의견: AI 주식 집중도가 이미 ‘거품 붕괴’ 전날 수준에 도달했으며, 역사상 여러 고전적인 사례와 매우 유사합니다.

BlockBeats 뉴스에 따르면, 4월 29일, Barchart에 따르면 현재 AI 주식 집중도가 41%에 이르렀습니다. 이는 역사적으로 Nifty Fifty, 일본 주식 시장, 인터넷 거품 붕괴 전의 최고치와 동일합니다.

그들의 차트는 BofA 글로벌 투자 전략과 Bloomberg 데이터를 결합하여 현재 AI Top10 기업이 S&P 500 지수에서 차지하는 비율이 급격히 41%로 상승했습니다. 이 수준은 역사적으로 여러 클래식 시장 거품 사례와 매우 유사합니다.

가장 최근 사례 중 하나는 1995-2000 인터넷 거품입니다. 당시 기술 주식이 나스닥을 주도했고, 나스닥 지수는 1995년의 약 750포인트에서 2000년 3월의 최고치 5048포인트로 상승했습니다(약 600% 상승). S&P 500 지수에서 기술/인터넷 관련 가중치가 상당히 증가했고, 전체 시장이 소수의 고성장 기술 거물에 집중되었습니다. 많은 기업의 P/E 비율은 극단적인 수준에 이르렀습니다(나스닥 전체 P/E 비율은 200배에 달했었습니다).

2000년 3월 이후, 금리 상승, 수익 전망의 미흡, 대규모 내부자 매각 등의 요인이 폭락을 일으켰습니다. 나스닥은 최고치에서 약 78-80% 하락했으며(2002년 10월 약 1139포인트까지), 모든 거품 기간의 상승을 소거했습니다. 많은 유명한 닷컴 기업(eToys, Kozmo 등)은 파산했거나 거의 0에 매몰되었습니다.

이후 기술 부문 전체가 큰 타격을 입었으며, 나스닥은 2015년까지 2000년 최고치로 돌아가지 못했습니다. 시장 손실은 5조 불 달러를 초과하였습니다. 그러나 소수의 우수 기업(Amazon, Cisco 등)은 장기간 생존 및 회복을 증명했으며, 일부 "이야기"의 장기 가치를 최종적으로 입증했지만, 평가액 흡수에는 매우 긴 시간이 필요했습니다.