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모두가 VC 코인을 비판하고 있는데, 이번 라운드의 VC가 어떤 성과를 보일지 살펴보겠습니다.

Jaleel加六

이 글을 읽으려면 20 분

"롤" Web3 VC: 누구에게 투자하면 돈을 벌기 쉽고 잃기 쉬운가요?

글쓴이: 지아 리우, BlockBeats; 사이 게, 암호화폐 애호가

상승장세에 투자하고 하락장세에 대한 조사를 하세요.

이번 사이클에서는 모두가 VC 코인을 비판하고 있지만, VC 투자 프로젝트 중 코인 발행률이 가장 높은 프로젝트는 어디인지 아십니까? 거래 플랫폼에서 가장 높은 코인 상장률을 기록한 코인은 무엇입니까? VC 코인을 사지 않으면, 그냥 이용해도 괜찮나요? 장기적으로 추적할 가치가 있는 기관은 어떤 것들이 있나요?

'투자프로젝트 상장 효율성'이라는 핵심지표를 기준으로 국내 VC 35개, 해외 VC 30개, 거래플랫폼 VC 8개 등 총 73개 VC를 선정했습니다. 바이낸스, 바이비트, 업비트, 오케이엑스, 코인베이스 등 5대 주요 거래 플랫폼에 투자한 프로젝트에서 발행한 코인의 개수와 상장 확률을 집계했습니다. 예를 들어, 바이낸스에 상장된 프로젝트 비율 = 바이낸스에 상장된 프로젝트 수/총 투자 수입니다. 또한 현재 시장 구조에 더 가까운 거래 플랫폼 가중치 매개변수를 소개했습니다: Binance2, Bybit 1.5, Upbit 1, Okx & Coinbase 0.7. 마지막으로, 우리는 이 관점에서 크립토 VC의 성과를 분석하기 위해 가장 하드코어하고 직관적인 차트로 시각화했습니다.

이 보고서는 여전히 "투자 프로젝트 온라인 거래 플랫폼"의 차원에 초점을 맞추고 있으며 VC의 종합적 강점과 장기적인 브랜드 영향력에 대한 완전한 평가를 제공하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 이는 참고용일 뿐입니다.

먼저 결론

각 VC의 과거 투자 프로젝트 상장 결과를 "BN, Bybit, Upbit, OKX, Coinbase"의 5대 주요 가중치와 결합하여 재계산된 순위 결과는 몇 가지 주요 변화를 보여줍니다.

T0 레벨: Continue Capital, Placeholder, YZi Labs(Binance Labs), IOSG Ventures 등은 여전히 상위에 있지만 "Bybit 상장"과 "Upbit 상장"의 차이로 인해 순위와 점수에 일정한 차이가 있습니다.

T1/T2: Bain Capital Ventures, Mint Ventures, Hackvc 등이 차례로 고득점 행렬에 진입하였고, Polychain, Multicoin, Paradigm, Zonff Partners 등은 여전히 안정적인 성과를 유지하고 있습니다.

T3/T4: OKX Ventures, SNZ Holding, The Spartan Group, Animoca, NGC Ventures 등 이전에 GameFi나 특정 트랙에 집중했던 VC도 이 순위에서 변동을 보였습니다.

T5: 규모가 비교적 작거나 레이아웃이 더욱 지역화된 펀드는 글로벌 코인 상장 효율성 측면에서 점수가 약간 낮지만, 후속 발병 가능성을 배제할 수 없습니다.

또한 새로 출시된 프로젝트나 아직 토큰을 발행하지 않은 프로젝트는 통계에 포함되지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 따라서 시드 라운드나 연구소 등 초기 분야에 집중하는 VC가 있는 경우, 그 잠재력은 아직 상장 지표로 완전히 전환되지 않았습니다.

T0: 종합 점수 >1.5

주요 기관: Continue Capital, YZi Labs(Binance Labs), IOSG Ventures, Placeholder. 차트에서 볼 수 있듯이 이 4개 회사는 "다중 플랫폼, 다중 트랙"의 특징이 뚜렷합니다.

Continue Capital: 투자 건수는 비교적 적지만 ROI와 상장률은 매우 인상적이어서 좋은 주식으로 평가받을 만합니다. Continue Capital의 "BN" 비율은 계속해서 높은 수준을 유지하고 있으며, "Bybit"도 인상적인 성과를 보이고 있습니다.

