미국 은행: 8~10월이 올해 미국 주식시장에서 가장 어려운 시기가 될 수 있으며, 금과 달러 같은 방어적 자산이 혜택을 볼 가능성

BlockBeats 뉴스, 7월 27일 - 미국 은행 증권 기술 분석가 폴 시아나(Paul Ciana)는 보고서를 통해 역사적 데이터에 따르면 8월부터 10월까지가 일반적으로 S&P 500 지수의 가장 약세를 보이는 3개월 순환 기간이라며, 미국 증시가 올해 가장 어려운 국면을 맞이할 수 있다고 밝혔다.

보고서는 1928년 이후 S&P 500이 8월부터 10월까지의 평균 수익률이 거의 0%(-0.02%)에 가깝고, 상승한 연도의 비율은 55%에 불과하며, 모든 3개월 순환 기간 중 평균 하락 폭이 가장 큰 구간으로 평균 하락률이 7.35%에 달한다고 지적했다.

시아나는 계절적 약세가 장기 추세 반전을 의미하지는 않는다며, 역사적 데이터에 따르면 11월부터 다음 해 1월까지가 미국 증시의 전통적인 강세 창구이며, S&P 500의 평균 상승률은 3.54%에 달한다고 밝혔다.

자산 측면에서, 미 은행은 8월부터 10월까지 달러, 미 국채, 금 등 방어적 자산이 일반적으로 강세를 보인다고 분석했다. 특히 금은 1992년 이후 해당 기간 동안 상승 확률이 61%이며, 평균 상승률은 2.52%에 달한다. 미국 30년물 국채 수익률도 역사적으로 하락하는 경향을 보였다.

또한, 에너지 자산은 늦여름 시장에서 예외가 될 수 있다. 블룸버그 에너지 지수는 8월 역사적 평균 상승률이 2.42%에 달하며, 원유 가격도 8월 하순에 지지를 받는 경향이 있다.

미 은행은 투자자들이 계절적 변동성으로 인한 위험에 주의하고, 방어적 자산 배분을 통해 잠재적 시장 조정에 대응해야 한다고 당부했다.