단빈: 최근의 레버리지 축소 조정은 반드시 거쳐야 할 과정이며, 8월 나스닥 반등은 엔비디아 실적 발표 전까지 이어질 가능성이 있습니다.

BlockBeats 뉴스, 8월 3일, 동방항만 회장 단빈이 오늘 아침 견해를 밝히며, 7월 칩 섹터는 폭락과 천문학적 규모의 레버리지 청산을 겪었지만, 거대한 AI 사이클 속에서 이 정도의 조정은 반드시 거쳐야 할 과정이자 시장의 건강한 신호다.

시장은 아직 AI가 '지능' 제품으로서 지닌 무한한 수요 잠재력을 충분히 이해하지 못하고 있으며, 거대 기업들의 자본 지출에 대한 우려는 초기 아마존 AWS의 이야기를 재현하고 있지만, AI 기회는 훨씬 더 광범위하다. 자금은 저품질 기술주에서 고품질 자산으로 재유입되고 있으며, 이는 2026년 말 '왕의 귀환' 전망을 뒷받침한다. 메모리 칩은 여전히 주기적 리스크와 높은 변동성을 지니고 있어 기술적 회복을 기다리는 것이 적절하며, 펀더멘털이 탄탄한 엔비디아, 브로드컴, TSMC에 더 긍정적이며, 자금은 우량 애플리케이션 레이어로 더 많이 흘러갈 것이다.

한편, 하이퍼스케일 클라우드 업체들의 사업은 가속 성장 중이며, 예약 주문 규모는 방대하고 성장 속도도 여전히 빨라지고 있다. 이는 이전의 자본 지출에 대한 패널티가 오판이었음을 시사하며, 이러한 투자는 확실한 미래 수익으로 전환될 것이다. 8월을 전망하면, 나스닥 반등은 엔비디아 실적 발표 전까지 이어질 가능성이 있으며, 기술 섹터의 순환 조정은 막바지에 접어들었고, 자금은 고품질 기술주로 재유입이 가속화되고 있다. 구체적인 섹터 운용 측면에서, 칩 및 메모리(스토리지) 섹터는 현재 무리한 추격 매수를 해서는 안 된다. 다만, 투자자들은 메모리 섹터가 기술적으로 바닥 패턴을 완전히 벗어날 때까지 저가 매수 방식의 단기 스윙 트레이딩 전략을 채택할 수 있다.