한국 메리츠증권: 지금은 삼성과 SK하이닉스를 매도할 때가 아니다, 시장에 중대한 오판이 존재한다

BlockBeats 뉴스, 7월 17일 - 한국 메리츠증권 연구원 김선우는 삼성전자와 SK하이닉스의 펀더멘털에 대한 시장의 과도한 오해가 존재하며, 현재 단편적인 정보만으로 반도체 업종에 대해 단기적이고 비관적인 판단을 내려서는 안 된다고 밝혔다.

SK하이닉스가 대형 기술 기업과 장기 공급 계약을 체결할 때 가격을 낮춰 주문을 확보했다는 소문에 대해 김 연구원은 이는 단순한 가격 희생이 아니라 생성형 AI 및 AI 데이터센터 시장 수요를 사전에 확보하기 위한 전략적 투자라고 설명했다. 회사는 합작투자 및 협력 관계를 통해 중장기 고객 기반을 확대하고 있다.

그는 올해 하반기 DRAM 수요 충족률이 75~80%에 불과할 것이며, 내년에는 60%대까지 하락할 가능성이 있다고 전망했다. 실제 최종 수요만 계산하더라도 수요 충족률은 약 70%에 그쳐 공급 부족이 더욱 심화될 것이라고 덧붙였다.

김 연구원은 삼성전자의 자사주 매입·소각 및 배당, 그리고 SK하이닉스의 특별 배당 가능성이 시장의 우려를 완화하는 데 도움이 될 것이라고 판단했다. 또한 두 회사 모두 현재 심각한 저평가 및 과도한 조정 단계에 있다고 언급했다.