Citrini 관점: AI 수요로 인해 한국과 일본의 MLCC 출하량이 5년 만에 최고치를 기록했으며, 생산 능력이 AI로 전환되면서 소비자용 재고가 부족해졌습니다.

BlockBeats 뉴스, 7월 28일, Citrini 분석가 Jukan이 TrendForce의 최신 업계 조사를 인용해 한국과 일본의 3대 주요 MLCC 제조사의 6월 출하량이 5년 만에 월간 최고치를 기록했다고 밝혔습니다. 무라타는 1400억 개, 삼성전기는 980억 개, 다이요유덴은 400억 개를 기록했으며, 이러한 성장은 주로 AI의 강력한 수요에 힘입은 것으로, 그 기세는 7월까지 이어지고 있습니다. 클라우드 서비스 제공업체의 자체 개발 ASIC(예: Google TPU, AWS Trainium) 조달 동력이 지속적으로 활발해지면서 고용량, 저전압, 소형 MLCC 수요를 견인하고 있습니다. 그러나 AI 등급 생산 능력이 소비자용 애플리케이션 공급을 빼앗고 있습니다. 한일 제조사들은 소비자용 X5R 생산 능력을 AI용 고사양 X6S/X7R 제품으로 빠르게 전환하고 있어, 중고용량 소비자용 MLCC(1µF~22µF) 생산 능력이 압박을 받고 있으며, 핵심 제품의 재고는 일반적으로 30일 이하로 떨어졌습니다.

Jukan은 공급 부족이 연쇄 반응을 일으켜 유통업체의 긴급 주문이 급증했고, 주문 유출 효과가 대만 및 중국 본토 공급업체에 혜택을 주면서 유통 채널 가격이 크게 상승했다고 지적했습니다. 사전에 재고를 확보한 유통업체는 평균 20%~25% 인상했으며, 현물 시장 가격은 원래의 2~3배로 올랐습니다. 시장은 '최종 수요는 약하지만 유통 채널 가격은 강세'라는 구조적 분화를 보이고 있습니다. 한편으로는 소비자 가전이 미-이란 지정학적 긴장으로 인한 인플레이션 우려 재점화, 애플의 최근 MacBook 및 iPad 가격 인상 등의 요인으로 계속 침체되고 있습니다. 다른 한편으로는 AI 병목 현상이 GPU와 메모리에서 보드상의 가장 작은 부품으로 확산되고 있으며, 생산 능력 재배치와 유통 채널 희소성이 현재 가격 강세의 주요 동력이 되고 있습니다.