YZi Labs(구 Binance Labs): 말할 것도 없이, CZ는 최근 YZi Labs 투자의 80%가 손실이라고 밝혔지만, 이 데이터 통계는 YZi Labs가 전체 투자 규모가 가장 크고, 코인 발행 프로젝트 규모도 방대하여 독특한 "자체" 채널을 차지하고 있음을 보여줍니다.

플레이스홀더: 프로젝트 수는 그렇게 많지 않고 업계에서 주목받지도 않지만, 우리가 투자하는 프로젝트는 비교적 "정확"합니다. 많은 투자가 인프라 부문에 집중되어 있으며, 코인은 발행 후 여러 주요 거래 플랫폼에 빠르게 상장되고, 전반적인 점수는 T0 수준을 유지하고 있습니다. 좀 더 긍정적인 측면에서, Placeholder의 파트너인 크리스 버니스키는 최근 시장에 대한 자신의 견해를 표명했습니다. "저는 여전히 이것이 중기 강세장 조정이라고 생각하고, 사이클의 정점은 아직 오지 않았습니다. 비트코인이 계속 하락하더라도 제 견해는 바뀌지 않을 것이고, 지금 이 시점에서 매도하는 것은 좋은 생각이 아닙니다. 지금 이 시점에서 매도하면 상승을 놓칠 것입니다."

요약: T0 레벨은 핵심 리소스와 고품질 프로젝트의 정확한 포착에 의존합니다. 그 중 "거래 플랫폼 배경"을 가진 일부 VC는 프로젝트를 "빠르게 상장"할 수도 있는 반면, 순수한 연구 기반 VC는 투자 연구 역량에 의존하여 정상에 오릅니다.

T1: 전체 점수 >= 1.2

대표 기관: Bain Capital Ventures; HackVC; Mint Ventures; 새 차트에서 T1 수준 VC도 강점이 뚜렷하게 융합되었습니다.

Bain Capital Crypto: 투자가 안정적이고 금액이 많으며 개별 프로젝트에 대한 심도도 더 넓습니다. '업비트와 바이비트에 상장'에 대한 통제가 점점 더 강화되고 있다.

HackVC: 투자 건수가 많고 분산되어 있습니다. Bybit, OKX, Coinbase의 시장 점유율이 증가함에 따라 과거 베팅의 성공적인 출시 건수도 증가하고 있습니다.

IOSG Ventures: 항상 "넓은 그물을 던지고 심층적인 연구를 수행하는 것"으로 알려져 왔으며, 코인 상장 성공률은 20%에서 30% 사이로 변동합니다. 작년에 Upbit, Bybit과 같은 플랫폼의 상장 건수가 크게 증가했습니다.

Mint Ventures: 프로젝트 규모는 작지만 효율성이 뛰어납니다. "On Bybit" 차원에서 한때 30%+ 수준에 도달했는데, 이는 "특수 전략"의 전형적인 사례로 볼 수 있습니다.

요약: T1 캠프의 대부분 프로젝트의 상장 성공률은 15%에서 30% 사이이며, 거래 플랫폼에 심각한 "결점"이 없는 경우가 많으므로 "모든 곳에 꽃이 피었습니다".

T2: 종합 점수 >= 0.9

Multicoin & Pantera: Binance와 Bybit에 각각 20% 이상 상장하여 우수한 성과를 유지했습니다. Upbit, OKX, Coinbase에도 일정 수의 상장이 있었지만, 그 차이는 크지 않았습니다.

ParaFi: 프로젝트 수가 적당하고 가장 유명한 ConsenSys와 같은 초기 Ethereum 프로젝트의 투자에 깊이 관여했으며 Aave와 같은 많은 초기 DeFi 프로젝트에도 참여했습니다. 이 통계에서 "Upbit" 링크에서의 성과는 약간 낮지만 OKX와 Binance에서의 상장은 약 15-20%로 유지됩니다.

Sequoia Capital: 전통적인 톱 VC로, 일반적인 "적지만 좋은" 전략을 가지고 있습니다. 통계에 따르면 총 투자액은 많지 않지만, 주요 거래소에 출시될 때 발행된 프로젝트의 성공률은 수용 가능합니다.

T3: 종합 점수 >= 0.6

T3 계층은 가장 복잡하며, a16z, Coinbase Ventures, Dragonfly와 같은 잘 알려진 대형 투자자와 Jump Crypto, HTX Ventures(Huobi 시스템), Dao5 및 기타 거래 플랫폼이나 신규 펀드가 포함됩니다.

a16z: 150개 이상의 투자와 10%에서 20%에 이르는 코인 상장률로 매우 광범위한 범위를 가지고 있습니다. 프로젝트가 너무 많아서 평균 수준이 희석되었습니다.

