잔혹한 현실: 현재 에어드랍 시장의 3대 모순 분석
원래 제목: "잔혹한 현상 유지: 현재 에어드롭 시장의 세 가지 주요 모순"
원래 저자: 0x Lao Dong, Crypto KOL
2024년 에어드롭 데이터 표:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/10l-dsjtrFiFAPBGmUNqwVZSviJ4O0lRypEd4Oc9tCZU/edit?gid=0#gid=0
서문
현재 에어드롭 시장은 이해관계를 둘러싼 노골적인 경쟁에 돌입했습니다. 프로젝트 팀은 자금을 유치하기 위해 데이터 위조를 묵인하는 한편, 공수 전에 대규모 정화를 진행했고, 마오당 당원들은 "문지르면 원하는 것을 얻을 수 없지만, 문지르지 않으면 절대 아무것도 얻을 수 없다"는 딜레마에 절박하게 고군분투했습니다. 심판이 없는 이 게임은 에어드랍 시장의 가장 극심한 모순을 드러냅니다. 즉, 데이터 버블과 실제 가치의 분열, 단기적 이익과 장기적 생태계의 대립입니다.
라오동은 24년간 100개 프로젝트의 에어드롭 데이터를 사용하여 에어드롭의 최신 동향과 규칙을 공개했습니다. 누가 그 혜택을 누리고 있을까요? 누가 수확을 받는가?
1. 프로젝트 당사자의 목표 충돌
핵심 모순 (버블 생성) vs. 토큰 아웃 플로우 (거품 제거)
생태계.”
—— 특정 L2 프로토콜의 CTO
프로젝트 파티는 tge 전에 딜레마에 직면하고 있습니다 :
· 왼쪽으로 붐을 일으키고 Bubbles를 생성합니다. 자금 조달을 유치하기위한 액션 볼륨/사용자 수;
· 오른손으로 맑은 거품 : 대규모 청소를 수행하고 대규모 청소를 수행합니다 2024년 100개 프로젝트의 에어드롭 규칙과 각 에어드롭 유형별 비중은 다음과 같습니다.
프로젝트 데이터 분석에 따르면,상호 작용, NFT 보유, 포인트 에어드롭이 현재 시장의 세 가지 주요 주류 메커니즘입니다.
· 대화형 에어드롭: 주요 에어드롭 방법은 주로 테스트 네트워크와 메인 네트워크에 집중되어 있습니다. 프로젝트 파티는 Odyssey 이벤트와 같은 일련의 작업을 사용하여 온체인 상호 작용 데이터와 TVL을 늘려 자금을 유치하지만 상호 작용이 너무 많으면 프로젝트 파티가 주소를 정리해야 합니다. 예를 들어, LayerZero의 803,000개 주소가 마녀로 판단되었고, Linea 주소의 40%가 마녀로 판단되었으며, StarkNet 고빈도 상호 작용 사용자는 로봇으로 표시되었습니다. · NFT 보유 에어드랍: 둘째, NFT, OAT 등은 에어드랍 인증서로 자주 사용되며, 대부분은 획득하기 위해 지속적인 작업이 필요하거나 화이트리스트 형태로 자금을 주조하는 데 사용됩니다. 이런 유형의 NFT는 일반적으로 체인에서 거래가 가능하며, 이는 또한 내부자 거래의 잠재적 위험을 발생시키고, 식별하기 어렵고, 집중되고 통제 가능한 칩(예: FUEL 및 Berachain의 NFT, 에어드랍 분배 비율이 불합리함)을 가지고 있습니다. · 포인트 에어드랍: 현재 주류 방식은 토큰과 달리 포인트는 중앙화된 데이터로 변조 가능하고 불투명합니다. 동시에 무기한으로 발행될 수 있으며, 규칙을 마음대로 조정할 수 있어 에어드랍의 공정성에 의문이 제기됩니다. 예를 들어, ME(마녀 주소의 포인트는 직접 청산되고 교환 비율이 다름) 예를 들어, linea(LXP는 SBT에 속하며, 이는 또 다른 형태의 포인트입니다. 토큰이 있더라도 결국 에어드랍을 받지 못할 수 있음) 포인트 에어드랍도 심각한 내부자 거래 의심을 받고 있습니다(EigenLayer의 스냅샷 스톰, Blast의 포인트 발행, IO) 스테이킹, 개발자 보상, 투표 등의 다른 유형의 에어드롭 역시 프로젝트 당사자가 에어드롭 수령자를 선택하는 다양한 방법입니다. 하지만 규칙의 불투명성, 내부자 거래, 내부자 정보 등으로 인해 에어드랍의 공정성이 의심스럽습니다.
