긴축 레버리지 정책 기대감과 AI 수요 재평가가 맞물리며, 한국 메모리 반도체 업종이 지속적으로 압박을 받고 있다.

BlockBeats 뉴스, 7월 16일 - 한국 증시의 메모리 반도체 섹터가 최근 지속적으로 약세를 보이고 있다. AI 연산 수요 전망에 대한 재평가와 업계 주기 우려, 그리고 한국의 레버리지 거래 정책 강화 움직임이 주가 조정의 주요 원인으로 지목된다. 업계 관계자는 메모리 반도체 업계가 전형적인 주기적 특성을 보인다고 지적했다. 업계 호황기마다 제조사들이 동시에 생산 능력을 확장하고, 이후 신규 생산 능력이 집중적으로 해제되면서 가격이 급락하고 업계 전체가 손실을 보는 패턴이 반복된다. 반면, 자본 지출이 축소되고 수급이 재균형을 이룬 후에는 다시 새로운 호황 주기를 맞이한다.

메타가 유휴 연산 자원을 임대할 계획이라는 소식 등이 AI 인프라 투자 과잉에 대한 우려를 불러일으켰고, 이러한 분위기는 빠르게 글로벌 메모리 반도체 섹터로 확산됐다. 샌디스크, 마이크론 테크놀로지, 씨게이트 테크놀로지, 웨스턴 디지털 등 업계 선두 기업들의 주가는 최근 몇 주간 누적 20% 이상 하락했으며, 이는 한국 메모리 반도체 관련 종목에도 부정적 영향을 미쳤다. 한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 마이크론이 미국 내 메모리 반도체 제조를 확대하기 위해 2500억 달러를 투자할 계획이라고 밝히며 미국 공급망 안보 강화를 강조했다.

또한, 한국 시장의 위험 선호도는 정책 요인의 영향을 받고 있다. 한국은행은 오늘 기준금리를 25bp 인상한 2.75%로 발표했으며, 이는 2023년 1월 이후 첫 인상으로 시장 예상에 부합한다. 동시에 한국금융투자협회는 현지 대형 자산운용사들이 개별 종목 레버리지 ETF에 대한 투자자 보호 조치를 논의 중이라고 밝혔다. 여기에는 최소 증거금 요구 수준 인상 및 리밸런싱 메커니즘 최적화가 포함되며, 특히 한국 레버리지형 반도체 ETF의 증거금 요구 수준은 현재의 5배까지 높아질 수 있어 반도체 섹터 자금 흐름에 대한 신중한 분위기를 더욱 부추기고 있다.