미국 VC가 중국을 방문한 후 최신 판단: AI 역량은 태평양을 두 번 횡단해야 미국 고객에게 팔 수 있다

동차 Beating AI 속보, 미국 벤처캐피털 Dimension이 중국에서 일주일간 시장 조사를 진행하며 AI 연구소, 투자자, 창업가를 만나고 돌아와 LP에게 5페이지 분량의 내부 서한을 작성했다. Dimension은 작년에 이미 상하이를 방문해 조사한 적이 있으며, 이번에는 베이징과 상하이를 다시 방문해 중국 AI에 대한 판단을 재조정하는 것이 목적이었다.

Dimension은 이번에 중국의 오픈 웨이트 모델이 이미 미국 AI 기업의 생산 체인에 진입했다는 점을 중점적으로 언급했다. Cursor의 Composer 2는 Kimi K2.5에서 계속 훈련되었고, 법률 AI 기업 Harvey의 Tenet도 Kimi K3에서 후속 훈련을 진행했다. 그들은 이 체인을 '태평양을 두 번 횡단하는 것'으로 요약했다: 미국 연구소가 먼저 프런티어 모델을 훈련하고, 중국 연구소가 이러한 역량을 흡수해 오픈 웨이트 모델을 출시하며, 미국 애플리케이션 기업이 다시 중국 모델을 가져와 계속 훈련한 후 최종적으로 제품을 만들어 미국 기업에 판매하는 구조다.

하지만 사용량이 증가했음에도 불구하고 수익은 같은 비율로 중국 모델 기업에 남지 않았다. Dimension은 한 문장으로 요약했다: 중국이 얻은 것은 '서구의 작업량이지 서구의 수익이 아니다'는 것이다. 오픈 웨이트 모델은 다양한 플랫폼에 배포될 수 있으며, Fireworks, Baseten, Modal 등 미국 추론 기업이 서비스 수수료의 큰 부분을 차지한다. 중국 모델이 비용을 낮추면서 최종적으로 혜택을 보는 것은 미국의 클라우드 업체, 추론 플랫폼, AI 애플리케이션 기업이다.

Dimension의 최종 판단은 중미 AI를 더 이상 단순히 두 개의 독립적인 시스템으로 나눌 수 없다는 것이다. 칩 등 하드웨어는 탈동조화되고 있으며, 미국은 전력과 전력망에 제약을 받고, 중국은 첨단 칩이 부족하다. 하지만 모델, 데이터, 추론 서비스, 소프트웨어 프레임워크는 여전히 국경을 넘어 흐르고 있다. 오늘날 '중미 AI 중 누가 이겼는가'를 단순히 논의하는 것은 실제 산업 체인을 설명하기 어렵다.