2. 시장 게임과 프로젝트 전략 선택
현재 시장은 주식 게임입니다. 케이크는 제한되어 있고 모든 것을 가질 수는 없습니다. 프로젝트 당사자는 자신, VC, 사용자 및 거래소의 이익을 동시에 충족시킬 수 없으며, 역동적인 게임에서 이익을 분배하고 가치를 박탈해야 합니다. 에어드롭 인센티브의 모순에 직면하여 프로젝트 당사자는 일반적으로 두 가지 전형적인 전략을 채택합니다.
· 선샤인 유형: 기본적으로 스크리닝이 없고 각 주소가 보상을 받는 HYPT와 같이 보상이 충분히 관대한 소규모 프로젝트나 프로젝트에 적합합니다. 이러한 유형의 프로젝트는 일반적으로 블라인드 방식으로 진행되며, 에어드랍 규칙이 명확하지 않고, 확률을 결정하기 어려워 많은 수의 스튜디오를 유치하기 어렵습니다.
· 엄격한 스크리닝 유형: 대규모 프로젝트에 적합하며, 일반적으로 포인트, 상호작용 빈도, 랭킹, 마녀 검사 등을 통해 사용자를 스크리닝하고 후입선출 시스템을 채택합니다. 예를 들어, SCR(200점 이상인 사람만 투자 대상), 룬(비문과 NFT를 보유하여 선별), ZKsync 및 StarkNet(다중 조건 선별), Layerzero(마녀 신고 시스템) 등의 전략은 보상 분배의 정확도를 향상시켰지만, 참여의 불확실성도 증가시켜 마오당이 규칙 게임에서 수동적이게 만들었습니다.
2. 참여자들의 심리적 모순
핵심 모순: 보상 없음에 대한 보상 없음 vs. 보상에 대한 보상이 아님
참가자들은 또한 다음과 같은 딜레마에 직면합니다.
· 보상 없음에 대한 보상 없음 프로젝트에 전혀 참여하지 않으면 에어드랍 보상을 받을 수 없습니다. 가능한 이익을 얻기 위해 많은 사용자는 다양한 작업과 활동에 적극적으로 참여하고 많은 시간과 자원을 투자해야 하며, 이는 시장 내부 순환과 참여자의 불안을 더욱 악화시킵니다.
· 더 많은 투자를 하더라도 아무것도 얻지 못할 수도 있습니다. 사용자의 입력과 출력은 비례하지 않으며, 프로젝트 당사자는 다양한 수단을 사용하여 주소를 필터링합니다. 복잡한 스크리닝 메커니즘으로 인해 많은 참여자가 전략적 오류로 인해 투자 자격을 잃거나 마녀로 잘못 판단받습니다.
과도한 경쟁과 투자 위험
제한된 보상을 놓고 경쟁하기 위해 사용자는 많은 데이터와 활동을 "빨아들여야" 하지만 동시에 복잡하고 불투명한 규칙과 엄격한 스크리닝 기준으로 인해 참여자가 실제 수익을 예측하기 어렵습니다.
