어제 새벽, Base 공동 창업자 Jesse Pollak이 X에 긴 게시물을 올리며 지난 2년간 Base의 발전 전략에서 잘한 점과 잘못한 점을 되돌아보았습니다.

자신과 대중에게 꽤 솔직한 게시물이었습니다. 자신의 실수를 인정하는 것 자체가 쉬운 일이 아니니까요. Jesse는 자신이 이끄는 Base가 소셜 분야에 베팅하여, 온체인 기반의 소셜 경험이 Base와 암호화폐의 대중화를 이끌 것이라고 기대한 것이 잘못이었다고 생각합니다. 하지만 다른 한편으로, Base 위의 애플리케이션 개발자들이 좋은 앱을 만들어 대중화를 이끌 것이라는 베팅은 옳았다고 봅니다.

이제 그는 Base App(Base의 슈퍼 앱, Base 체인이 아님)을 Cobie에게 맡기고, 자신은 Base 체인 개발에 집중하기로 했습니다. 온체인 사용자 입장에서 Jesse의 지난 2년간 행보를 되돌아보며, 저는 '죄기조(罪己诏)'의 솔직함을 높이 평가하면서도 그의 인식에 논의할 여지가 있다고 생각합니다.

소셜에 베팅: 0점

소셜의 온체인화는 대중의 소셜 경험에 어떤 개선도 가져오지 못했으며, 오히려 소셜을 더 복잡하게 만들었습니다. 사실, 저는 Jesse가 '죄기조'에서 새로운 소셜 앱 Farcaster를 구축하면서, 사용자가 이 앱을 통해 어떤 새로운 소셜 재미를 누릴 수 있는지, 어떤 새로운 형태의 소셜 콘텐츠를 얻을 수 있는지, 혹은 이 앱 자체가 사용자에게 어떤 참신한 소셜 네트워크 형성 경로를 제공하는지 제대로 분석했으면 좋겠습니다. 그래야 그와 Base 전체가 이걸로 전통 소셜 미디어 시장에 도전해 Base의 대중화를 이끌 수 있다고 생각한 이유를 알 수 있을 텐데요...

탈중앙화 소셜이라는 이상을 위한 것이라면 어느 정도 점수를 줄 수 있습니다. 하지만 이것이 대중화를 이끌 수 있다고 생각한다면, 순전히 0점입니다.

계속 보겠습니다. 소셜 측면에서 Jesse는 크리에이터 토큰과 Solana에서 최근 핫한 $ANSEM을 언급하며, 자신이 Zora를 밀어준 시기가 잘못된 것인지, 아니면 크리에이터 토큰이라는 아이디어 자체가 처음부터 틀렸는지 잘 모르겠다고 말했습니다.

이 이해도 0점입니다. 우선, '크리에이터 토큰'이라는 개념을 밀어붙인 것 자체가 이상합니다. 예전 Jesse와 Toly의 논쟁에서도 드러나듯, Jesse는 '콘텐츠'에 가치가 있고, 크리에이터 개인이 브랜드로서 가치가 있기 때문에 이것이 meme 코인과 달리 기본기가 있다고 생각해 기본기가 있는 것을 밀겠다고 했습니다.

하지만 이 논리가 누구를 설득할 수 있을까? 어쨌든 Jesse 본인이 직접 $JESSE를 발행했고, 약 240일이 지난 상황은 다음과 같다:

콘텐츠와 개인 IP는 분명 가치가 있지만, 토큰 발행이 그렇게 독특한 수익화 채널인가? 어떤 수준의 크리에이터를 끌어들일 수 있을까? 강조하는 가치에 합리적인 논리적 연결고리를 어떻게 보장할 것인가? 해결해야 할 문제가 너무 많지만, Base가 주는 인상은 "무대는 내가 마련했으니, 누군가는 움직이기 시작할 것이다"라는 것이다.

