브리지워터의 달리오 경고: AI 혁명은 실재하지만, 높은 밸류에이션과 레버리지가 새로운 거품을 만들고 있을 수 있다

BlockBeats 뉴스, 7월 31일, 브리지워터 어소시에이츠 창립자 레이 달리오는 AI가 생산 방식을 변화시키는 혁명적 가치를 지니고 있지만, 현재 시장에는 역사적 버블 패턴의 특징을 일부 갖춘 조짐도 나타나고 있다고 밝혔다. 투자자들은 기술 가치와 시장 가격 사이의 격차를 간과할 수 있으며, 자산 평가가 실제 수익 능력을 크게 웃돌고 자금 환경이 긴축될 때 버블 위험이 빠르게 드러날 수 있다.

달리오는 버블 붕괴가 일반적으로 부채 사슬을 통해 증폭된다고 지적했다. 자산 가격 하락은 담보 가치를 낮추고, 고레버리지 투자자들이 부채 상환을 위해 자산을 매도하도록 강요하며, 이는 다시 가격 하락을 부추긴다. 인플레이션이 다시 상승해 중앙은행이 금리를 인상하게 되면, 더 높은 조달 비용이 시장의 재평가를 가속화할 수도 있다.

그는 글로벌 경제가 부채 축적, 빈부 격차 확대, 정치적 분열 및 국제 세력 구도 변화로 구성된 장기적인 '대주기'에 있다고 생각한다. 투자자들은 부를 단일 자산에 집중하지 말고 주식, 현금, 금, 채권 및 부동산 등 다각화된 포트폴리오를 통해 위험을 낮춰야 한다. 그중 금은 창출이 어려운 하드 자산으로서 통화 가치 하락과 금융 스트레스가 증가하는 시기에 위험 분산 역할을 할 수 있다.

고용 시장에 대해 달리오는 AI가 일부 반복적인 두뇌 노동을 대체할 것이며, 미래에는 AI와 협업하고 지속적으로 변화에 적응할 수 있는 사람이 더 유리할 것이라고 말했다. 그는 경제가 침체에 빠지더라도 기술 발전은 멈추지 않을 것이라고 강조했다.