미국과 한국 주식시장의 저가 매수 자금 동향: 개인 투자자들이 역방향으로 AI 주식을 추가 매수하고, JP모건은 추가 하락 여지가 좁아질 수 있다고 밝혔다

BlockBeats 소식, 10월 23일 글로벌 증시가 새로운 매도 물결을 맞았다. AI 자본 지출 및 투자 수익에 대한 의구심이 다시 고조되었고, 중동 정세와 유가 상승도 위험 선호 심리를 억눌렀다. 한국금융투자협회 데이터에 따르면 10월 21일 주식 반대매매 금액은 129억 원으로 전날 226억 원보다 감소했다. 앞서 10월 13일부터 19일까지 5거래일 연속 일일 반대매매 금액이 모두 500억 원을 넘었다. 한편 신용융자 잔액은 30조 2710억 원으로, 투자자 예탁금은 89조 6343억 원으로 줄어 약 9개월 만에 처음으로 90조 원 아래로 떨어졌다.

한국 반도체주에 외국인 자금이 돌아왔다. 10월 21일까지 외국인은 삼성전자를 4거래일 연속 순매수하며 누적 1조 3247억 원을 기록했다. 앞서 12거래일 연속 약 7조 8000억 원을 순매도한 바 있다. SK하이닉스는 외국인 18거래일 연속 순매도 후 10월 21일 2006억 원 순매수로 전환했다. 다만 분석가들은 이 변화를 추세적 자금 개선으로 단정하기는 이르다고 지적했다.

미국 시장에서는 JP모건 전략가 Arun Jain이 10월 15일부터 21일까지 거래 흐름을 추적한 결과, 개인 투자자들이 반도체, 뉴클라우드 및 스토리지 기업 매수를 늘렸으며 기술 개별주 매수가 7월 모멘텀 거래 반전 이후 최고 수준에 달했다. 가장 많이 매수한 종목은 샌디스크, TSMC, Nebius였다. 기술 ETF 주간 자금 유입은 역사상 두 번째로 높은 수준을 기록했고, 10월 16일 하루 유입은 사상 최대였다.

기관 포지션은 공매도 쏠림 현상을 보였다. 골드만삭스 프라임 브로커리지 데이터에 따르면 주식 공매도 규모 대 롱 매수 규모 비율은 약 5대 1이며, 고객 계좌의 숏 레버리지는 지난 5년 중 99번째 백분위에 위치했다. 펀더멘털 롱숏 주식 펀드의 순레버리지는 3년래 최저치에 근접했으나 총레버리지는 상승했다. 골드만삭스는 기술주 상승을 촉발하는 촉매가 나타날 경우 쏠린 공매도가 강제 청산되며 잠재적 숏스퀴즈 위험이 있다고 경고했다.

바닥 매수 창구에 근접했는지에 대해 JP모건 전략가 Nikolaos Panigirtzoglou와 그의 팀은 헤지펀드가 이미 주식 위험 노출을 크게 줄였으며, 앞서 상승을 주도했던 일부 자금이 철수한 후 시장이 추가 집중 매도 충격을 받을 여지가 좁아질 수 있다고 판단했다. 팀은 반도체를 펀드 위험 노출을 관찰하는 중요한 풍향계로 보면서도 AI 투자 수익, 자금 조달 압력 및 포지션 집중도는 여전히 리스크이며 매도 압력 완화가 시장 바닥을 의미하지는 않는다고 지적했다.