비트코인이 30일 만에 20% 폭락했습니다. 이유는 무엇이고 앞으로 어떤 추세를 보일 것인가요?

BUBBLE등2명의 저자

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일련의 해킹 사건 이후 시장 심리도 동결점까지 떨어졌다

일련의 해킹 사건 이후 시장 심리도 동결 지점으로 떨어졌습니다. 비트코인은 이틀 연속 하락했고 오늘 아침 잠깐 83,000달러 아래로 떨어졌습니다. 전날 전체 네트워크에서 15억 달러가 청산된 후, 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 7억 달러가 청산되었는데, 여기에는 롱 오더에서 6억 1,100만 달러가 청산되었고 숏 오더에서 1억 5,400만 달러가 청산되었습니다. 또한 지난 24시간 동안 전 세계적으로 총 184,998명의 사람들이 포지션을 청산당했으며, 가장 큰 단일 청산 주문은 Bitfinex - tBTCF0:USTF0에서 발생했으며, 그 가치는 820만 5400만 미국 달러입니다.

Alternative data에 따르면 오늘의 암호화폐 공포와 탐욕 지수가 10으로 떨어졌고(어제는 25였음), 시장 심리는 중립에서 극도의 두려움으로 바뀌어 2022년 7월 이후 새로운 최저치를 기록했습니다. 최근 시장에서 비트코인은 여러 차례 단기 급락을 경험했습니다. 다음은 BlockBeats가 정리한 비트코인 하락의 시장 이유이며, 독자 여러분만 참고하시기 바랍니다.

IBIT가 대규모 포지션을 마감했습니다.

BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 2월 25일에 트윗을 올렸으며 BTC 플래시 크래시가 IBIT의 헤지 펀드와 관련이 있다고 믿었습니다. $IBIT 보유자 중 상당수는 ETF를 매수하고 CME 선물을 매도하여 단기 미국 국채에 투자하는 것보다 더 높은 수익률을 얻는 헤지 펀드입니다.

$BTC가 하락하면서 해당 기준이 하락하면 이러한 펀드는 $IBIT를 매도하고 CME 선물을 매수합니다. 이러한 펀드는 수익을 내고 있으며, 기준이 미국 국채 수익률에 가깝다는 점을 감안할 때, 미국 거래 세션 중에 포지션을 정리하고 수익을 실현할 것이고, 비트코인은 7만 달러로 떨어질 가능성이 있습니다.

Arthur Hayes는 이전에 블로그 게시물을 게시하여 트럼프의 당선으로 인해 미국 정치가 근본적으로 변하지 않았기 때문에 암호화폐 가격이 2024년 4분기 수준으로 떨어질 수 있다고 예측했습니다.

따라서 아서 헤이스는 비트코인이 70,000달러에서 75,000달러 사이를 다시 테스트할 것이라고 믿고 있습니다. 연방준비제도, 미국 재무부, 일본 등이 어떤 형태로든 돈을 인쇄하거나, 허가 없이도 암호화폐 혁신을 허용하는 특정 법률을 제정하는 것만이 현재 시장 상황을 개선할 수 있습니다.

비트코인 전략적 비축 정책은 끔찍합니다. "정부가 자산을 쌓아두는 근본적인 문제는 그들이 주로 재정적 이득이 아닌 정치적 이득을 위해 자산을 사고 파는 것입니다." 정책은 정치적 상황이 변함에 따라 바뀔 수 있으며, 따라서 비트코인의 원래 추세가 바뀔 수 있습니다.

