주요 거래 데이터: 30년 만기 미국 국채 수익률이 19년 만에 최고치로 상승하며, 시장은 장기 리스크 프리미엄을 강화하고 있고, 거시 분석가들은 일제히 경고를 발령했다.

BlockBeats 뉴스, 8월 18일, BIT(bit.com) 시세 데이터에 따르면, 30년물 미국 국채 수익률이 5.29%까지 상승하며 2007년 이후 최고치를 기록했다. 이는 시장이 장기 리스크에 대한 프라이싱을 크게 높였음을 의미하며, 인플레이션의 고착성, 연준의 고금리 유지, 그리고 막대한 재정 적자와 부채 지속 가능성에 대한 우려가 심화되었음을 시사한다. 정부, 기업, 소비자의 장기 차입 비용이 상승하면서 일반적으로 주식 시장 밸류에이션을 억누르고 글로벌 금융 여건을 긴축시키며, 경제 성장 속도도 일정 부분 억제될 수 있다.

캐슬 시큐리티(Castle Securities)는 오늘 이에 대해 연준이 여전히 통화 긴축 정책을 펼치기를 꺼려하며, 이는 전체 시장에 더 광범위한 리스크를 초래한다고 밝혔다. 캐슬 시큐리티 유럽·중동·아프리카 고정 수익 매출 총괄 노시드 샤(Noshad Shah)는 "제가 보기에는 이는 시장이 연준이든 재무부든, 정책 결정자들이 어려운 선택에 직면했을 때 더 쉬운 길을 선택하는 경향이 있다고 판단한다는 것을 반영합니다. 이러한 상황이 지속되는 한, 계속해서 전체 시장에 리스크가 될 것입니다. 연준의 다음 달 정책 회의는 치열한 접전이 될 것입니다"라고 말했다.

뱅크오브아메리카(BofA) 최고 투자 전략가 마이클 하트넷(Michael Hartnett)은 미국 국채가 곧 40조 달러를 돌파하는 것이 현재 시장의 핵심 내러티브라고 밝혔다. 지난 12개월간 미국의 국채 이자 지출은 이미 1.4조 달러에 달하며, 사회 보장 지출을 넘어 연방 정부 최대 단일 지출 항목이 되려 하고 있다. 또한 30년물 미 국채는 지난주 5.126% 수익률로 발행되어 25년 만에 최고치를 기록했다. 하트넷은 5년물 미 국채 수익률이 3.25% 아래로 떨어지지 않는 한 이자 지출 악화 추세는 반전되지 않을 것이라고 지적했다.

유명 매크로 전략가이자 Bianco Research 설립자 짐 비앙코(Jim Bianco)는 오늘 경고하기를, 시장의 연준 9월 금리 인상 기대가 지속적으로 냉각되고 있음에도 불구하고 30년물 미 국채 수익률은 여전히 19년 만에 최고치인 5.29%를 경신했다고 밝혔다. "채권 트레이더들이 공포를 멈출 수 있는 때는 연준이 공포를 시작할 때입니다." 비앙코는 장기 수익률의 진정한 정점은 연준이 최종적으로 금리 인상 조치를 취한 이후에야 나타날 것이라고 판단하며, 현재 시장과 정책 기대의 괴리 자체가 리스크 신호라고 강조했다.