까이 하락했다.

시장이 초긴장 상태에 빠진 가운데, 황런쉰의 방문이 극적으로 '시장 구원' 역할을 맡았다.

앞서 한국 현지 시간 6월 7일 일요일 저녁, 황런쉰은 SK그룹 회장 최태원, SK하이닉스 CEO 곽노정 등과 '만찬회'를 가졌다.

식사 후, 황런쉰은 현장 미디어에 엔비디아의 신형 Vera CPU가 SK하이닉스의 DRAM을 채택할 것이라고 확인했다. 양사는 올해 하반기와 내년을 위한 '초대규모 협력'을 준비 중이며, 현재의 메모리 칩 부족 현상은 수년간 지속될 것으로 본다고 밝혔다.

이후 엔비디아와 SK하이닉스는 AI 슈퍼컴퓨터에서 로봇, 디지털 트윈, 반도체 제조에 이르는 분야를 포함한 다년간 기술 협력 계약을 공식 발표했다.

황런쉰은 기자회견에서 직접 주식을 추천하며 "당신이 AI 회사 주주라면 기뻐할 것입니다. 현재 그들의 가격은 매우 낮습니다."라고 말했다.

01 SK하이닉스 메모리 확보

Vera는 엔비디아가 출시한 최초의 독립형 데이터센터 전용 CPU로, 인텔 제온 제품군, AMD의 Epyc 칩, 그리고 아마존 Graviton과 같은 대형 클라우드 서비스 제공업체의 자체 개발 프로젝트와 경쟁한다.

이 새로운 전장에서 엔비디아는 처음부터 메모리 공급을 SK하이닉스에 고정시켰다.

6월 7일, 엔비디아와 SK하이닉스는 다년간 기술 파트너십을 공식 발표하며, 엔비디아의 AI 인프라 로드맵을 중심으로 이에 맞는 차세대 메모리를 공동 개발하기로 했다.

알려진 바에 따르면, 양사의 협력은 엔비디아 Vera Rubin AI 슈퍼컴퓨터, Vera CPU, RTX Spark를 탑재한 PC, Jetson Thor 로봇 컴퓨팅 플랫폼 등 다양한 개인용 및 클라우드 제품 라인을 포괄한다.

공고는 이러한 제품의 긴 개발 주기, 복잡한 제조 공정, 높은 자본 투입을 고려해 첨단 메모리 공급을 보장하고, 이를 통해 글로벌 AI 팩토리의 지속적인 구축을 지원하는 것이 협력의 목적이라고 밝혔다.

공지에는 SK하이닉스가 엔비디아가 개척 중인 AI 인프라, 개인 AI, 물리 AI 등 여러 신시장으로 진출할 것이라고 명시되어 있습니다.

02 AI가 반도체 제조를 지원하다

메모리 공급 외에도 SK하이닉스는 엔비디아의 AI 기술을 자체 칩 설계 및 제조 공정에 활용하기 시작했습니다.

이와 유사한 협력은 이미 TSMC에서 이루어졌으며, 가장 대표적인 사례가 '컴퓨팅 리소그래피'입니다.

공지에 따르면, SK하이닉스는 엔비디아 CUDA-X 라이브러리와 AI를 사용하여 반도체 시뮬레이션을 가속화하고 있으며, 이는 기술 컴퓨터 지원 설계(TCAD) 및 컴퓨팅 리소그래피 등의 단계를 포함합니다.

양사는 이러한 도구를 반도체 전자 설계 자동화(EDA) 및 시뮬레이션 생태계로 확장하여 칩 제조사, 엔비디아, EDA 소프트웨어 공급업체 간의 3자 협력을 위한 기반을 마련하고 있습니다.

이는 양사의 협력이 더 이상 SK하이닉스의 자체 사용에 국한되지 않고, 반도체 업계 전체로 확산될 수 있는 모델을 모색하고 있음을 의미합니다.

제조 단계에서 SK하이닉스는 완전 자동화된 공장 운영을 목표로 웨이퍼 공장의 디지털 트윈 기능 개발을 추진하고 있습니다. 이 작업의 기반은 엔비디아 Omniverse 플랫폼입니다. Omniverse 라이브러리와 OpenUSD 프로세스를 활용하여 SK하이닉스는 복잡한 반도체 제조 환경을 시각화, 시뮬레이션 및 최적화하기 위한 3D 공장 시나리오를 구축할 수 있습니다.

공장 운영 측면에서 이러한 디지털 트윈 기능은 엔비디아 cuOpt 의사 결정 최적화 엔진 및 Metropolis 플랫폼에 연결되어 자율 이동 로봇 및 웨이퍼 공장 내 기타 자산을 스케줄링할 수 있습니다.

공지는 또한 두 회사가 디지털 트윈을 기존 레거시 소프트웨어 및 에이전트 AI 워크플로와 연결하여 AI 시스템이 웨이퍼 공장 데이터를 기반으로 추론하고, 작업을 자동으로 실행하며, 제조 결정을 개선할 수 있도록 탐색 중이라고 밝혔습니다.

03 6개월 전부터 준비

2025년 10월, 엔비디아와 SK하이닉스는 대규모 인프라 협력을 발표한 바 있습니다.