이 점에서 Jesse의 이해는 Toly에게 완전히 밀린다. 적어도 Toly는 "밈 코인은 가치가 없지만, 모바일 게임 아이템과 스킨도 가치가 없다. 그럼에도 전 세계 사람들은 매년 수천억 달러를 가치 없는 것에 기꺼이 쓴다"는 말을 할 수 있으니까.

$ANSEM은 Jesse가 밀어붙이는 그런 "크리에이터 토큰"이 전혀 아니다. 우선 Ansem이 발행한 것도 아니고, 그가 개인 IP를 수익화하려고 만든 것도 아니며, 어디 하나 맞는 구석이 없는 상황이다.

결론적으로, Jesse, 소셜 부분에서 너는 정말 틀렸다. 하지만 아직 깨닫지 못하고 있다. 사실 Crypto + 소셜 분야에서 가장 잘한 참고 사례는 현재까지 소셜화된 거래 애플리케이션 FOMO여야 한다.

Perp DEX 등 분야에서 뒤처짐: 80점

사실 점수는 더 높게 줄 수도 있다.横向 비교해보면, Solana도 Perp DEX와 예측 시장这两个 분야에서 Hyperliquid나 Polymarket에 비해 강력한 경쟁력을 보여주지 못했으며, Base보다 훨씬 나은 것도 아니다.

Jesse가 상당히 속상해하는 이유는 "우리가 소셜에 너무 집중한 나머지 이 두 분야를 따라잡지 못했다"는 것이다. 이는 자신에게 너무 높은 기준을 요구하는 것이다. 어쨌든 지금은 사후적인 신의 시점이고, Hyperliquid는 이赛道를 완전히 꿰뚫어본 경쟁자다. 그것이 등장하지 않았다면 Perp DEX는 GMX나 dYdX 수준에 머물렀을 것이다. 예측 시장의 경우 Polymarket이 선발 우위를 점했고, 그리 큰 경쟁 실패도 아니다.

게다가 Base는 AI 분야에서 상당히 성공적이며, 내세울 만할 뿐만 아니라 전체 시장에서 선도적인 체인 상의 내러티브板块을 보유하고 있다. 구체적인标的 측면에서는 $vvv처럼 시장 전체의 주목을 받은 대형标的가 있고, Virtuals 규모의 발사대도 있다. x402 프로토콜은 Agent 지불 분야에서 선도적인 위치를 차지하면서, USDC를 Agent 간 지불에서 압도적인 점유율을 가진 스테이블코인으로 만들었다.

Base가 AI 내러티브에서 성공을 거둔 것은 로봇 트랙의 종목처럼 AI와 관련된 일부 기술 내러티브로도 확산되었으며, Base에서 상대적으로 좋은 성과를 보인 경우가 많았습니다. RWA 측면에서는 Solana가 $SPCX로 체인 상 미국 주식 토큰 현물 거래를 장악하기 전까지, 체인 상 플레이어들은 Base를 더 많이 떠올렸습니다. 예를 들어, 이전에 부동산 세금 유치권 체인 거래를 진행했던 $LFI가 그렇습니다.

만약 Jesse가 이 부분에서 잘못한 점이 있다면, 오히려 기사 서두로 돌아가 그가 언급한 "Base의 애플리케이션 개발자들이 좋은 앱을 만들어 대중 보급을 촉진할 것이라고 베팅했다"는 점입니다. 사실 Base가 자체 체인 개발자에 대한 지원은 그가 말한 것만큼 좋지 않습니다. 체인 상 플레이어의 관점에서 보면, Base에서 종목을 선택할 때 프로젝트 팀과 Base 팀이 어떤 관계를 맺을 수 있는지가 매우 중요하며, '서클' 안에서 플레이해야 합니다. 개발자가 번뜩이는 아이디어를 내 Base가 중점을 둔 트랙 외에서 핫한 프로젝트를 만들어 Base의 빠른 지원을 받는 경우는 정말 드뭅니다.

올해 초 한 개발자가 이 점을 불평하며 "한 개발자가 Base에서 낭비한 3년"이라는 글을 올렸습니다. 제 생각에는 개발자 커뮤니티와 시장에 충분히 침투하지 못한 점이, 소셜 부문을 지나치게 중시하는 것과 마찬가지로 새로운 내러티브 부문의 혁신 경쟁에서 상대적으로 무력한 이유일 수 있습니다.

