모건스탠리, 미 증시 폭락 복기: 레버리지 ETF 매도 공급 570억 달러 달해, 개인투자자 개장 후 90분 매도 규모 2016년 이후 두 번째로 커

BlockBeats 소식, 11월 8일 모건스탠리 파생상품 팀은 11월 5일 미국 롱숏 헤지펀드의 순레버리지 비율이 하루 만에 5% 하락했다고 밝혔다. 이는 2010년 이후 다섯 번째로 큰 일일 하락폭이며, 현재 동기 역사적 분포의 최저 10% 구간에 위치해 있다. 6월 이후 롱숏 펀드의 능동적 거래로 인한 총 익스포저 축소 규모는 6월 말 총 보유 시가총액의 10.7%에 해당하며, 이는 최소 10년 만에 최대 폭이다.

헤지펀드는 현재 시가총액 가중치 대비 AI 주식을 언더웨이트하고 있으나, AI 주식은 여전히 절대 익스포저의 32%를 차지한다. 해당 AI 주식은 MSXXAI 지수 구성 종목으로 정의되며, AI 기술 수혜 기업, AI 전력 관련 기업 및 주요 하이퍼스케일 클라우드 사업자를 포함한다.

당일 레버리지 ETF가 매도해야 하는 규모는 2007년 데이터 집계 이래 최고치를 기록하며 570억 달러의 미국 주식 매도 공급을 초래했다. 모건스탠리 QDS가 공개 데이터를 기반으로 한 추정에 따르면, 개장 후 90분 내 개인 투자자의 미국 주식 매도 규모는 2016년 이후 두 번째로 컸다. 해당 계정은 또한 주식 거래 상관관계가 상승하기 시작하고 있다고 지적했으며, 이는 통상적으로 리스크 익스포저 축소 행위가 더 넓은 범위로 확산되고 있음을 의미한다.