관련 기사: "Arthur Hayes의 새로운 기사: 비트코인 국가 비축을 넘어, 미국은 암호화폐 패권을 위한 다른 계획을 가지고 있다"

비트코인 전략적 비축에 대한 기대가 지연되었다

트럼프의 비트코인 전략적 비축 계획이 지연되었고, 시장의 신뢰가 침식되고 있다. Arthur Hayes는 얼마 전 트윗에서 정부가 자산을 비축하는 근본적인 문제는 재정적 이득이 아닌 정치적 이득을 위해 주로 자산을 사고 파는 것이라고 언급했다. 그리고 진정으로 분산화된 기술과 애플리케이션을 구축하는 사람들은 이 사이클의 중요한 시점에서 정치를 할 재정적 자원이 없습니다. 따라서 암호화폐 규제에 대한 욕구는 실현될 수 있지만, 실현된다면 대규모의 부유하고 중앙 집중화된 회사만이 감당할 수 있는 지나치게 복잡하고 규범적인 형태로 나타날 것입니다.

실제로 그렇습니다. 2월 21일, Polymarket에서 "트럼프가 취임 후 100일 이내에 전략적 비트코인 매장을 설립할 가능성"은 10%로 떨어졌습니다. 트럼프가 대통령으로 취임한 날인 1월 20일에는 그 가능성이 48%로 상승했습니다.

BTC 전략적 비축에 대한 기대는 아직 완전히 충족되지 않았습니다. 국가 차원에서 트럼프는 아직 BTC 전략적 비축에 대한 법안을 도입하지 않았습니다. 그는 심지어 얼마 동안 암호화폐 시장에서 사라졌습니다. 주 차원에서는 많은 법안이 제안되었지만 거부되었습니다.

2월 24일, 몬태나 주 하원은 비트코인을 주의 준비 자산으로 만드는 것을 제안하는 법안에 대해 2월 22일에 반대표를 던졌습니다. 이 법안은 시장 가치가 7,500억 달러가 넘는 귀금속, 스테이블코인, 디지털 자산에 투자하기 위한 특별 소득 계좌를 만드는 것을 제안합니다. 현재 비트코인만이 이 기준을 충족합니다. 이 법안은 주 투자 위원회가 납세자 기금을 사용하여 과도한 투기를 할 수 있게 만들어 위험하다고 생각한 몇몇 공화당 의원의 반대에 부딪혔습니다. 지지자들은 법안이 통과되지 않으면 주정부는 자금에 대한 수익을 늘릴 기회를 잃게 될 것이라고 주장한다. 현재 이 법안은 기본적으로 보류되었습니다. 앞으로 다시 도입하려면 다시 검토를 위해 의회에 제출해야 합니다.

2월 25일, 코인텔레그래프에 따르면 현지 시각 2월 24일에 열린 입법 회의에서 사우스다코타 주 하원 상무 및 에너지 위원회는 HB 1202 법안을 이번 회기의 "41일차"까지 연기하기로 결정했습니다. 하지만 주 의회 회기는 최대 40일 동안만 지속되며, 이러한 움직임은 해당 법안에 대한 거부권 행사와 마찬가지입니다. 즉, 주에서는 당장 비트코인을 공식적인 투자 옵션으로 포함하지 않을 것입니다.

여전히 강세장이 지속되고 있을까?

반면에 미국 주식 시장에서 암호화폐 관련 주식의 부진한 성과는 위험 유동성에 여러 가지 제약을 초래했습니다. 유동성은 암호화폐 시장에서 미국 주식, 금, 미국 채권과 같은 자산 클래스로 흘러들어 암호화폐 시장으로의 자금 투입을 제한했습니다. 시장 기대는 또한 시장 데이터에 반영되었습니다. 구체적으로: Coinbase(COIN)는 2.7% 하락했습니다. Tesla(TSLA)는 2.66% 하락했습니다. Trump Media Technology Group(DJT)는 5.59% 하락했습니다. MicroStrategy(MSTR)는 4.73% 하락했습니다. MARA Holdings(MARA)는 5.12% 하락했습니다. Riot Platforms(RIOT)는 4.67% 하락했습니다. Hut 8 Corp.(HUT)는 하락했습니다. 8.48%

이유 중 상당 부분은 관세 문제가 늦게 나왔고, 트럼프 행정부가 멕시코와 캐나다에 관세를 제때 부과하겠다고 발표하면서 미국 달러의 입지가 더욱 강화되어 미국 달러 지수가 강세를 보였기 때문일 수 있습니다. 나스닥 지수에서 가중치가 높은 기술 기업의 경우 관세 예상으로 매출이 감소할 위험이 있고, 유동성 유출로 AI 버블이 터질 위험이 있습니다.

