금값이 지속적으로 약세를 보이고 있으며, 옵션 시장에서는 향후 2년간 압박이 계속될 것으로 예상하고 있다. 일부 계약은 추가로 40% 하락할 가능성을 시사하고 있다.

BlockBeats 뉴스, 6월 11일 CNBC 보도에 따르면, 금 가격이 지속적으로 조정을 받는 가운데 파생상품 시장의 심리가 확연히 약세로 전환되며 트레이더들은 추가 하락에 대한 베팅을 늘리고 있습니다. 일부 장기 옵션은 향후 2년간 금 가격이 약 40% 추가 하락할 가능성까지 가격에 반영하고 있습니다.

금 ETF인 SPDR Gold Shares의 옵션 데이터에 따르면, 수요일 금 가격이 하루 만에 4% 이상 급락하는 동안 약 2억 달러의 옵션 프리미엄 거래 중 약 1억 3천만 달러가 풋 옵션에 집중되었으며, 콜 옵션 매도 규모는 여전히 매수 규모를 상회했습니다.

거래 구조를 살펴보면, 당일 가장 활발하게 거래된 10개의 옵션 계약 중 8개가 풋 옵션이었으며, 대부분이 매도 호가 또는 그 이상의 가격에서 체결되어 자금이 능동적으로 하방 리스크에 베팅하고 있음을 반영합니다.

2월 고점 이후 GLD의 누적 하락 폭은 약 25%에 달하며 매도 압력이 지속되고 있습니다. 일부 장기 계약 중에서는 2028년 6월 만기, 행사가 240달러인 풋 옵션의 거래가 활발했으며, 현재 가격 기준으로 내재된 하방 여력은 약 40%로, 일부 투자자들이 중장기 약세장 사이클이 지속될 것이라고 베팅하고 있음을 보여줍니다.

거시적 측면에서 시장 분석은 금 가격에 압력을 가하는 여러 요인을 지적하고 있습니다. 여기에는 일부 중앙은행과 국가 주체의 포트폴리오 조정, 지정학적 자금 수요 변화, 기술적 손절매 트리거로 인한 패시브 매도 등이 포함됩니다.

현물 금과 대조적으로 광업주 옵션 구조는 다릅니다. VanEck Gold Miners ETF 옵션 시장은 상대적으로 강세 심리를 보이며, 콜 옵션 거래량이 풋 옵션을 크게 상회하고 있습니다. 일부 전략은 자금이 광업주를 통해 간접적인 익스포저를 구축하는 쪽으로 더 기울고 있음을 보여줍니다.