당시 SK그룹은 5만 개 이상의 엔비디아 GPU를 탑재한 AI 공장을 건설 중이었으며, 1단계는 2027년 말까지 완공될 예정이었습니다. 완공되면 이는 한국에서 가장 큰 AI 공장 중 하나가 될 것으로 예상됩니다.

이 공장은 'GPU as a Service' 모델을 채택하여 SK그룹 자회사 및 외부 조직에 개방되며, 한국 산업의 디지털 전환과 산업 혁신을 가속화하는 것을 목표로 합니다.

SK텔레콤도 이 구체적인 배치 작업을 담당한다.

엔비디아의 클라우드 파트너로서 SK텔레콤은 아시아에서 엔비디아 RTX PRO 6000 Blackwell 서버용 GPU를 활용해 산업용 AI 클라우드를 구축할 계획이다. 초기 배치 규모는 2000개 이상의 GPU로, 전적으로 Omniverse 워크로드를 실행하는 데 사용되며 SK하이닉스의 반도체 제조, 팹 디지털 트윈 및 내부 AI 에이전트에 컴퓨팅 파워를 제공한다.

젠슨 황은 이번 한국 방문 중 한 가지 정보를 추가로 공개했다. 그는 통신사들과 논의를 진행 중이며, 이는 미래의 AI가 통신 네트워크를 사용할 것이기 때문이다. 이는 SK텔레콤이 협력에 참여하는 방향과 일치한다.

04 HBM4 주문을 나눠 가진 세 업체

엔비디아가 SK하이닉스와 다년간 기술 협력 계약을 체결했지만, HBM4 공급에 있어서는 한 곳에만 의존하지 않았다.

젠슨 황은 서울에 도착하자마자 기자들에게 명확히 밝혔다. "세 공급업체 모두 자격 인증을 받았습니다. 세 공급업체 모두 생산에 돌입했으며, 그들은 모두 Vera Rubin을 지원하기 위해 경쟁하고 있습니다."

이 세 공급업체는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지에 해당한다.

타이베이 컴퓨텍스 기조연설에서 젠슨 황은 Vera Rubin이 완전히 생산에 들어갔으며 올해 3분기에 인도될 예정이라고 확인했다. 이 시스템은 엔비디아 Vera CPU와 Rubin 그래픽 코어 클러스터를 기반으로 구축되었으며, 각 서버 랙 시스템에는 TB급 HBM4 메모리가 탑재된다.

HBM4의 실제 진행 상황을 보면 SK하이닉스가 여전히 선두를 달리고 있다.

로이터 통신은 지난해 9월 SK하이닉스가 당시 HBM4 칩의 내부 인증을 완료하고 고객을 위한 생산 체계를 구축했으며, 2025년 하반기까지 12단 HBM4 제품의 양산 준비를 목표로 하고 있다고 보도했다. 메리츠증권의 수석 애널리스트 김선우는 당시 주요 고객에 대한 조기 공급과 이에 따른 선점 효과 덕분에 SK하이닉스의 2026년 HBM 시장 점유율이 60% 초반대를 유지할 것이라고 예측했다.

05 칩 부족은 수년간 지속될 것

HBM4 공급을 세 업체로 확대했다고 해서 공급 압박이 완화되는 것은 아니다.

젠슨 황은 일요일 저녁 식사 후 다소 낙관적이지 않은 전망을 내놓았다. 그는 현장 미디어에 메모리 칩 부족이 곧 끝나지 않을 것이라고 말했다. "전체 산업 공급망—웨이퍼에서 패키징, 실리콘 포토닉스까지—모든 것이 부족합니다. 수요가 너무 높기 때문입니다. 이러한 상황은 수년간 지속될 것입니다."

이러한 발언의 배경에는 글로벌 AI 공장 건설로 인한 첨단 메모리의 거의 무한에 가까운 소비가 자리 잡고 있습니다.

젠슨 황이 언급한 부족 현상은 특정 부품 하나의 문제가 아니라, 공급망의 거의 모든 단계에서 공급이 타이트해진 상황을 의미합니다. 엔비디아가 Vera Rubin을 출시하고, AI 공장을 확산시키며, 개인 AI 및 물리 AI 분야에 진출하는 모든 움직임이 메모리 수요를 끌어올리고 있습니다. 이것이 그가 세 곳의 HBM4 공급업체가 모두 Vera Rubin을 지원하기 위해 경쟁하고 있다고 말한 이유이기도 합니다.

아무도 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황에서 뒤처지길 원하지 않습니다.

이번 한국 방문에서 SK그룹이 주요 대상이었지만, 젠슨 황의 전체 일정은 아니었습니다. 그는 도착 당시 현대자동차, LG, SK, 삼성, 네이버와의 회의를 예정하고 있다고 밝혔습니다. 또한 엔비디아가 한국 내 신규 연구개발 센터를 위해 적극적으로 인력을 채용 중이라고 전했습니다. 이러한 움직임을 볼 때, 엔비디아는 한국 전체 기술 산업과의 관계를 체계적으로 강화하고 있으며, SK그룹은 그 핵심 중 하나이지만 유일한 연결고리는 아닙니다.