분석: 마이크론, 샌디스크의 수백억 달러 보유가 'AI 주신' 레오폴드 폭락의 핵심 도화선이 될 수 있다

BlockBeats 뉴스, 8월 15일, SEC 서류에 따르면 Leopold Aschenbrenner가 운영하는 Situational Awareness LP는 2026년 2분기 말에 포트폴리오를 대폭 조정하여 공개 주식 포트폴리오를 1분기의 롱숏 혼합 전략에서 고도로 집중된 AI 하드웨어 및 인프라 롱 포지션으로 전환했습니다.

직전 13F 보고서와 비교했을 때, 2026년 6월 30일 기준 이 펀드의 가장 두드러진 변화는 스토리지 칩 방향에 집중되어 있습니다. 마이크론 보유 규모는 1분기 말 약 586만 달러에서 약 55.74억 달러로 급등했으며, 샌디스크 보유 규모는 약 7.24억 달러에서 약 56.74억 달러로 증가했습니다. 2분기 말 기준 마이크론과 샌디스크는 합산하여 공개 주식 포트폴리오의 약 55%를 차지하며 포트폴리오에서 가장 큰 위험 노출이 되었습니다.

동시에 Situational Awareness는 AI 인프라 체인에도 베팅을 확대했습니다. 블룸에너지 보유 규모는 약 18.99억 달러로 상승했고, TSMC ADR은 약 12.65억 달러로 상승했으며, 네비우스 약 12.33억 달러 규모의 신규 포지션을 구축했습니다. 또한 CoreWeave, Core Scientific, Applied Digital, IREN, Riot 등 컴퓨팅 파워, 전력, 데이터센터 및 광산주 관련 종목들도 중점 보유 목록에 등장했습니다.

주목할 점은 1분기 말 이 펀드가 여전히 SMH, 엔비디아, 브로드컴, AMD, 오라클, 마이크론 및 TSMC 관련 풋옵션을 포함한 대량의 풋옵션을 보유하고 있었지만, 2분기 말에는 이러한 헤지 포지션이 크게 줄어들면서 포트폴리오 리스크가 명확히 AI 롱 포지션으로 집중되었습니다.

최근 시세도 이 거래 체인의 급격한 변동성을 입증하고 있습니다. 7월 이후 AI 칩과 스토리지 섹터는 여러 차례 매도 압력을 받았으며, 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스 등 관련 종목들은 연속적으로 하락 압력을 받았고, 필라델피아 반도체 지수는 한때 수년 만에 보기 드문 월간 하락률을 기록했습니다. 이후 8월에 접어들면서 인플레이션 데이터 둔화와 AI 실적 심리 회복에 힘입어 샌디스크, 마이크론, CoreWeave, 네비우스 등이 다시 뚜렷한 반등을 보였고, 미국 주요 지수는 다시 고점에 근접하거나 신고가를 경신했습니다.

이는 Leopold의 공개 주식 포트폴리오가 2분기 말에 극도로 민감한 위치에 있었음을 의미합니다: 상승 시 AI 컴퓨팅 파워, 스토리지 및 전력 스토리에 충분히 수혜를 입고, 하락 시 다수의 고상관 포지션이 동시에 하락 압력을 받게 됩니다. 레버리지와 증거금 추적이 더해지면 단순한 섹터 하락만으로도 빠르게 유동성 위기로 확대될 수 있습니다.

두 차례의 13F 보고서를 살펴보면, Situational Awareness의 7월 급락을 초래한 핵심 주식은 마이크론, 샌디스크, 블룸에너지, TSMC, 네비우스, CoreWeave, Core Scientific, Applied Digital, IREN 및 Riot 등 AI 하드웨어 및 인프라 체인에 집중되어 있을 가능성이 높습니다. 특히 마이크론과 샌디스크는 2분기 말 기준 포트폴리오의 절반을 차지하며 이번 청산 사태에서 가장 주목해야 할 포지션 단서가 되었습니다.