골드만삭스: 선거 전 헤지 청산이 시장 반등을 견인했으며, 정치적 불확실성 감소가 시장 리스크 프리미엄을 압축했다

BlockBeats 소식에 따르면, 11월 4일 미국 중간선거 결과가 발표된 후 민주당이 상원과 하원의 통제권을 되찾았지만, 미국 증시는 잠시 하락한 뒤 빠르게 반등했습니다. 나스닥 100 지수 선물은 선거일 밤 한때 2.4% 하락했다가 이후 0.9% 상승으로 전환하며 장중 저점 대비 약 929포인트 반등했습니다. S&P 500 선물은 약 1%, 다우 선물은 약 700포인트 상승했습니다.

골드만삭스와 도이체방크의 분석에 따르면, 이번 반등은 주로 선거 전 집중적으로 구축된 헤지 포지션이 선거 결과가 명확해지면서 청산된 데 따른 것이며, 동시에 정치적 불확실성 감소가 시장 리스크 프리미엄을 압축한 데 기인합니다. 골드만삭스는 AI 인프라 섹터의 밸류에이션이 이미 눈에 띄게 축소된 상황에서 단기 변동성 하락이 주식시장을 추가로 지지할 수 있다고 보았습니다.

다만 시장의 AI 투자에 대한 우려는 사라지지 않았습니다. 텍사스주 차기 주지사인 Gina Hinojosa는 보다 포괄적인 규제 프레임워크가 마련되기 전까지 데이터센터 건설 허가 동결을 해제하지 않겠다고 밝혔으며, 이로 인해 당초 2027년 가동 예정이던 수 기가와트 규모의 컴퓨팅 용량이 2028년으로 연기될 수 있습니다.

도이체방크는 내년 2분기에 촉발될 수 있는 미국 부채한도 문제를 중요한 정책 리스크로 간주했습니다. 공화당이 새 의회가 내년 1월 취임하기 전에 부채한도 조정을 완료할 수 있는지 여부가 향후 재정정책 불확실성에 영향을 미칠 것입니다. 분석가들은 이번 반등이 포지션 조정과 리스크 프리미엄 축소를 더 반영한 것으로, 데이터센터 건설 허가, AI 인프라 투자 및 부채한도 협상이야말로 시장이 앞으로 직면해야 할 핵심 시험대라고 보았습니다.