2024년 100개 프로젝트 중 32개가 마녀를 명시적으로 확인합니다. 대부분 프로젝트 당사자의 스크리닝 기준은 공개되지 않으며, 검토 프로세스는 프로젝트 당사자가 완전히 통제하는 블랙박스 작업입니다. 사용자는 도살될 양과 같으며 마음대로 판단받습니다. 다음 그림은 마녀 유형의 분석입니다.
스크린 마녀의 핵심 기초에는 다음이 포함됩니다
· 주소 집계 동작 : 다중 주소는 동시에 동시에 비슷한 작업을 수행합니다. 동시에 동일한 환경에서 확인 및 청산이 쉽게 수행됩니다.
이 에어 드롭 게임에서 살아남 으려면 자금과 행운에만 의존하는 것만으로는 충분하지 않으며, 더 정교한 상호 작용 전략, 더 강력한 기술 지원, 더 높은 반응 기능, 및 지속적인 투자 및 지속성이 필요합니다.
3. 프로젝트 소유자와 마오당 간의 갈등
핵심 모순: 한 사람이 고통받으면 모두 고통받는다 VS 한 사람이 번영하면 모두 번영한다
에어드랍 인센티브 게임에서 프로젝트 소유자와 마오쩌둥 사이에는 "공생" 관계가 형성되었으며, 그들의 운명은 밀접하게 연결되어 있습니다:
· 번영:양측이 비교적 균형 잡힌 인센티브 메커니즘에 도달하면 충분한 활성 데이터를 유치할 수 있을 뿐만 아니라 생태계의 품질을 보장할 수 있으며 프로젝트 소유자와 사용자 모두 이로부터 이익을 얻을 수 있습니다;
· 손실:프로젝트 소유자의 부적절한 에어드랍 전략이든 마오쩌둥의 과도한 거래량 증가이든 어느 한 쪽이 불균형을 이루면 결국 전체 생태계에 부정적인 영향을 미치고, 두 당사자 모두 무사하기 어려울 것입니다.
동적 게임:
· 에어드롭 활동에 참여할 때 프로젝트 당사자는 일반적으로 특정 임계값을 설정합니다. 예를 들어, Linea의 POH 인증과 IP 수역 한계값입니다. 프로젝트 파티가 비교적 느슨한 참여 임계값을 설정하면 무임승차자가 대량으로 참여할 수 있어 단기적으로 데이터가 급증하는 상황이 발생합니다. 그러나 이러한 버블 효과가 엄격한 스크리닝 메커니즘으로 제거되면 전체 생태계가 데이터가 실제 사용자 활동과 심각하게 분리되는 딜레마에 빠질 수 있습니다. 예를 들어, LayerZero가 스냅샷 완료를 발표한 후 체인의 활성 주소 수가 급격히 감소했습니다.
· 반대로 프로젝트 측은 규칙을 설계할 때 참여 임계값을 높여 실제로 활동적이고 실질적인 가치를 기여하는 사용자만 보상을 받을 수 있도록 했습니다. 이렇게 높은 임계값을 적용하면 단기적으로 참여자 수가 폭등하는 것을 막을 수 있지만, 체인에서 활성 주소가 건전하고 안정적으로 성장하도록 보장하여 데이터 버블이 생성되는 것을 방지할 수 있습니다.
에어드랍의 본질은 프로젝트 소유자와 사용자 간의 역동적인 이해관계 게임입니다. PUA 사용자의 경우 안정적인 수익을 얻고 싶다면 전략을 개선하고 상호작용의 질을 개선하고 심지어 장기적 가치를 구축해야 합니다. 프로젝트 소유자의 경우 의도적으로 자금 조달이나 대형 거래소 상장을 추진해서는 안 됩니다. 핵심 과제는 PUA 사용자에게 단기적 번영을 창출하는 방법이 아니라 장기적으로 지속 가능한 생태계를 구축하고 진정으로 가치 지원을 제공하는 방법입니다.
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