Jesse의 반성: 60점

암호화폐가 10억 명 규모의 대규모 채택을 추진하려면 소셜이 필요할까요? Jesse는 이전에는 반드시 필요하고 유일한 경로라고 생각했지만, 지금은 스테이블코인, 예측 시장, Perp DEX, RWA 모두가 이를 추진할 수 있으며, 소셜만이 대규모 채택을 추진할 수 있는 것은 아니라고 생각합니다.

따라서 그는 Base가 앞으로 거래, 결제, AI Agent라는 세 가지 측면의 경쟁에서 승리하는 데 집중해야 하며, Base가 글로벌 금융 체인화의 필수적인 일부가 되어야 한다고 밝혔습니다.

Jesse는 한 가지를 깨달았습니다. 직접 나서서 힘들게 사용자를 끌어모으고 큰 비용을 들여 암호화폐 전도의 선봉장이 되는 것보다, 정책이 하룻밤 사이에 스테이블코인, RWA, 예측 시장 등의 트랙에 우호적이거나 지지하는 것이 훨씬 낫다는 점입니다. 아무리 비트코인/스테이블코인을 현실 결제에 홍보해도, 베네수엘라나 아프리카 형제들처럼 인플레이션을 피해야 하는 현실적 필요가 있는 사용자만 확보하기 쉽습니다. 이는 국가 차원의 방향성이며, 기업이 하기 쉬운 일이 아닙니다.

하지만 제가 60점만 준 이유는, Jesse나 Solana의 Toly, Ethereum의 Vitalik 같은 사람들 모두 수년 동안 meme 코인이 대규모 채택을 추진하는 중요한 경로라는 점을 인식하지 못했기 때문입니다.

그들은 "내가 적극적으로 암호화폐를 전 세계로 확산시키는 사명을 추진해야 한다"는 태도에서 "국가 차원의 힘이 이미 호의적으로 개입했으니, 우리는 흐름에 맞춰 하면 된다"는 수준으로 퇴보했습니다. Jesse는 소셜이 더 이상 유일한 대규모 채택 경로가 아니라고 말합니다. 그는 여전히 깨닫지 못했습니다. 암호화폐는 당연히 전 세계 수십억 사람들 사이에서 입소문과 능동적인 논의가 필요하지만, 이것은 여러분이 체인 위에 소셜 플랫폼을 제공한다고 해서 해결될 일이 아닙니다.

사람들이 Polymarket에서 월드컵 경기의 승패를 구매할 때, 그들이 사용하는 스테이블코인이 정확히 무엇인지 논의하지 않습니다. 마찬가지로, 사람들이 Agent 결제를 사용하거나 체인 위에서 미국 주식을 거래할 때도 스테이블코인이나 블록체인에 신경 쓰지 않습니다. 이렇게 여러 해가 지났지만, 과거 NFT, 메타버스 같은 개념이 대중의 화제가 되었던 수준에 비해, 현재는 사람들이 가장 싫어하는 pump.fun만이 복권 밈코인으로 부자가 되는 이야기를 고집하며 다시 대중의 마음속에 들어가고 있습니다.

Jesse, Toly, 그리고 최근의 Robinhood의 Vlad 모두 밈코인이 훌륭한 유입 도구라는 것을 알고 있지만, 기본적으로 사용 후에는 버립니다. 모두가 "밈을 좋아한다"는 겉치레 말을 하지만, 실제로 밈코인을 더 규범적인 산업으로 이끌기 위해 나서는 사람은 없습니다.

매우 똑똑하고 합리적인 비즈니스 인식과 선택이지만, 이상주의에서의 후퇴와 대규모 채택에 대한 현실적이지 못한 고민은, 체인 위의 작은 물고기로서의 관점에서 Jesse가 지난 2년간의 반성에 대해 겨우 합격점을 주게 만듭니다.

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