제프리스가 샌디스크 목표주가를 3000달러에서 1750달러로 하향 조정하고, '매수' 등급을 유지했습니다.

BlockBeats 뉴스, 8월 6일, 제프리스가 샌디스크(SNDK) 목표주가를 3000달러에서 1750달러로 하향 조정하고 '매수' 등급을 유지했다. 애널리스트 블레인 커티스는 회사의 6월 분기 실적이 강력했지만, 9월 분기 가이던스가 예상에 부합하는 수준에 그쳐 단기적으로 투자자 열기를 억제할 수 있다고 밝혔다.

샌디스크는 9월 분기 NAND 매출이 6월 분기 대비 성장률이 둔화될 것으로 예상하며, 비트 출하량과 평균 판매가 상승폭 모두 완만해질 것이라고 전망했다. 경영진은 동시에 매출총이익률 가이던스를 하향 조정했으며, 장기 계약의 낮은 매출총이익률이 가격 개선에 따른 호재를 상쇄했다.

엣지 사업은 여전히 6월 분기 성장의 최대 기여원으로, 매출이 전년 동기 대비 약 400% 증가하며 전체 매출의 61%를 차지했다. 제프리스는 이 중 상당 부분이 공격적인 재고 축적을 포함할 수 있으며, 향후 몇 분기 동안 비트 출하량 성장의 단기 압력으로 전환될 수 있다고 판단했다. 소비자 사업 매출은 전분기 대비 32% 감소한 5억 5600만 달러를 기록했으며, 주로 가격 상승이 시장 수요를 압박한 데 따른 것이다.

데이터센터는 샌디스크의 향후 주요 성장 엔진이 될 것이다. 회사의 새로운 비즈니스 모델은 데이터센터 및 엣지 사업의 8개 고객으로 확장되었으며, 2027 회계연도 50% 이상, 2028 회계연도 약 67%의 계획된 비트 생산량이 이미 고객 확약을 확보했다.