Coinbase Ventures: Coinbase에 상장된 자체 리소스는 통계에 포함되지 않습니다. 이러한 상황에도 불구하고 Bybit, Binance, OKX 등의 상장률은 여전히 10%가 넘습니다.

Dragonfly: 초기 단계 프로젝트에 집중하는 유명 국제 펀드로, 많은 DeFi 및 인프라가 주요 거래소에 성공적으로 상장되었습니다.

Jump Crypto, HTX Ventures(Huobi): 거래 플랫폼 분야 경력이 있지만, 투자한 프로젝트가 제3자 거래 플랫폼에 상장된 비율만 여기에 포함되므로, 이 수치는 실제 리소스 이점을 완전히 반영하지 못합니다.

요약: T3 기관은 다수 존재하며, 평균 등록률은 대부분 5%~20% 범위입니다. 많은 회사들이 '초기 투자'나 '자체 생태계'에 많은 투자를 했지만, '빠른 코인 발행과 빠른 상장'을 주요 전략으로 삼지 않을 수도 있습니다.

T4: 종합 점수 >= 0.3

T4 VC는 종종 "상장 효율성"이라는 단일 지표 측면에서는 보통 수준의 성과를 거두지만, 일부 기관은 특정 분야나 지역에서 고유한 이점을 가지고 있습니다.

Animoca: GameFi/NFT 트랙의 대부 펀드로, 수백 건의 투자 중 상당수가 상장을 서두르지 않거나 DEX에서만 활동하고 있습니다.

LD Capital, GBV: 지난 강세장에서 많은 노출을 받았지만, 투자는 꽤 분산되어 있었고, 전체 상장률은 5%~10%였습니다.

MEXC Ventures: 거래 플랫폼의 지원을 받고 있지만 이 통계는 제3자 거래소에만 초점을 맞추고 있으므로 상장 효율성은 당연히 낮습니다.

Shima Capital, Arcane Group: 인큐베이션과 지역적 시장 레이아웃에 더 관심이 많고 코인 발행 프로젝트가 적으며 많은 프로젝트가 아직 CEX 출시 단계에 도달하지 않았습니다.

요약: T4가 가치가 없다는 것은 아니지만, 레이아웃이 더 다양하고 초기 단계이거나 대부분 프로젝트가 자립적이고 "코인 발행 + 주류 거래소"를 핵심 매력으로 삼지 않는다는 것입니다. 이로 인해 다음 다크호스 물결이 여기에서 태어날 가능성이 매우 높습니다. 특정 프로젝트가 토큰화되고 후반 단계에서 성공적으로 출시되면 통계적 성과가 크게 향상될 것입니다.

VC 지역별 분포: 누가 글로벌 규모로 노력하고 있는가?

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는 VC의 3 가지 주요 캠프, 해외 및 국내의 VC 목록을 재정렬했습니다 TX, OKX, Cryptocom 등은 여전히 차트에서 눈길을 끄는 위치를 차지하고 있으며 Yzi Labs라는 단어는 가장 눈길을 끄는 것입니다.

Sequoia, Multicoin, Paradigm과 같은 전통적인 거인은 여전히 서구에 집중되어 있습니다>

국내 VC : 자본, iOSG 벤처, 세쿼이아 중국, 퍼즐 벤처 등은 계속해서 트랙과 경계를 깨뜨 렸으며 글로벌 협업 투자의 추세가 점점 더 분명해지고 있습니다.

이 가중치 계산에 따르면(바이낸스2, 바이비트 1.5, 업비트 1, 오케이엑스 & 코인베이스 0.7), 국내외 기관들이 바이비트, 업비트 등의 신흥 거래 플랫폼에 코인을 신속하게 상장할 경우 점수의 유연성도 높아질 수 있습니다.

VC가 독립적인 퍼블릭 체인 생태계나 물리적 자산으로 뒷받침되는 토큰에 집중하는 경우 이 지표 시스템에서는 가치 포착 능력이 과소평가될 것입니다.

따라서 상장률은 VC 수준을 완전히 측정할 수 없습니다. 이 분석은 여전히 "상장"이라는 단일 지표에만 초점을 맞추고 있으며, 이는 프로젝트의 진정한 품질이나 장기적 수익을 나타내지 않습니다. 프로젝트 수익, 토큰 유동성, 투자 프로젝트의 제로화와 같은 다른 차원은 이번 가중치 순위에 반영되지 않았습니다.