번스타인, 코인베이스 목표가 250달러로 하향 조정하고 로빈후드와 서클 전망 상향

BlockBeats 소식, 10월 27일 Bernstein은 최신 연구 보고서에서 Coinbase, Robinhood, Circle에 대한 '시장 수익률 상회' 등급을 유지했으나 세 회사의 실적 전망과 목표주가를 조정했다. 암호화폐 현물 거래 성장이 둔화됨에 따라 예측 시장, 파생상품 및 토큰화 사업이 관련 기업들의 새로운 성장 동력으로 부상하고 있다.

Coinbase의 경우 Bernstein은 목표주가를 330달러에서 250달러로 하향 조정하고 2026년 매출 전망을 약 32% 낮춰 55억 달러로 수정했으며 연간 주당 2.60달러 손실을 예상했다. 이전 전망은 주당 5.97달러 이익이었다. 해당 기관은 Coinbase의 예측 시장 및 파생상품 사업이 2028년까지 약 20억 달러의 매출을 창출할 수 있을 것으로 전망하며 이는 연초 예상치인 약 6억 달러를 상회한다.

Robinhood의 경우 Bernstein은 160달러 목표주가를 유지하며 예측 시장 사업의 2028년 매출이 17억 달러에 달할 것으로 예상했는데 이는 동기간 암호화폐 사업 예상치인 16억 달러를 소폭 상회한다. 해당 기관은 회사의 3분기 이벤트 계약 거래량이 전분기 대비 21% 증가한 약 164억 건에 달할 것으로 예상했으며 7월 출시된 자체 블록체인의 3분기 거래량은 약 900억 달러로 약 5000만 달러의 수수료를 창출했다.

Circle의 경우 Bernstein은 목표주가를 140달러에서 145달러로 상향 조정하고 3분기 매출이 소폭 상승한 7억 7000만 달러에 달할 것으로 예상했다. USDC 유통량이 2분기 약 770억 달러에서 약 730억 달러로 감소함에 따라 준비금 수익이 압박을 받을 것으로 예상되나 Arc 토큰 사전 판매 및 향후 거래 수수료, 검증자 스테이킹 수익이 새로운 성장원을 제공할 것으로 보인다.