스페이스X 전화회의: 머스크, 내년 컴퓨팅 파워 규모 13기가와트 이상 달성 가능, ARR 1조 달러까지 전망

BlockBeats 소식, 10월 21일 SpaceX가 2026년 3분기 실적을 발표했다. 9월 기준 회사 매출은 전년 동기 대비 161% 증가한 145억 8천만 달러로, 애널리스트 예상치인 약 128억 달러를 10% 이상 상회했다. 순이익은 지난해 같은 기간 11억 달러 적자에서 44억 달러 흑자로 전환했으며, 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 306% 증가한 88억 달러를 기록했다. 그중 슈퍼 인텔리전트 클라우드 서비스 사업의 분기 매출은 76억 달러로 전분기 대비 50억 달러 증가했다. 컨퍼런스 콜에서 경영진은 현재 AI 컴퓨팅 수요가 왕성하며, 신규 배치된 컴퓨팅의 투자 회수 기간이 1년 이내로 단축되었다고 밝혔다. 머스크는 수요와 가격이 지속적으로 강세를 보임에 따라 회수 주기가 향후 6개월까지 더 단축될 수 있다고까지 예상했다.

AI 컴퓨팅 확장과 관련해 머스크는 2026년 말까지 SpaceX가 2.5~3GW의 컴퓨팅을 가동할 것으로 예상하며, 2027년에는 10GW의 컴퓨팅을 추가할 자신이 있다고 밝혔다. 2027년 말까지 가동 컴퓨팅이 13GW에 미치지 못한다면 놀랄 것이라고 말했다. 전력과 냉각이 확장의 병목이 되는 것을 피하기 위해 회사는 2027년에 20GW의 추가 전력 공급 및 냉각 인프라를 확충하고, 엔비디아 GPU를 지속적으로 배치할 계획이다. 올해 남은 기간 동안 매월 약 20만 개의 GB300을 가동하고, 내년에는 주로 Vera Rubin 컴퓨팅 시스템을 배치할 예정이다. 또한 회사는 2027년 2분기 말까지 44만 대의 Vera Rubin 컴퓨터로 구성된 훈련 클러스터를 배치해 Grok 대형 모델을 지원할 계획이다. 머스크는 또한 SpaceX의 연간 반복 매출(ARR)이 2027년 말까지 5,000억~1조 달러에 달할 것으로 예상했다. Grok Bot(에이전트 어시스턴트)은 8월에 출시되어 이달 초 기준 80만 명의 유료 주간 활성 사용자를 보유하게 되었으며, 전월 대비 두 배로 증가했다. B2B는 가장 빠르게 성장하는 사업 분류로, 점점 더 많은 기업이 Grok Bot을 영업, 마케팅, IT 및 엔지니어링 분야의 효율성 배가 도구로 활용하며 복잡한 엔드투엔드 워크플로에 대응하는 24시간 팀원으로 간주하고 있다.

머스크는 현재 슈퍼 인텔리전스 발전의 주요 제약 요인이 칩에서 전력, 냉각 및 관련 인프라로 전환되었다고 밝혔다. SpaceX는 우주 분야의 일부 최정예 팀을 지상 컴퓨팅 인프라 구축에 투입했으며, 전력 및 냉각 시설 배치 속도가 다른 모든 업체의 합계를 능가할 것으로 예상한다고 밝혔다. 회사는 4분기 자본 지출이 350억~400억 달러에 달할 것으로 예상하며, 현재 공급이 수요를 따라가지 못하는 시장 환경을 포착하기 위해 현물 시장 요율로 단기 컴퓨팅 임대 계약을 체결하는 쪽을 선호한다. 머스크는 하이퍼스케일 클라우드 서비스 제공업체와 수십 개의 소규모 기업이 모두 자사의 컴퓨팅을 임대하기 위해 경쟁하고 있으며, 일부 GPU 및 기타 컴퓨팅 자원은 시장에서 구하기 어렵다고 말했다.

항공우주 및 스타링크 사업과 관련해 머스크는 스타십 15차 시험 비행이 다음 달 진행될 예정이며, 목표는 궤도 임무에서 부스터와 우주선을 동시에 회수하는 것을 처음으로 시도하는 것이라고 밝혔다. 회사는 스타십이 내년 상반기에 주당 1회 비행을 달성하고, 하반기에는 주당 2회 이상으로 빈도를 높일 것으로 예상한다. 머스크는 또한 V3 스타링크 위성은 1회 배치로 팰컨 9 발사 10회에 해당하는 대역폭을 제공할 수 있으며, 3년 내 스타링크 네트워크 대역폭이 현재 수준의 약 100배에 달해 AI 에이전트 발전이 가져오는 통신 수요를 충족할 것으로 예상한다고 밝혔다. 스타링크의 위성-휴대폰 직접 연결 서비스의 월간 활성 사용자는 이미 2200만 명을 넘었고, 항공 터미널 생산량은 올해 말까지 두 배로 늘어날 전망이며, 기업 및 정부 사업 수익은 향후 모두 소비자 사업 수익을 초과할 것으로 예상된다. 또한 SpaceX는 2027년 5월부터 6월까지 오스틴 연구소에서 첫 기능성 테스트 칩을 제조하고, 2028년 3분기에 TerraFab 주 공장에서 양산을 실현하는 것을 목표로 하고 있다.

SpaceX와 테슬라의 합병 가능성에 대해 머스크는 두 회사가 이미 특별위원회를 구성해 관련 방안을 논의했지만, 현재까지 합병 조건에 합의하지 못했다고 확인했다. 그는 합병이 상당한 가치를 지닐 수 있다고 보지만, 거래가 확정된 것과는 거리가 멀고 여전히 불확실성이 존재하며 주주 승인을 받아야 한다고 강조했다. 머스크는 자신의 이해 상충 때문에 관련 위원회 논의에 참여하지 않았다고 밝혔으며, 그의 설명에 따르면 테슬라 측은 투표에 참여한 주주의 다수 지지가 아니라 전체 주주의 50% 지지를 확보해야 한다.