코인글라스 Q1 암호화폐 시장 보고서: 파생상품 지배 구도 지속, 바이낸스 다차원 선도

BlockBeats 뉴스에 따르면, 4월 4일, Coinglass가 2026년 1분기 암호화폐 시장 보고서를 발표했습니다. 암호화폐 시장은 전반적으로 높은 활동성을 유지했지만, 거래량은 1월의 고점 이후 점진적으로 감소했습니다. 전체 시장의 현물 거래량은 약 19.4조 달러이며, 파생상품 거래량은 약 186.3조 달러, 총 규모는 약 205.7조 달러이며, 파생상품과 현물의 비율은 약 9.6배로, 시장 구조는 여전히 파생상품을 중심으로 이루어져 있습니다.

거래소 경쟁 구도를 살펴보면, Binance가 계속해서 산업 선두 지위를 유지하고 있습니다. 1분기 파생상품 거래량은 약 49조 달러로, Top 10 거래소 중 34.9%를 차지하며, 평균 미결제 계약(OI)은 약 239억 달러로, 29.9%를 차지하고 있으며, 사용자 자산 지갑은 약 1,529억 달러로, 중앙집중식 거래소 전체의 73.5%를 차지하고 있습니다.

2위권과 비교했을 때, Binance는 여러 핵심 지표에서 큰 우위를 보입니다. 파생상품 거래량은 OKX의 2.2배, 평균 OI는 Bybit의 2.2배, 사용자 자산 규모는 OKX의 9.6배로, 유동성, 거래 심도 및 자금 배치에서 시스템적 우위를 나타냅니다.

시장 구조면에서, 상위 거래소들은 분명한 층위를 보여주고 있습니다. 파생상품 거래량 상위 다섯는 Binance, OKX, Bybit, Gate 및 Bitget이며, 현물 시장은 상대적으로 분산되어 있으며, Binance 이외의 다른 거래소의 시장 점유율은 대략 8%에서 10% 사이에 있습니다.

탈중앙화 파생상품 거래소들도 주류 경쟁 분야로 진입했습니다. Hyperliquid는 1분기 파생상품 거래량이 약 4927억 달러로, 최상위 10개 중에 이름을 올리며, 평균 OI는 약 600억 달러로, 온체인 파생상품이 엣지보강에서 실제적인 시장 경쟁력으로 전환되고 있습니다.

유동성 측면에서, Binance는 BTC 및 ETH의 현물 및 선물 ±1% 호가 깊이에서 모두 1위를 차지하고 있으며, 대규모 거래 실행 능력에 대한 우위를 보여주고 있습니다. 사용자 자산 집중도는 더 높으며, 단일 플랫폼인 Binance만이 70% 이상의 시장 점유율을 차지하며, 거래량 및 OI 비중보다 훨씬 높습니다.

전반적으로, 현재 암호화폐 시장은 "파생상품 지배 + 상위 집중"의 구조적 특성을 나타내고 있습니다. Binance는 거래량, 보유 규모, 유동성 심도 및 자산 보관 등 여러 측면에서 주도적인 위치를 차지하고 있으며, OKX, Bybit, Gate 및 Bitget은 2위 그룹을 형성하고 있습니다. 동시에, 글로벌 일반적인 환경 및 2025년 4분기의 Deleveraging 영향으로, 시장은 여전히 회복 단계에 있으며, 그 이후에는 미 연방준비제도의 정책 방향, BTC ETF 자금 이동 및 글로벌 규제 발전을 중점적으로 주목해야 합니다.