다음 주 거시경제 전망: 미국 CPI 데이터가 시장의 초점, 미 증시는 CoreWeave와 Nebius 실적 발표 예정

BlockBeats 소식에 따르면, 다음 주 미국 10월 CPI, PPI 및 여러 연준 관계자들의 발언이 시장의 초점이 될 전망이다. 앞서 미국 10월 비농업 신규 고용은 16만 5천 명을 기록하고 실업률이 4.1%로 하락하면서 금리 인상 기대가 높아졌다. LSEG 데이터에 따르면 연방기금금리 선물에 내재된 연준의 12월 금리 인상 확률은 이미 약 80%까지 상승했으며, 시장은 이번 사이클에서 추가로 두 차례, 매회 25bp씩 총 50bp의 금리 인상이 단행될 수 있다고 예상하고 있다.

인플레이션 데이터와 관련해 미국 10월 CPI는 베이징 시간 11월 10일 21:30에, PPI 데이터는 11월 13일 21:30에 발표된다. ING은 헤드라인 CPI와 근원 CPI 모두 전월 대비 0.3% 상승할 것으로 예상하며, 이는 12월 금리 인상이 높은 확률의 이벤트가 되는 데 충분하다고 본다. Monex의 거시 연구 책임자 Nick Rees는 10월 CPI가 예상을 크게 밑돌거나 12월 4일 발표되는 11월 고용 보고서가 현저히 약화되지 않는 한, 다음 달 FOMC 회의가 열릴 때쯤 시장은 25bp 금리 인상 기대를 거의 완전히 반영할 것으로 예상한다고 밝혔다.

연준과 관련해서는 Waller, Bowman, Barr, Jefferson 등 관계자들이 이번 주에 발언하거나 토론에 참여할 예정이다. 인플레이션 데이터가 발표되면서 시장은 연준이 12월에 다시 금리를 인상할지 여부에 계속 주목할 것이다. 기술주와 관련해 미국 동부 시간 기준으로 CoreWeave는 11월 10일 장 마감 후 3분기 실적을, Nebius는 11월 12일 장 개장 전 3분기 실적을, 시스코는 11월 12일 장 마감 후 2027 회계연도 1분기 실적을 발표한다. 이는 Anthropic IPO 로드쇼와 함께 AI 자산의 '이중 스트레스 테스트'를 구성한다. Anthropic은 이르면 11월 9일이 있는 주에 IPO(기업공개) 공식 로드쇼를 시작할 계획이다.

일부 전략가들은 미 증시의 현재 하락폭이 아직 시장 바닥을 확인하기에 충분하지 않다고 본다. Explosive Options의 수석 옵션 분석가 Bob Lang은 CBOE 풋/콜 비율이 목요일 1.2로 상승해 평균 수준인 0.6의 두 배를 기록했지만, 집중 매도가 완료되었음을 확인하려면 유사한 수치가 연속으로 나타나야 한다고 지적했다. Freedom Capital Markets의 수석 시장 전략가 Jay Woods는 진정한 공포성 청산을 확인하기 위해 VIX가 30을 돌파하기를 원했지만, 금요일 해당 지수는 여전히 24 근처에 머물렀다. 그는 미 증시의 연중 고점이 이미 나왔을 수 있다고 보며, 마이크론, 엔비디아 및 반도체 섹터를 긍정적으로 평가하면서도 즉시 대규모 진입보다는 점진적 매수를 주장했다.

지정학적 측면에서 미국, 러시아, 우크라이나 3자 간 실무급 협상이 11월 10일부터 11일까지 아부다비에서 개최될 예정이다. 우크라이나 대통령실 비서실장 부다노프는 이번 회담에서 돌파구가 마련되기를 기대하지 않는다면서도 대면 회담이 재개된다는 것 자체가 진전이라고 평가했다. 미국-이란 측면에서는 밴스와 중재자가 실무급 기술 회의 개최 가능성을 논의하고 있으나 아직 확정되지 않았다.