Bitunix 애널리스트: 호르무즈 해협 운송의 일시적인 회복, 시장이 정말로 우려하는 것은 "휴전 이후의 세계적인 유동성 충격"입니다

BlockBeats 뉴스, 5월 27일, 시장은 중동 상황이 냉각되고 호르무즈 해협 항해가 점진적으로 회복되고 있다는 겉으로 보이는 상황이지만, 실제로는 전쟁, 에너지 및 세계적 유동성에 대한 우려가 완전히 해소되지는 않았습니다. 최근 24시간 동안 약 4 백만 배럴의 제재가 해제된 원유가 다시 호르무즈 해협을 통과했습니다. 이는 일부 에너지 운송이 정상화되기 시작했음을 보여주지만 미국과 이란은 해협 인근에서 여전히 군사적 마찰이 계속되고 있으며, 현재 '제한된 휴전' 단계에 있음을 나타냅니다.

현재 가장 큰 문제는 전쟁이 끝나는지 여부뿐만 아니라 합의에 도달하더라도 중동 리스크가 세계 에너지, 인플레이션 및 이자율에 미치는 잔향이 몇 달 이상 지속될 수 있다는 점입니다. 이것이 최근 시장이 평화 소식에 대한 반응이 점차 차가워지는 이유입니다. 이란의 해외 자금 240 억 달러 해제 요구부터 미국이 고농축 요오드와 제재 문제를 처리할 것이라고 주장함에 이르기까지 양측의 핵심 이해 차이가 여전히 크기 때문에 시장은 '진정한 전면화'에 대해 여전히 매우 의심스러운 입장을 유지하고 있습니다.

한편, 최근 에너지 가격은 전쟁 시기 최고점에서 하락했지만 시장은 점차 이해하고 있습니다. 호르무즈 해협이 회복되더라도 에너지 공급망과 인플레이션 압력은 즉시 전쟁 전 상태로 돌아가지 않을 것이라는 점을요.

자산 가격은 이러한 모순적인 감정을 반영하기 시작했습니다. 한편으로는 미국 주식 AI 및 기술 주식은 여전히 위험 자산 평가를 계속 끌어올리고 있으며, 미국 마이크론 기술주의 올해 수익률은 200%를 초과했습니다. 다른 한편으로는 금 수출, 알루미늄 광물 규제 및 에너지 공급 리스크가 다시 증폭되고 있으며, 이는 세계적 공급망 및 자원 경쟁이 동시에 격화되고 있다는 것을 나타냅니다. 현재 시장은 사실상 'AI 자본 지출 확대' 및 '세계 자원 재인플레이션' 두 가지 핵심 주제를 동시에 거래하고 있습니다.

암호화 시장의 경우, 청산 열지도를 보면 BTC는 상단 78000에서 78200 근처에 상당한 공백 유동성이 쌓여 있으며 하단 75500과 74800 근처에는 명백한 많은 공매수 청산 지대가 존재합니다. 한편 ETH는 2150 근처에 상당한 공백 유동성을 축적하고 2050 근처에 단기 핵심 지지 구역이 형성되었습니다. 이는 현재 시장이 여전히 전형적인 '뉴스 주도 + 고 레버리지 게임' 구조에 있음을 나타내며 중동 상황, 이자율 전망 또는 에너지 가격이 다시 급격한 변동을 보일 경우 신속하게 체인 청산을 유발할 수 있음을 의미합니다.

전반적으로 현재 전세계 시장의 가장 큰 위험은 전쟁 그 자체가 아니라 글로벌 자산이 '과대평가, 고 이자율 및 고 지정학적 리스크'가 동시에 존재하는 상황에 직면해 있다는 것입니다.