시장의 트레이더들은 또한 이전 주기와 그 전 주기에서 관련 데이터를 꺼냈습니다. 이 데이터는 트럼프의 당선으로 인해 이 주기가 본래의 형태를 바꾸지 않았다는 것을 보여주었습니다. 많은 트레이더들은 우리가 강세장에서 수정 기간에 있다고 믿었지만, 단기적으로는 일반적으로 약세입니다.

cburniske는 현재 시장 시나리오가 2021년 시장과 유사하다고 생각하며, 현재의 강세장은 실제로 이전 강세장과 다르지 않으며, 데이터는 우리가 실제로 강세장의 중간에 있음을 보여줍니다:

2021년 같은 기간 동안 비트코인($BTC)은 56% 하락했고, 이더리움($ETH)은 61% 하락했으며, 솔라나($SOL)는 67% 하락했고, 다른 토큰들도 70-80% 이상 하락했습니다. 이번 주기가 이전 주기들과 다른 데에는 여러 가지 이유가 있지만, 현재 우리가 경험하고 있는 중간 단계의 강세장에는 역사적 선례가 있습니다. 시장이 본격적인 하락장에 돌입했다고 생각하는 사람들은 실제로는 속고 있는 것입니다.

@RaoulGMI는 수평적 비교를 위해 2017년의 BTC 거시적 구조를 사용하며, 새로운 고점을 기록하기 전에 2~3개월의 조정을 수용할 가능성이 높다고 생각합니다.

모두가 인내심을 가져야 합니다. 이 시장 환경은 2017년의 거시적 구조와 매우 유사합니다. 비트코인은 5차례의 조정을 겪었으며, 그때마다 28%를 넘었고, 대부분의 조정은 새로운 역사적 고점에 도달하기 전에 2~3개월 동안 지속되었습니다. 그 사이 다른 코인(알트코인)은 약 65%의 하락을 경험했습니다. 이 단계에서는 시장은 소음과 불확실성으로 가득 차 있습니다. 그러므로 우리는 시장 변동에 괴로워하기보다는, 그저 화면을 응시하는 것보다 더 건설적인 활동에 에너지를 투자해야 합니다.

기술 분석가 @CryptoPainter_X는 다음과 같이 생각합니다.

현재 시장의 단기 추세는 어느 정도 지지를 받고 있지만, 전반적인 상황은 여전히 변동성이 큰 범위에 있습니다. 4시간 2차 수요 구역에 도달한 후 단기적으로 지지 효과가 나타날 수 있으며, 특히 현물 백워데이션이 0축에 가깝고 변동 범위를 완전히 벗어나지 못할 때 그렇습니다. 변동성 있는 시장에서 작은 지지 영역은 일반적으로 돌파하기 쉽기 때문에 이전 리듬이 계속될지 여부에 주의를 기울여야 합니다. 작은 지지가 깨지면 하락 변동성 시장이 계속될 수 있음을 의미할 수 있습니다.

또한 현재 가격은 91400(시안 라인)의 오실레이션 채널 하단 한계를 돌파했으며 K-라인에는 긴 바늘이 나타나지 않았습니다. 단기 반등의 강도가 다음 트렌드를 결정할 것입니다. 청록색 선은 핵심 수요 영역과 일치하여 이론적으로 단기적인 지지를 제공합니다. 하지만 채널이 하락세로 접어들고 있고 하락세로 돌아설 수도 있기 때문에 장기적 추세는 여전히 하락세 쪽으로 치우쳐 있어 시장이 추가 하락 압력에 직면할 가능성이 있음을 시사합니다.

전반적으로 단기적으로 반등이 있을 수 있지만, 중간 트랙이나 충격 범위를 돌파하지 못하면 시장은 여전히 약하고 변동성이 큰 추세를 유지할 수 있습니다.